كشف تأثير خفض سعر الفائدة المحتمل من بنك إنجلترا في عام 2024

البيئة المالية تتغير باستمرار. أحد العوامل المهمة التي تساهم في هذه التغييرات هو تقلب أسعار الفائدة التي تحددها البنوك المركزية. من المتوقع أن يخفض بنك إنجلترا (BoE) أسعار الفائدة في عام 2024، وهي خطوة قد تؤثر بشكل كبير على البيئة الاقتصادية البريطانية وسوق الأسهم وقيمة الجنيه الاسترليني.

تستكشف هذه المقالة الآثار المحتملة لمثل هذا التحول، حيث تتناول الجانب الفني، والمشهد السياسي، وتوقعات النمو الاقتصادي، وديون الحكومة، وسوق العقارات، وسوق العمل، من بين مجالات أخرى.

التحليل الفني - سوق العملات & الأسهم

• زوج GBP/USD

تشير مخطط الأسبوع لزوج GBP/USD إلى ظروف تشبع شرائي، مع تقديم المتوسط المتحرك لستين أسبوعًا دعمًا حوالي 1.2350. من المثير للاهتمام أن هذا المتوسط المتحرك ظل ثابتًا إلى حد كبير منذ نوفمبر 2022، مما يشير إلى وجود إمكانيات محدودة لزيادة قيمة الجنيه الاسترليني. بدلاً من ذلك، يمكن أن يتحول السوق نحو العملات الملاذ الآمن مثل الدولار الأمريكي، مما قد يؤدي إلى انتعاشه.

‍

• FTSE100

فيما يتعلق بسوق الأسهم، شهد FTSE100 (UK_100) فترة من الحركة الجانبية. على الرغم من أن مؤشر الاستوكاستيك ليس حاليًا في منطقة تشبع شرائي، إلا أنه قريب جدًا، مما يشير إلى إمكانية حدوث اختراق. ومع ذلك، بالنظر إلى الظروف الاقتصادية الغامضة نسبيًا في المملكة المتحدة، فإن حدوث اختراق نحو الأسفل قد يكون أكثر احتمالاً في حالة حدوث مزيد من التدهور الاقتصادي.

‍

المشهد السياسي و GBP

تلعب السياسة غالبًا دورًا مهمًا في تشكيل النظرة الاقتصادية لبلد ما، ومن ثم قيمة عملته. في حالة المملكة المتحدة، شهد رئيس الوزراء بوريس جونسون انخفاضًا في نسبة تأييده، وفقًا لموقع Conservative Home، مما وضع ضغطًا كبيرًا على المستشار ريشي سوناك.

في الماضي، لوحظت تقلبات كبيرة في زوج GBP/USD قبل التغييرات في مكتب رئيس الوزراء. مع اقتراب انتخابات لا تتجاوز يناير 2025، يمكن أن تؤثر الشكوك السياسية بشكل كبير على مسار الجنيه الاسترليني.

آفاق الاقتصاد البريطاني

نظرًا للوضع السياسي، فإن النظرة الاقتصادية للمملكة المتحدة ذات أهمية قصوى. اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، شهد الاقتصاد البريطاني نموًا راكدًا، بزيادة في الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0%. تبلغ نسبة التضخم 4.6%، ومعدل الفائدة المرجعي لبنك إنجلترا عند 5.25%.

تظهر قطاعات التصنيع والخدمات، التي كانت تقليديًا من المساهمين الأقوياء في الاقتصاد البريطاني، أرقامًا مختلطة. تم تعديل مؤشر مدراء المشتريات في قطاع التصنيع البريطاني (S&P Global/CIPS) لشهر نوفمبر 2023 إلى 47.2، متجاوزًا التقدير الأولي البالغ 46.7 وأرقام أكتوبر التي كانت 44.8. ومع ذلك، تم تعديل مؤشر مدراء المشتريات في قطاع الخدمات البريطاني (S&P Global/CIPS) ليتجاوز قليلاً إلى 50.9 في نوفمبر 2023، مقارنة بالتقدير الأولي البالغ 50.5 وأرقام أكتوبر التي كانت 49.5.

ديون الحكومة

وصلت نسبة دين الحكومة البريطانية إلى الناتج المحلي الإجمالي إلى 100.1%، مما يستدعي النظر بجدية في تدابير التقشف أو زيادة الضرائب أو تخفيض الإنفاق الاجتماعي. من الممكن أن يؤدي النمو الاقتصادي البطيء إلى زيادة هذه النسبة وقد يؤدي إلى تراكم مزيد من الديون.

سوق العقارات

يظهر سوق العقارات علامات على التباطؤ، حيث انخفض حجم التقديرات للصفقات بنسبة 15% عن المتوسط. إذا بدأت نفقات الفائدة العالية تؤثر على سوق الإسكان، فقد يتعرض قطاع البنوك البريطاني لعدم الاستقرار، مما يؤدي إلى زيادة القروض غير العاملة، والسياسات الإقراضية الأكثر صرامة، وعواقب محتملة على أسعار المنازل وجودة الأصول البنكية بشكل عام.

‍

سوق العمل

منذ عام 2011، شهدت المملكة المتحدة زيادة مطردة في معدل التوظيف حتى ظهور جائحة COVID-19. ومع ذلك، خلال ربع مايو إلى يوليو، ارتفع معدل البطالة إلى 4.3%، مقارنة بـ 4.2% في الشهر السابق و3.8% في الربع السابق.

‍

في الختام، قد يكون لانخفاض سعر الفائدة المحتمل من قبل بنك إنجلترا في عام 2024 تداعيات عميقة. بينما قد يخفف بعض الضغوط المالية، إلا أنه قد يؤثر سلبًا على FTSE100 والجنيه الاسترليني. علاوة على ذلك، قد تؤدي الشكوك السياسية إلى ضعف الجنيه الاسترليني بشكل أكبر. من الضروري للمستثمرين والمشاركين في السوق متابعة هذه التطورات عن كثب.