Khám phá tác động của việc cắt giảm lãi suất tiềm tàng vào năm 2024 bởi Ngân hàng Anh

Cảnh quan tài chính đang không ngừng thay đổi. Một trong những yếu tố chính góp phần vào những thay đổi này là sự biến động của lãi suất do các ngân hàng trung ương thiết lập. Vào năm 2024, Ngân hàng Anh (BoE) dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất, một động thái có thể ảnh hưởng lớn đến môi trường kinh tế của Vương quốc Anh, thị trường chứng khoán và giá trị của đồng bảng Anh.

Bài viết này khám phá những tác động tiềm tàng của sự thay đổi này, xem xét khía cạnh kỹ thuật, bối cảnh chính trị, dự báo tăng trưởng kinh tế, nợ chính phủ, thị trường bất động sản và thị trường lao động, cùng những lĩnh vực khác.

Phân tích kỹ thuật - Thị trường ngoại hối & chứng khoán

• Cặp GBP/USD

Biểu đồ hàng tuần của cặp GBP/USD cho thấy điều kiện mua quá mức, với đường trung bình động 60 tuần hỗ trợ quanh mức 1.2350. Thú vị là, đường trung bình động này chủ yếu vẫn ổn định kể từ tháng 11 năm 2022, cho thấy tiềm năng hạn chế cho việc tăng thêm giá trị của GBP. Thay vào đó, thị trường có thể chuyển sang các đồng tiền trú ẩn an toàn như USD, có thể dẫn đến sự phục hồi của nó.

‍

• FTSE100

Xét về thị trường chứng khoán, FTSE100 (UK_100) đang trong giai đoạn đi ngang. Mặc dù chỉ số Stochastic hiện không ở vùng mua quá mức, nhưng khá gần, cho thấy khả năng bùng nổ. Tuy nhiên, với điều kiện kinh tế không ổn định ở Vương quốc Anh, một sự bùng nổ đi xuống có thể xảy ra hơn trong trường hợp kinh tế tiếp tục xấu đi.

‍

Bối cảnh chính trị và GBP

Chính trị thường đóng vai trò quan trọng trong việc định hình triển vọng kinh tế của một quốc gia và, do đó, giá trị đồng tiền của nó. Trong trường hợp của Vương quốc Anh, Thủ tướng Boris Johnson đã chứng kiến sự suy giảm trong tỷ lệ ủng hộ của mình, theo Conservative Home, tạo áp lực lớn lên Bộ trưởng Tài chính Rishi Sunak.

Trong quá khứ, những biến động đáng kể trong cặp GBP/USD đã được ghi nhận trước những thay đổi tại văn phòng Thủ tướng. Với một cuộc bầu cử dự kiến không muộn hơn tháng 1 năm 2025, những bất ổn chính trị có thể có ảnh hưởng đáng kể đến quỹ đạo của GBP.

Triển vọng kinh tế Vương quốc Anh

Xét đến tình hình chính trị, triển vọng kinh tế của Vương quốc Anh là cực kỳ quan trọng. Tính đến quý 3 năm 2023, nền kinh tế Vương quốc Anh đã trải qua sự tăng trưởng trì trệ, với mức tăng GDP là 0%. Lạm phát đứng ở mức 4.6%, và tỷ lệ tham chiếu của BoE là 5.25%.

Các ngành sản xuất và dịch vụ, những yếu tố đóng góp mạnh mẽ cho nền kinh tế Vương quốc Anh, cho thấy những con số hỗn hợp. Chỉ số PMI sản xuất S&P Global/CIPS UK cho tháng 11 năm 2023 đã được điều chỉnh lên 47.2, vượt qua ước lượng ban đầu là 46.7 và mức 44.8 của tháng 10. Tuy nhiên, chỉ số PMI dịch vụ S&P Global/CIPS UK chỉ được điều chỉnh nhẹ lên 50.9 trong tháng 11 năm 2023, so với ước lượng ban đầu là 50.5 và mức 49.5 của tháng 10.

Nợ chính phủ

Tỷ lệ nợ trên GDP của chính phủ Vương quốc Anh đã đạt 100.1%, yêu cầu xem xét nghiêm túc các biện pháp thắt lưng buộc bụng, tăng thuế hoặc cắt giảm chi tiêu xã hội. Tăng trưởng kinh tế chậm chạp có thể dẫn đến sự gia tăng tỷ lệ này và dẫn đến sự tích lũy nợ thêm.

Thị trường bất động sản

Thị trường bất động sản đang có dấu hiệu chậm lại, với khối lượng giao dịch ước tính giảm 15% so với mức trung bình. Nếu chi phí lãi suất cao bắt đầu ảnh hưởng đến thị trường nhà ở, điều này có thể làm mất ổn định khu vực ngân hàng Vương quốc Anh, dẫn đến sự gia tăng các khoản nợ xấu, các chính sách cho vay nghiêm ngặt hơn, và các tác động tiềm tàng đến giá nhà và chất lượng tài sản ngân hàng tổng thể.

‍

Thị trường lao động

Kể từ năm 2011, Vương quốc Anh đã chứng kiến sự gia tăng ổn định trong tỷ lệ việc làm cho đến khi bắt đầu đại dịch COVID-19. Tuy nhiên, trong quý từ tháng 5 đến tháng 7, tỷ lệ thất nghiệp đã tăng lên 4.3%, từ mức 4.2% của tháng trước và 3.8% của quý trước đó.

‍

Kết luận, việc cắt giảm lãi suất tiềm năng của BoE vào năm 2024 có thể có những tác động sâu sắc. Trong khi nó có thể làm giảm bớt một số gánh nặng nợ, nó cũng có thể ảnh hưởng tiêu cực đến FTSE100 và GBP. Hơn nữa, những bất ổn chính trị có thể làm yếu thêm GBP. Điều này rất quan trọng đối với các nhà đầu tư và người tham gia thị trường để theo dõi sát sao những diễn biến này.