Prognose für den japanischen Yen: Erholung in Sicht oder bleibt der wirtschaftliche Druck bestehen?

Der japanische Yen (JPY) hat einige seiner jüngsten Verluste während der Londoner Handelssitzung am Freitag verringert und bietet vorübergehende Erleichterung nach einem starken Rückgang zu Beginn der Woche. Der Yen stand unter erheblichem Druck nach den Kommentaren von Japans neuem Premierminister Shigeru Ishiba und dem Gouverneur der Bank of Japan (BoJ), Kazuo Ueda, die beide eine vorsichtige Haltung zur Geldpolitik signalisierten. Trotz dieser Erholung bleibt der breitere Ausblick für den Yen ungewiss, da wirtschaftliche Gegenwinde und gedämpfte Erwartungen an Zinserhöhungen voraussichtlich weiterhin die Leistung der Währung beeinflussen werden.

‍

Yen-Ausblick: Unsicherheit bezüglich der Zinssätze und wirtschaftliche Prioritäten

Die Position des Premierministers Ishiba zu Japans Zinssätzen war entscheidend für die Gestaltung der jüngsten Bewegungen des Yens. Früher in dieser Woche erklärte Ishiba: "Ich glaube nicht, dass wir uns in einem Umfeld befinden, das eine weitere Zinserhöhung erfordert," was die Auffassung verstärkt, dass Japan noch nicht bereit für eine straffere Geldpolitik ist. This statement, combined with Governor Ueda’s cautious approach, has dampened market expectations of any imminent interest rate hikes by the BoJ, adding to the yen’s weakness against major currencies like the U.S. Dollar.

Bevor die potenziellen Auswirkungen einer geldpolitischen Straffung und die zukünftige Prognose des Yens beurteilt werden, ist es wichtig zu untersuchen, wie sich ein schwächerer Yen auf die breitere Wirtschaft auswirkt. Over the past few years, the yen has depreciated due to the growing interest rate differential between the U.S. und Japan. Despite efforts by the Japanese government since 2020 to encourage companies in China to relocate back to Japan and Southeast Asia, industrial production has not experienced a significant rebound. 

While Japan’s real GDP has increased in yen terms, its GDP in U.S. was darauf hindeutet, dass ein Großteil des Wachstums auf den schwächeren Yen und nicht auf die zugrunde liegende wirtschaftliche Stärke zurückzuführen ist. Dies hebt die Abhängigkeit der japanischen Wirtschaft von währungsgetriebenem Wachstum hervor, was zukünftige Entscheidungen zur Straffung der Geldpolitik komplizieren könnte.

Japans anhaltender Kampf gegen die Deflation und der Fokus der Regierung auf das Wirtschaftswachstum spielen weiterhin eine bedeutende Rolle bei den geldpolitischen Entscheidungen. Die Überwindung der Deflation bleibt Japans oberste Priorität, und sowohl Premierminister Ishiba als auch die BoJ sind entschlossen, eine akkommodierende Geldpolitik aufrechtzuerhalten, bis dieses Ziel erreicht ist. Das Inflationsziel der BoJ von 2%, das weiterhin besteht, hat sich als schwer erreichbar erwiesen, und jede Bewegung in Richtung einer Straffung der Geldpolitik wird voraussichtlich bis zu konkreteren Anzeichen einer wirtschaftlichen Erholung verzögert.

‍

Wird der Yen stärker?

While the yen's performance in the near term may be influenced by global factors like U.S. und der Veröffentlichung wirtschaftlicher Daten beeinflusst werden kann, bleibt der längerfristige Ausblick ungewiss. Da die BoJ ihre ultra-lockere Geldpolitik beibehält und wenig Neigung zeigt, die Zinssätze zu erhöhen, könnte der Yen in den kommenden Monaten unter anhaltendem Abwärtsdruck stehen.

Darüber hinaus deutet der breitere wirtschaftliche Rahmen in Japan, einschließlich steigender Kosten und der Möglichkeit einer erhöhten staatlichen Ausgaben, darauf hin, dass der Yen weiterhin kämpfen könnte, wenn nicht stärkere inflationäre Drucke auftreten. Premierminister Ishiba hat zugesagt, ein wirtschaftliches Paket einzuführen, das darauf abzielt, die Auswirkungen steigender Kosten auf die Haushalte zu verringern, aber die Auswirkungen solcher Maßnahmen auf den Wert des Yens bleiben abzuwarten.

Der bevorstehende Nachtragshaushalt und Japans fiskalische Strategie werden entscheidend für die Gestaltung sowohl der Entwicklung des Yens als auch des Marktgefühls sein. Während einige Analysten glauben, dass der Yen sich erholen könnte, wenn die BoJ eine Änderung der Politik signalisiert oder wenn die Inflation über die Erwartungen hinaus beschleunigt, deutet das aktuelle Umfeld auf einen vorsichtigeren Ausblick hin.

‍

Technischer Ausblick: USD-zu-Yen-Prognose

Zum Zeitpunkt des Schreibens handelt das Paar bei etwa 146,61, mit bullischem Momentum, das auf dem Tageschart offensichtlich ist. However, the RSI retreating towards 60, with price close to the upper boundary of the bollinger band, hints at  overbought conditions. 

Käufer könnten Schwierigkeiten haben, die obere Grenze des Bollinger-Bandes zu durchbrechen, wobei sie möglicherweise bei 146,72 gestoppt werden, und ein weiterer Anstieg könnte an dem 100-Tage-Durchschnitt gestoppt werden. Auf der Unterseite könnten Verkäufer bei der Preisniveau von 145,22 aufgehalten werden, wobei ein weiterer Abwärtszug wahrscheinlich bei den psychologischen 144 gehalten wird.

Aktuell können Sie sich beteiligen und auf die Entwicklung dieses Paares mit einem Deriv MT5-Konto spekulieren. Es bietet eine Liste von technischen Indikatoren, die zur Analyse der Preise verwendet werden können. Melden Sie sich jetzt an, um die Indikatoren zu nutzen oder melden Sie sich für ein kostenloses Demokonto an. Das Demokonto kommt mit virtuellen Mitteln, sodass Sie risikofrei die Analyse von Trends üben können.