Starker Auftakt für Spot Ethereum ETFs: Ein Schritt nach vorne nach der Genehmigung der SEC für ETFs

Die neu eingeführten Spot-Ethereum (ETH) Exchange-Traded Funds (ETFs) hinterließen an ihrem ersten Handelstag einen signifikanten Eindruck und signalisierten einen weiteren Meilenstein für die allgemeine Akzeptanz von Kryptowährungen. Laut Bloomberg verzeichneten diese ETFs in der ersten Tageshälfte ein Handelsvolumen von nahezu 600 Millionen Dollar und schlossen mit über 1 Milliarde Dollar an gehandelten Aktien, was ein starkes Interesse der Anleger zeigt.

Leistung der Ethereum-ETFs nach der Einführung

Der iShares Ethereum Trust ETF (ETHA) von BlackRock hat sich als führend unter den ETFs hervorgetan, mit gehandelten Aktien im Wert von 266,5 Millionen Dollar. Das wurde gefolgt von Bitwise’ Ethereum ETF (ETHW) mit 204 Millionen US-Dollar. Der Fidelity Ethereum Fund ETF (FETH) zeigte ebenfalls eine gute Leistung mit einem Handelsvolumen von 71,3 Millionen Dollar.

Die Zahlen verstehen

Eric Balchunas, ein leitender ETF-Analyst bei Bloomberg Intelligence, stellte fest, dass das hohe Handelsvolumen für Grayscale’s ETHE größtenteils auf Abflüsse zurückzuführen sein könnte, da es mit über 9 Milliarden Dollar an Vermögenswerten in den Markt eintrat. Dies spiegelt die Strategie wider, die bei Grayscale’s Bitcoin Trust (GBTC) zu beobachten ist, und deutet auf eine signifikante Anlegeraktivität hin, die sich auf die Umpositionierung von Vermögenswerten konzentriert.

Am unteren Ende hatten ETFs von Invesco und 21 Shares Schwierigkeiten, innerhalb der ersten vier Stunden die 10-Millionen-Dollar-Marke im Handelsvolumen zu erreichen, was auf eine abwechslungsreiche Landschaft des Anlegerinteresses hinweist.

Prognosen von Analysten für ETH-Spot-ETFs.

James Seyffart, ein weiterer Analyst von Bloomberg Intelligence, machte auch seine  Prognosen für ETH ETFs,  in denen er vorhersagte, dass sie bis zum Ende des ersten Tages ein Handelsvolumen von rund 940 Millionen Dollar erreichen könnten (eine Zahl, die mittlerweile überschritten wurde). Obwohl beeindruckend, betrug diese Zahl nur etwa 20 % des Volumens, das Spot-Bitcoin-ETFs an ihrem Debüt-Tag verzeichneten. Analysten haben schon lange erwartet, dass Ethereum-ETFs weniger Interesse als Bitcoin-ETFs anziehen würden, was auf Faktoren wie geringere Bekanntheit und die Unfähigkeit zurückzuführen ist, die Kryptowährung über diese Fonds zu staken.

Markus Thielen, Gründer von 10x Research, betonte die Bedeutung des Funding-Satzes in diesem Kontext. Als Bitcoin-ETFs eingeführt wurden, lag der Funding-Satz von Bitcoin bei etwa 15 % und stieg im Februar auf 70 %, was institutionelle Arbitragefonds anlockte, die ETFs kauften und Futures leerverkauften, um von der Preisdifferenz zu profitieren. Diese Aktivität trieb eine bullische Stimmung an. Im Gegensatz dazu liegt der aktuelle Funding-Satz von Ethereum mit 7 % bis 9 % deutlich niedriger, was in Kombination mit den aktuellen Zinssätzen von 5 % die Anlage für ähnliche Arbitrage-Investitionen weniger attraktiv macht.

Ein bedeutender Meilenstein für den Kryptomarkt

Trotz dieser Herausforderungen sehen Analysten die Einführung von Spot Ethereum ETFs als einen bedeutenden Fortschritt für den Kryptowährungsmarkt. Es erhöht die Legitimität des Marktes und trägt zu seiner Stabilität bei. Cristiano Ventricelli, leitender Analyst für digitale Vermögenswerte bei Moody’s Ratings, hob hervor, dass diese ETFs helfen würden, die Volatilität zu reduzieren und ein stabileres Anlageumfeld zu bieten.

Grzegorz Drozdz, ein Marktanalyst bei der Investmentfirma Conotoxia Ltd., bemerkte, dass während die Zuflüsse möglicherweise nicht mit denen der Bitcoin ETFs mithalten können, die Einführung von Ethereum ETFs einen entscheidenden Fortschritt bei der Entwicklung des Kryptowährungsmarkts darstellt. Dieses Sentiment wurde von vielen Branchenexperten geteilt, die die Einstufung von Ether als Ware—statt als Wertpapier—als positive Entwicklung sehen, insbesondere für das ETF-Handel.

Laut Experten könnte der langfristige Erfolg von Ethereum ETFs von verschiedenen Faktoren abhängen, einschließlich der Nachfrage der Investoren und regulatorischen Entwicklungen. Matteo Greco, Forschungsanalyst bei Fineqia International, wies darauf hin, dass die Nachfrage nach diesen ETFs entscheidend sein würde, um das Interesse der Anleger an digitalen Vermögenswerten über Bitcoin hinaus zu ermitteln.

Analysten bemerken auch, dass ein großes Problem für potenzielle Händler die Ausschließung des Staking-Mechanismus in diesen ETFs durch die SEC ist — ein kritisches Merkmal der Ethereum-Blockchain, das es Nutzern ermöglicht, ihre Token für einen bestimmten Zeitraum zu sperren, um eine Rendite zu erzielen. In der aktuellen Konstruktion können die ETFs nur reguläres, nicht gestaktes Ether halten, was ihre Attraktivität einschränken könnte.

Der Genehmigungsprozess für diese ETFs begann im September, wobei die Emittenten zunächst unsicher über die Genehmigung durch die SEC waren. Die unerwartete Entscheidung der Behörde im Mai, beeinflusst durch ein Gerichtsurteil zugunsten von Grayscale, ebnete den Weg für diese Produkte. SEC-Vorsitzender Gary Gensler erwähnte, dass das Urteil seine Überlegungen zur Genehmigung von Ethereum ETFs beeinflusst hatte und ähnliche Bedingungen auf dem zugrunde liegenden Markt feststellte.

Technischer Ausblick für ETH/USD: Könnte eine Erholung bevorstehen?

Zum Zeitpunkt des Schreibens scheinen Verkäufer um die Kontrolle zu kämpfen, da die ETH/USD Preise rund um die $3.170-Marke schwanken. Das wöchentliche Chart zeigt, dass Bullen aktiv bleiben, wobei die Preise noch über dem 100 EMA liegen. Der RSI ist stabil, knapp unter 60, was darauf hindeutet, dass der bullische Druck der letzten Wochen möglicherweise eine Pause einlegt. Verkäufer könnten Unterstützung bei der psychologischen Marke von $2.890 finden, einem Bereich, der zuvor gehalten hat, wie im wöchentlichen Chart zu sehen ist, wobei ein signifikanter Rückgang wahrscheinlich bei der $2.400-Marke Unterstützung finden könnte. Andererseits könnte eine Erholung auf Widerstand bei $3.370 stoßen, wobei weitere Aufwärtsbewegungen wahrscheinlich bei $3.400 gedeckelt sind.

Genehmigung von Spot-ETFs: Ein Schritt in die richtige Richtung

Investoren und Trader sind sich einig, dass das Debüt von Spot Ethereum ETFs einen entscheidenden Fortschritt für den Kryptowährungsmarkt darstellt, der die wachsende Akzeptanz und Integration digitaler Vermögenswerte in die traditionellen Finanzmärkte unterstreicht. Obwohl sie möglicherweise nicht den sofortigen Erfolg von Bitcoin ETFs nachahmen, signalisieren diese Produkte einen wichtigen Schritt in der Evolution und Legitimität der Kryptowährungsindustrie. Während sich der Markt weiterentwickelt, werden die Leistung und die Akzeptanz dieser ETFs von Investoren und Analysten genau beobachtet.

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