Avviso sul death cross di Nvidia: dovremmo prepararci a un ribasso del mercato?

Una tempesta potrebbe essere in arrivo sui mercati poiché il famigerato "death cross" è appena apparso nel titolo di Nvidia, nell'indice Russell 2000 e, più recentemente, in Microsoft. Questo schema tecnico, in cui la media mobile a 50 giorni di un'azione scende al di sotto della media mobile a 200 giorni, ha storicamente preceduto alcuni dei più grandi ribassi di mercato.

La grande domanda: questa volta è diversa, o gli investitori dovrebbero prepararsi a ulteriori sofferenze?

Nvidia e Russell 2000: Segnali di avvertimento precoci?

L'ultimo death cross di Nvidia in aprile 2022 ha comportato un calo di quasi il 48% nei sei mesi successivi. Considerato l'improvviso aumento del 948% del titolo da ottobre 2022, il suo recente movimento laterale potrebbe segnalare che il rally alimentato dall'IA sta esaurendo la sua spinta.

Nel frattempo, il Russell 2000, spesso considerato un barometro delle condizioni di mercato più ampie, ha mostrato lo stesso segnale di avvertimento per la prima volta in 17 mesi. L'ultima volta che è successo, a ottobre 2023, l'indice è sceso ulteriormente del 5,6% prima di trovare un minimo. Le small caps spesso fungono da indicatore anticipato di indebolimento economico più ampio, rendendo questo sviluppo particolarmente preoccupante.

Microsoft si unisce alla lista

Ora, un altro gigante tecnologico sta mostrando un death cross: Microsoft. Il titolo è già sceso da 468$ a circa 389$, un forte calo del 17%. Questo calo coincide con paure più ampie, incluse le tensioni commerciali, le valutazioni elevate e l'incertezza del mercato.

Tuttavia, Microsoft rimane all'avanguardia nell'adozione dell'IA, con un impressionante 67% degli ambienti cloud che utilizzano OpenAI o i suoi SDK Azure OpenAI. Nonostante la sua dominanza, Wall Street rimane poco colpita. Il rapporto sugli utili di gennaio ha mostrato numeri solidi, ma la crescita di Azure non ha soddisfatto le aspettative da sogno degli investitori. Il mercato aveva prezzato la perfezione - Microsoft ha semplicemente fornito "eccellente".

Il quadro più ampio: Un mercato in cambiamento

Mentre l'S&P 500 deve ancora confermare un death cross, la sua media mobile a 50 giorni sta diminuendo di circa cinque punti al giorno, avvicinandosi alla soglia critica. Questo avviene in un momento in cui l'incertezza elettorale, le preoccupazioni per l'inflazione e i rischi geopolitici pesano già sul sentiment degli investitori.

È degno di nota che l'analista tecnico Ari Wald di Oppenheimer offre un avvertimento: “Sebbene ogni grande ribasso inizi con un ‘death cross,’ non ogni ‘death cross’ porta a un grande ribasso.” In altre parole, sebbene il segnale sia preoccupante, non è uno scenario di rovina garantita.

Comprare in calo o correre ai ripari?

Con l'IA che gioca un ruolo cruciale nella narrativa di mercato di oggi, i prossimi rapporti sugli utili di Nvidia, Microsoft e altri leader del settore tecnologico saranno cruciali per determinare se il rally continuerà o se è in corso una correzione più profonda. Gli utili di aprile di Microsoft, in particolare, potrebbero essere un momento cruciale per il commercio dell'IA.

Quindi, è questa l'opportunità di acquisto del decennio o l'inizio di un crollo della bolla dell'IA? Mentre gli investitori ponderano i segnali tecnici rispetto alla forza fondamentale, il prossimo movimento del mercato rimane incerto. Una cosa è chiara: i prossimi mesi non saranno per niente noiosi.

Al momento della scrittura, è evidente una certa pressione d'acquisto nel grafico giornaliero. Tuttavia, il fatto che l'RSI rimanga vicino alla media suggerisce un momento che sta diminuendo. I prezzi che rimangono al di sotto della media mobile suggeriscono anche che il trend a lungo termine è negativo.

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