Cảnh báo death cross của Nvidia: Liệu chúng ta có nên chuẩn bị cho đợt giảm thị trường?

Có thể một cơn bão đang hình thành trên thị trường khi mà "death cross" nổi tiếng vừa xuất hiện trên cổ phiếu của Nvidia, chỉ số Russell 2000, và gần đây nhất là Microsoft. Mẫu kỹ thuật này, nơi mà đường trung bình động 50 ngày của cổ phiếu cắt xuống dưới đường trung bình động 200 ngày, trong lịch sử đã dẫn trước một số cú giảm lớn nhất trên thị trường.

Câu hỏi lớn: Liệu lần này có khác biệt, hay các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho thêm nỗi đau phía trước?

Nvidia và Russell 2000: Dấu hiệu cảnh báo sớm?

Lần death cross cuối cùng của Nvidia vào tháng 4 2022 đã dẫn đến mức giảm gần 48% trong vòng sáu tháng tiếp theo. Xét đến mức tăng 948% của cổ phiếu này kể từ tháng 10 năm 2022, sự biến động gần đây có thể cho thấy đợt tăng giá do AI kích thích đang cạn kiệt.

Trong khi đó, chỉ số Russell 2000, thường được coi là thước đo cho các điều kiện thị trường rộng hơn, đã đưa ra cảnh báo tương tự lần đầu tiên sau 17 tháng. Lần cuối cùng điều này xảy ra vào tháng 10 năm 2023, chỉ số đã giảm thêm 5.6% trước khi tìm được đáy. Cổ phiếu nhỏ thường hoạt động như một chỉ báo dẫn dắt cho sự yếu kém kinh tế rộng hơn, khiến sự phát triển này trở nên đặc biệt đáng lo ngại.

Microsoft gia nhập danh sách

Giờ đây, một gã khổng lồ công nghệ khác đang cảnh báo một death cross: Microsoft. Cổ phiếu đã giảm từ 468 đô la xuống khoảng 389 đô la, một mức giảm 17% sắc nét. Mức giảm này diễn ra cùng với những lo ngại lớn hơn, bao gồm căng thẳng thương mại, đánh giá cao và sự không chắc chắn của thị trường.

Dù vậy, Microsoft vẫn đi đầu trong việc áp dụng AI, với 67% môi trường đám mây đang sử dụng OpenAI hoặc các SDK Azure OpenAI. Mặc dù dẫn đầu, Phố Wall vẫn chưa ấn tượng. Báo cáo thu nhập tháng Giêng đã cho thấy những con số mạnh mẽ, nhưng sự tăng trưởng của Azure đã không đạt kỳ vọng cao ngất trời của các nhà đầu tư. Thị trường đã định giá sự hoàn hảo - Microsoft chỉ cung cấp mức độ "xuất sắc".

Bức tranh lớn hơn: Một thị trường đang biến chuyển

Trong khi S&P 500 vẫn chưa xác nhận một death cross, đường trung bình động 50 ngày của nó đang giảm khoảng năm điểm mỗi ngày, đưa nó đến gần vị trí nguy hiểm. Điều này xảy ra vào thời điểm mà sự không chắc chắn trong bầu cử, lo ngại về lạm phát và rủi ro địa chính trị đã nặng nề lên tâm lý của nhà đầu tư.

Đáng chú ý, nhà phân tích kỹ thuật Ari Wald của Oppenheimer đưa ra một lời cảnh báo: “Trong khi mọi sự suy giảm lớn đều bắt đầu bằng một ‘death cross’, không phải mọi ‘death cross’ đều dẫn đến một sự suy giảm lớn.” Nói cách khác, mặc dù tín hiệu này đáng lo ngại, nhưng nó không đảm bảo một kịch bản diệt vong.

Mua khi giảm hay chạy để che chở?

Với AI đóng vai trò quan trọng trong câu chuyện thị trường hiện nay, các báo cáo thu nhập sắp tới của Nvidia, Microsoft và các công ty công nghệ khác sẽ quyết định liệu đợt tăng giá có tiếp tục hay nếu một sự điều chỉnh sâu hơn đang diễn ra. Đặc biệt, thu nhập tháng Tư của Microsoft có thể là một thời điểm then chốt cho thương mại AI.

Vậy, đây có phải là cơ hội mua sắm của thập kỷ - hay là khởi đầu của một bong bóng AI bị vỡ? Khi các nhà đầu tư cân nhắc giữa các tín hiệu kỹ thuật và sức mạnh cơ bản, động thái tiếp theo của thị trường vẫn chưa chắc chắn. Một điều rõ ràng: những tháng tới sẽ không có gì nhàm chán.

Tại thời điểm viết bài, một số áp lực mua đang hiện rõ trên biểu đồ hàng ngày. Tuy nhiên, chỉ số RSI giữ gần phẳng tại đường giữa cho thấy sự suy giảm động lực. Các mức giá giữ ở dưới đường trung bình động cũng cho thấy xu hướng dài hạn đang giảm.

Bạn có thể tham gia và suy đoán giá của NVDA với tài khoản Deriv MT5 hoặc một tài khoản Deriv X.