Предупреждение о смертельном пересечении Nvidia: должны ли мы готовиться к падению рынка?

На рынках может разразиться буря, так как на акциях Nvidia, индексе Russell 2000 и, совсем недавно, на Microsoft появилось infamous "смертельное пересечение". Эта техническая модель, когда 50-дневная скользящая средняя акций пересекает 200-дневную снизу вверх, исторически предшествовала некоторым из крупнейших падений рынка.

Главный вопрос: отличается ли это время, или инвесторы должны готовиться к новым потерям?

Nvidia и Russell 2000: ранние сигналы тревоги?

Последнее смертельное пересечение Nvidia в апреле 2022 привело к падению почти на 48% за следующие шесть месяцев. Учитывая, что акции выросли на внушительные 948% с октября 2022 года, их недавнее боковое движение может сигнализировать о том, что ралли, подогреваемое ИИ, исчерпывает свои силы.

Тем временем, индекс Russell 2000, который часто рассматривается как барометр широких рыночных условий, впервые за 17 месяцев подал тот же сигнал тревоги. В последний раз это случилось в октябре 2023 года, когда индекс упал еще на 5,6% перед тем, как найти дно. Малые компании часто выступают в качестве опережающего индикатора более широкой экономической слабости, что делает это развитие особенно тревожным.

Microsoft присоединяется к списку

Теперь еще один технологический гигант подает сигнал о смертельном пересечении: Microsoft. Акции уже упали с $468 до около $389, что составляет резкое падение на 17%. Это падение совпало с более широкими опасениями, включая торговые напряжения, высокие оценки и неопределенность на рынке.

Тем не менее, Microsoft остается на переднем крае принятия ИИ, при этом огромные 67% облачной инфраструктуры используют OpenAI или его Azure OpenAI SDK. Несмотря на своё доминирование, Уолл-стрит остаётся невпечатлённой. Отчет о доходах в январе показал сильные цифры, но рост Azure не дотянул до заоблачных ожиданий инвесторов. Рынок оценивал идеальное-сверх ожидания Microsoft составило лишь "отлично".

Большая картина: рынок в состоянии перемен

Хотя S&P 500 еще не подтвердил смертельное пересечение, его 50-дневная скользящая средняя снижается на примерно пять пунктов в день, приближаясь к этому моменту. Это происходит в то время, когда неопределенность выборов, опасения по поводу инфляции и геополитические риски уже негативно сказываются на настроениях инвесторов.

Примечательно, что технический аналитик Ари Уолд из Oppenheimer предостерегает: «Хотя каждый серьезный спад начинается с «смертельного пересечения», не каждое «смертельное пересечение» приводит к серьёзному спаду». Иными словами, хотя сигнал тревожен, это не гарантирует сценарий бедствия.

Купить на спаде или укрыться?

С учетом того, что ИИ играет критическую роль в сегодняшнем рыночном нарративе, предстоящие отчеты о доходах от Nvidia, Microsoft и других ведущих технологий станут решающими для определения, продолжится ли бычий рынок или ожидает более глубокая коррекция. Отчет о доходах Microsoft в апреле, в частности, может стать ключевым моментом в торговле ИИ.

Итак, это возможность для покупки десятилетия или начало пузыря, связанного с ИИ? Пока инвесторы взвешивают технические сигналы против фундаментальной силы, следующий шаг рынка остается неопределенным. Одно можно сказать точно: ближайшие месяцы будут далеки от скуки.

На момент написания некоторые признаки спроса очевидны в дневном графике. Тем не менее, RSI остается близким к нулю, что указывает на снижение импульса. Цены остаются ниже скользящей средней, что также указывает на то, что долгосрочный тренд идет вниз.

Вы можете участвовать и спекулировать на цене NVDA с помощью Deriv MT5 аккаунта или аккаунта Deriv X.