Сводка рынка: неделя с 25 по 29 сентября 2023 года

Банк Японии

Reuters: Банк Японии сохранил ультранизкие процентные ставки на уровне -0,1%. Их обязательство поддерживать экономику до тех пор, пока инфляция не достигнет целевого уровня 2%, предполагает осознанный подход к постепенному сворачиванию масштабной программы стимулов.

Губернатор Кадзуо Уэда подчеркнул важность внимательной оценки данных, уделяя особое внимание зарплатам и ценам на услуги, перед тем как рассмотреть любые корректировки процентных ставок.

В связанных событиях всего неделю назад министр финансов США Джанет Йеллен признала разумность интервенции японской иены в ответ на волатильность. Кроме того, министр финансов Японии Сюнъити Сузуки выразил готовность рассмотреть различные варианты в валютной сфере. Это происходит на фоне того, что доллар превысил 148 иен, с предупреждением против действий, которые могут негативно сказаться на Японии, зависимой от торговли.

Спрос на нефть

BNN Bloomberg: Экспорт канадской нефти из терминалов на Мексиканском заливе в октябре. Сокращение производства в Саудовской Аравии и России увеличивает спрос за границей, а с учетом того, что в США проводится обслуживание НПЗ, больше этой нефти становится доступным для отправки.

Ожидается, что отгрузки достигнут замечательных 11 миллионов баррелей в следующем месяце, что станет вторым по величине объемом за всю историю.

Государственное закрытие

Reuters: Потенциал закрытия правительства подчеркивает влияние политической поляризации в Вашингтоне, мешая фискальному политическому процессу. Это происходит в то время, когда растущие процентные ставки оказывают давление на доступность государственных долгов США. Как отметил аналитик Moody's Уильям Фостер в разговоре с Reuters.

Конгресс столкнулся с трудностями при принятии законопроектов о расходах для финансирования программ федеральных учреждений на предстоящий финансовый год, начинающийся 1 октября, на фоне внутренней борьбы внутри Республиканской партии.

В другом развитии событий, анализ Deutsche Bank, который начинается с 1700-х годов, выявил четыре критерия, сигнализирующих о неминуемой рецессии, причем экономика США сейчас подает последний предупредительный сигнал. экономика теперь запускает последний предупредительный сигнал.

Рост Великобритании

The Guardian: Согласно исследованию Института управления персоналом и развития (CIPD), средняя продолжительность отсутствия по болезни за прошлый год увеличилась до 7,8 дней, по сравнению с 5,8 днями в 2019 году, среди 918 организаций, представляющих 6,5 миллиона сотрудников.

Данные Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) показывают, что среди 38 стран-членов Великобритания выделяется более низким уровнем занятости, более высоким уровнем безработицы и увеличенной экономической неактивностью по сравнению с началом 2020 года. Экономический прогноз KPMG для Великобритании предсказывает замедление, при этом рост ожидается на уровне всего 0,4% в этом году, против 4,1% в 2022 году, и дальнейшее замедление до 0,3% в 2024 году.

Падение золота

CNBC: Цены на золото снизились второй день подряд, вызванные ростом доходности казначейских облигаций и укреплением доллара на фоне ожиданий продолжительного повышения процентных ставок Федеральной резервной системой.

SPDR Gold Trust, крупнейший в мире фонд, обеспеченный золотом, сообщил о своих низких запасах с января 2020 года.

Центральный банк Китая снял временные ограничения на импорт золота, наложенные на определенных кредиторов, ранее направленные на стабилизацию юаня. 

В период этих ограничений цена золота в Шанхае по сравнению с Лондоном достигла рекордного уровня 121 доллара за тройскую унцию, но с тех пор снизилась.

Инфляция в Австралии

The Guardian: Инфляция в Австралии показывает ускорение в августе, в первую очередь из-за резкого роста цен на топливо и аренды. Индекс потребительских цен за месяц вырос до годовой ставки 5,2%, повысившись с 4,9%.

На следующей неделе совет RBA соберется для принятия первого решения по процентным ставкам под руководством нового губернатора Мишель Буллок.

Европейская экономическая политика

Reuters: Европейский Центральный Банк (ЕЦБ) призывает правительства пересмотреть субсидии на цены энергоносителей, введенные во время конфликта в Украине, указывая на их потенциальную возможность стабилизировать инфляцию со временем. Отслеживая более 500 фискальных мер, ЕЦБ отмечает, что большинство стран соблюдают июльское соглашение о прекращении субсидий. ЕЦБ прогнозирует рост ВВП на уровне 0,7% на 2023 год и 1,0% на 2024 год.

Жилищный рынок Великобритании

The Guardian: В недавнем опросе KPMG более 1 000 владельцев ипотечных кредитов Великобритании спросили о том, как они справляются с повышением ежемесячных платежей.

• 18% использовали свои сбережения для уменьшения долгов, 25% рассматривают это
• 12% увеличили срок ипотечных кредитов, 25% рассматривают
• 8% уменьшили размер жилья, 22% задумываются о переезде

Линда Эллет, руководитель рынка потребителей KPMG в Великобритании, отмечает влияние на семейные бюджеты и расходы. 

Снижение процентных ставок и смягчение политики Банка Японии

Bloomberg: Goldman Sachs в США. корректирует ожидания по снижению ставок с апреля-июня 2024 года на октября-декабрь на фоне роста долгосрочных процентных ставок. Инвесторы готовятся к продолжительным высоким ставкам.

Тем временем Банк Японии поддерживает текущую политику смягчения, продлевая ожидаемый срок для пересмотра политики. Премьер-министр Японии Кисида подчеркивает необходимость внимательного отношения к тенденциям обменного курса и возможным реакциям на чрезмерные колебания.

Спекулянты занимают значительную короткую позицию по иене, что увеличивает вероятность интервенции правительства и укрепления иены.