Anguko la Bitcoin la $77K linafichua kiini dhaifu cha ukuaji wa crypto

Kushuka kwa Bitcoin chini ya $77,000 haikuwa marekebisho ya kawaida, kulingana na wachambuzi. Ilikuwa ni jaribio la shinikizo - na soko lilishindwa. Takriban $800 billion zimeripotiwa kupotea tangu kilele cha Oktoba karibu $126,000, ikisukuma Bitcoin nje ya mali 10 bora duniani na kusababisha zaidi ya $2.5 billion katika liquidations za lazima kwa siku moja.

Hatua hii ni muhimu kwa sababu inaonyesha kile soko hili la bull lilijengwa juu yake: leverage, ukwasi mdogo, na dhana kwamba wanunuzi wangetokea kila wakati. Wakati hatari ya kijiografia ilipoongezeka na dola kuimarika, dhana hiyo ilianguka. Kilichofuata hakikuwa ununuzi wa hofu au mzunguko wa kimbilio salama, bali kitu chenye uharibifu zaidi - ukosefu wa mahitaji.

Nini kinachochochea anguko la Bitcoin?

Kichocheo cha haraka kilikuwa hatari ya kijiografia. Ripoti za kuongezeka kwa mvutano kati ya United States na Iran ziligandisha hamu ya hatari na kusababisha kukimbilia ukwasi wa dola. Kinadharia, hapa ndipo simulizi ya "dhahabu ya kidijitali" ya Bitcoin ilipaswa kujidhihirisha. Badala yake, Bitcoin ilitenda kama njia ya ukwasi, ikiuzwa kwa nguvu wakati wafanyabiashara walitafuta pesa taslimu wakati wa hali ngumu ya wikendi.

Jibu hilo halikuwa la bahati mbaya. Bitcoin inafanya biashara mfululizo, inabeba mfiduo mkubwa wa derivatives, na imekuwa imejikita sana katika usimamizi wa hatari wa mali mbalimbali. Wakati volatility inapopanda mahali pengine, crypto mara nyingi ndiyo mali ya kwanza kuuzwa. Wakati huu, athari iliongezwa na kina kibaya cha soko. 

Kulingana na Kaiko, ukwasi wa Bitcoin unabaki zaidi ya 30% chini ya kilele chake cha Oktoba, kiwango ambacho kilionekana hapo awali tu baada ya kuanguka kwa FTX mnamo 2022. 

Kichocheo cha pili kilikuwa kupangwa upya kwa bei za jumla. Uteuzi wa Kevin Warsh kuongoza Federal Reserve ulisababisha mkutano mkali katika dola ya US, kulazimisha tathmini mpya pana ya mali hatarishi. 

Siku ya Ijumaa, 30 Januari, Gold ilianguka karibu 9% katika kikao kimoja. Silver ilianguka kwa zaidi ya 25%. Bitcoin haikujitenga - ilifuata. Matokeo yalikuwa uondoaji wa jumla wa hatari wa biashara za "pesa ngumu" wakati nguvu ya dola iliwatoa wanunuzi wa pembezoni.

Kwa nini ni muhimu

Waangalizi wa soko walibaini kuwa uuzaji huu unatoa changamoto kwa msingi wa ukuaji wa hivi karibuni wa crypto. Bitcoin iliuzwa kama kinga dhidi ya mfumuko wa bei, kushuka kwa thamani ya sarafu, na mkazo wa kijiografia. Katika wiki iliyopita, ilishindwa majaribio yote matatu. Badala ya kuvutia mtiririko wa ulinzi, ilichukuliwa kama mali tete, yenye leverage ambayo kazi yake kuu ilikuwa kupata pesa taslimu.

Uharibifu wa kisaikolojia unaweza kuwa muhimu zaidi kuliko harakati ya bei yenyewe. "Hii sio kujisalimisha kwa maana ya jadi," alisema Paul Howard, mkurugenzi katika mtengenezaji wa soko Wincent. "Ni ukosefu wa uharaka wa kununua. Wakati imani inapotoweka, bei hazihitaji mshtuko ili kushuka - zinashuka chini zenyewe". Tofauti hiyo ni muhimu kwa sababu masoko hupona haraka kutokana na hofu. Yanapona polepole zaidi kutokana na kutojali.

Athari kwenye masoko ya crypto na wawekezaji

Uharibifu wa kiufundi umekuwa mkubwa. Karibu wafanyabiashara 200,000 walifanyiwa liquidation mwishoni mwa wiki wakati nafasi za long zenye leverage zilifungwa kiotomatiki, na kuunda uuzaji wa kujiongezea nguvu. Mara tu viwango muhimu vilipotoa nafasi, ugunduzi wa bei ulitawaliwa na uuzaji wa lazima badala ya biashara za hiari.

Wawekezaji wa rejareja wamebeba mzigo mkubwa. Data ya on-chain inaonyesha wamiliki walio na chini ya 10 BTC wamekuwa wauzaji wa jumla kwa zaidi ya mwezi mmoja. Wengi waliingia wakiwa wamechelewa katika mkutano na sasa wamekaa kwenye hasara ya zaidi ya 30%. Kinyume chake, "mega-whales" wanaoshikilia zaidi ya 1,000 BTC wamekusanya kimya kimya, wakichukua usambazaji bila kupandisha bei juu.

Mahitaji ya taasisi pia yamepungua. Spot Bitcoin ETFs zinaendelea kurekodi mtiririko wa kutoka, ikipendekeza kudhoofika kwa imani kati ya wawekezaji wa kawaida walionunua karibu na viwango vya juu. Makampuni ya hazina ya mali za kidijitali, ambayo hapo awali yalikuwa wanunuzi wa kuaminika, yamepunguza ununuzi baada ya tathmini zao za hisa kuporomoka mwaka jana, na kuondoa nguzo muhimu ya mahitaji.

Mtazamo wa Kitaalam

Wachambuzi wanazidi kuona kushuka huko kama kwa mzunguko badala ya kimkakati. Laurens Fraussen wa Kaiko anabainisha kuwa vipindi vya baridi vya crypto vya hapo awali vilifafanuliwa na upungufu wa muda mrefu wa kiasi. Baada ya kilele cha 2017, kiasi cha spot kilianguka kati ya 60% na 70%. Kushuka kwa 2021–2023 kuliona kupungua kidogo, lakini bado kulikuwa na uchungu, kwa 30% hadi 40%. Data ya sasa inaonyesha soko linaweza kuwa robo tu ya njia kupitia mzunguko wa sasa.

Wengine wanaonya kuwa Bitcoin sasa inakabiliwa na ushindani wa kweli wa mtaji. Richard Hodges, mwanzilishi wa Ferro BTC Volatility Fund, anasema kuwa umakini umehamia mahali pengine. "Hisa zilizounganishwa na AI na madini ya thamani zinakamata wafanyabiashara wa kasi," alisema. "Bitcoin inahisi kama hadithi ya zamani. Sitarajii kiwango kipya cha juu cha wakati wote kwa angalau siku 1,000".

Historia inatoa faraja kidogo. Baada ya kilele cha 2021, Bitcoin ilichukua miezi 28 kupona. Baada ya ukuaji wa 2017, karibu miaka mitatu ilipita kabla ya kiwango kipya cha juu. Kwa viwango hivyo, wakati - sio bei - inaweza kuwa changamoto kubwa zaidi ya soko.

Jambo kuu la kuzingatia

Anguko la Bitcoin hadi $77,000 halikufichua hofu - lilifichua udhaifu. Wachambuzi walieleza kuwa soko hili la bull lilitegemea leverage, kasi, na imani kwamba wanunuzi wangetokea kila wakati. Wakati ukwasi ulipotoweka, ndivyo na imani hiyo ilivyotoweka. Awamu inayofuata itategemea kidogo vichwa vya habari na zaidi ikiwa imani, kiasi, na mahitaji halisi yatarudi pamoja.

Mtazamo wa kiufundi wa Bitcoin

Bitcoin imesonga chini kwa kasi kutoka kwa anuwai yake ya hivi karibuni ya uimarishaji, ikipanuka kuelekea mwisho wa chini wa muundo wake mpana wa bei. Bei inafanya biashara karibu na Bollinger Band ya chini, wakati bendi zenyewe zinabaki kupanuka, zikionyesha volatility iliyoinuka kufuatia kuongeza kasi kwa upande wa chini hivi karibuni. 

Viashiria vya kasi vinaonyesha ukubwa wa hatua hiyo: RSI imeshuka kwa uamuzi katika eneo la kuuzwa kupita kiasi, ikiashiria kuzorota kwa kasi kwa kasi ya muda mfupi badala ya kupungua polepole. Nguvu ya mwenendo inabaki juu, na usomaji wa ADX bado uko juu, ikipendekeza mazingira mapana ya mwenendo yanabaki hai hata kama mwelekeo umebadilika. 

Kimuundo, bei imevunja chini ya ukanda wa uimarishaji ulioonekana hapo awali karibu $90,000, na maeneo ya upinzani ya mapema karibu $107,000 na $114,000 sasa yakiwa juu sana ya viwango vya sasa.