Kwa nini Dhahabu na Fedha zinapanda kwa kasi kutokana na mkakati wa Greenland wa Trump

Dhahabu na Fedha zilipanda hadi viwango vipya vya juu katika biashara ya mapema ya Asia wakati masoko yakitafakari ongezeko kubwa la hatari za kijiografia na kisiasa kutoka Washington. Tangazo la Rais wa Marekani Donald Trump la ushuru mkubwa kwa washirika wa Ulaya kuhusu Greenland liliwashtua wafanyabiashara na wawekezaji, na kusababisha kukimbilia kwenye rasilimali salama (safe-haven assets) na kutikisa hisa za kimataifa.

Mienendo hiyo haikuwa na uhusiano mkubwa na mfumuko wa bei au kupunguzwa kwa viwango vya riba. Badala yake, inaonyesha kuongezeka kwa wasiwasi juu ya mgawanyiko wa biashara, kuvunjika kwa diplomasia, na utumiaji wa ushuru kama silaha ya kijiografia na kisiasa. Wakati mvutano ukisambaa kuvuka Atlantiki, dhahabu na fedha kwa mara nyingine tena zinafanya kazi kama vipimo vya kisiasa badala ya kinga dhidi ya mfumuko wa bei.

Nini kinasukuma Dhahabu na Fedha kupanda juu?

Kichocheo cha haraka cha hatua ya kulipuka kwa dhahabu ni tishio la Trump la kuweka ushuru wa 10% kuanzia tarehe 1 Februari, ukipanda hadi 25% ifikapo Juni, kwa nchi nane za Ulaya isipokuwa Marekani itaruhusiwa kununua Greenland. Mataifa yaliyolengwa ni pamoja na Ujerumani, Ufaransa, Denmark, Uingereza, Uswidi, Norwe, Ufini, na Uholanzi - wote wakiwa washirika wa muda mrefu wa Marekani.

Masoko hayakuguswa tu na ushuru wenyewe, bali na mfano uliowekwa. Kuunganisha sera ya biashara moja kwa moja na madai ya kimaeneo kunawakilisha ongezeko kubwa la shuruti za kiuchumi. Wawekezaji waliharakisha kuweka bei kulingana na hatari ya kulipiza kisasi, kupooza kwa sera, na kutokuwa na uhakika wa muda mrefu, hali ambazo dhahabu hustawi kihistoria. Maafisa wa Ulaya walionya kuwa hatua hiyo inahatarisha "mzunguko hatari wa kushuka" katika uhusiano wa kuvuka Atlantiki, ikisisitiza hisia kwamba diplomasia inaweza kuhangaika kudhibiti matokeo.

Fedha imefuata dhahabu juu, ingawa kwa tete zaidi. Wakati dhahabu inafaidika karibu mara moja kutokana na mtiririko unaochochewa na hofu, mwitikio wa fedha unaonyesha mchanganyiko wa mahitaji ya kimbilio salama na wasiwasi juu ya usumbufu wa kiviwanda. 

Huku viongozi wa Ulaya wakijadili waziwazi hatua za kulipiza kisasi kwa bidhaa za Marekani zenye thamani ya hadi €93 bilioni, hofu ya kuvunjika kwa minyororo ya ugavi na shughuli za polepole za utengenezaji zinaanza kuimarisha bei za fedha pia.

Kwa nini hii ni muhimu

Mkutano huu ni muhimu kwa sababu unaashiria mabadiliko katika vichocheo vya madini ya thamani. Nguvu ya hivi karibuni ya dhahabu imeendelea licha ya data dhabiti ya soko la ajira la Marekani na kufifia kwa matarajio ya kupunguzwa kwa viwango vya riba vya Federal Reserve hivi karibuni. Masoko ya Futures sasa yanaweka bei ya unafuu ujao wa Fed mapema zaidi mwezi Juni, lakini dhahabu inaendelea kusonga juu.

Tofauti hiyo inaonyesha wasiwasi mkubwa zaidi. Wawekezaji hawazingatii tena viwango vya riba au mwelekeo wa mfumuko wa bei pekee. Badala yake, wanaitikia hatari ya kisiasa ambayo haiwezi kuigwa au kukingwa kwa urahisi. 

Kama mtaalamu mkuu wa uwekezaji wa Saxo Markets, Charu Chanana, alivyosema, swali kuu ni ikiwa hii inahama "kutoka kwa matamshi hadi sera", kwa sababu mara tu tarehe za mwisho zinapowekwa, masoko lazima yatatue tishio hilo kama la kweli.

Athari kwa masoko, biashara, na wawekezaji

Mwitikio mpana wa soko umekuwa wa haraka. Futures za hisa za Ulaya na Marekani zilianguka, wakati dola ya Marekani ilidhoofika dhidi ya euro, sterling, na yen. Dola hiyo dhaifu iliondoa kikwazo cha jadi kwa dhahabu, ikikuza kasi yake ya kupanda. 

Muhimu zaidi, hii inatokea hata wakati mapato ya bondi za Marekani (US bond yields) yanabaki juu, ikisisitiza kuwa hatua hiyo inasukumwa na kuepuka hatari badala ya unafuu wa kifedha.

Jukumu la fedha ni ngumu zaidi. Ikiwa mvutano wa biashara utaongezeka bila kutumbukiza uchumi wa dunia katika mdororo, fedha inaweza kufanya vizuri kuliko dhahabu kutokana na hali ngumu ya ugavi na mfiduo wake kwa viwanda vya kimkakati. Walakini, ikiwa ushuru utapunguza kwa kiasi kikubwa pato la viwanda, fedha inaweza kukabiliwa na kurudi nyuma kwa kasi kutokana na vichwa vya habari vya ukuaji hasi. Mfiduo huo wa pande mbili unaelezea tete iliyoongezeka inayoonekana sasa katika masoko ya fedha.

Kwa wawekezaji, ujumbe uko wazi. Madini ya thamani kwa mara nyingine tena yanachukuliwa kama bima ya kwingineko. Mapato ya ETF na nafasi za derivatives zinaonyesha kuwa mahitaji ya kitaasisi yanaongezeka, hata kama matumizi ya kimwili yanabaki kuwa ya pili. Lengo ni uhifadhi wa mtaji, sio vito au matumizi ya viwandani.

Mtazamo wa wataalam

Kuangalia mbele, mwelekeo wa muda mfupi wa dhahabu unategemea ikiwa vitisho vya ushuru vya Trump vitatekelezwa au kupunguzwa kupitia mazungumzo. Tarehe 1 Februari imekuwa tarehe muhimu kwa masoko. Uthibitisho wa hatua ya sera unaweza kusukuma dhahabu zaidi katika eneo lisilojulikana, huku baadhi ya wachambuzi wa benki wakiwa tayari wameelezea hali zinazozidi $4,800 kwa aunsi ikiwa kulipiza kisasi kutafuata.

Mtazamo wa fedha unategemea jinsi mvutano wa biashara unavyoingiliana na ustahimilivu wa kiuchumi. Mkazo wa kijiografia na kisiasa unaoendelea pamoja na ukuaji thabiti ungependelea fedha kwa msingi wa kulinganisha. Kuzorota kwa kasi kwa mtiririko wa biashara, hata hivyo, kunaweza kuona dhahabu ikipanua uongozi wake. Wawekezaji pia wanaangalia majadiliano ya EU kuhusu kuamsha zana ya kuzuia shuruti ya umoja huo, zana ambayo haitumiki sana ambayo inaweza kuongeza mgogoro huo kwa kiasi kikubwa.

Jambo kuu la kuzingatia

Kupanda kwa rekodi kwa dhahabu ni jibu kwa mshtuko wa kisiasa, sio udhaifu wa kiuchumi. Vitisho vya ushuru vinavyohusiana na Greenland vya Trump vimefufua hofu ya vita vya biashara na kusukuma wawekezaji kuelekea rasilimali ngumu. Fedha inashiriki, ingawa kwa unyeti mkubwa kwa hatari za ukuaji. Ikiwa mkutano huu utaendelea sasa inategemea swali moja: je, vitisho hivi vitatafsiriwa kuwa sera, au diplomasia itapata tena udhibiti?

Mtazamo wa kiufundi wa Fedha

Fedha imepanda hadi karibu $93, ikiashiria faida ya karibu 38.7% katika siku 30 tu, na kiwango cha biashara kinachokadiriwa kuwa takriban mara 15 ya viwango vya kawaida - moja ya mikutano mikali zaidi ya fedha iliyoonekana katika miongo kadhaa. Hatua hiyo inaweka fedha imara katika eneo la upanuzi wa bei, na hali za kiufundi zinazohusishwa zaidi na hatua za mwisho au awamu za kupanda ghafla. Dhahabu pia imesukuma juu kwa kasi, ikiimarisha msingi mpana wa kasi ya madini ya thamani.

Nguvu ya mwenendo inabaki kuwa isiyopingika. Vipimo vya ADX karibu na 52 vinaonyesha mwenendo wenye nguvu sana, uliokomaa, wakati viashiria vya kasi vimepanuliwa katika muafaka wa muda: RSI iko juu ya 70 kwenye chati ya kila siku, karibu na 86 kwenye ya wiki, na juu ya 90 kwenye ya mwezi. Mchanganyiko huu unaonyesha kasi kubwa ya kupanda, lakini pia unaonyesha hatari inayoongezeka ya uchovu wakati mkutano unakomaa.

Bei inaendelea kufuata kando ya juu ya Bollinger Band na tete inayopanuka - wasifu wa kawaida wa parabolic. Wakati huo huo, msaada wa karibu wenye maana kimuundo unakaa karibu na $73, zaidi ya 20% chini ya viwango vya sasa, ikisisitiza jinsi hatua hiyo imekuwa imepanuliwa. Kihistoria, wakati ADX inafikia viwango hivi vya juu, upotezaji wowote wa kasi huelekea kufuatiwa na kurudi nyuma kwa kasi na haraka badala ya uimarishaji wa kina kifupi.

Mtazamo wa kiufundi wa Dhahabu

Dhahabu inaendelea kufanya biashara karibu na viwango vya juu vya hivi karibuni baada ya upanuzi mkubwa wa juu, na bei ikishinikiza dhidi ya Bollinger Band ya juu - ishara ya kasi endelevu ya kukuza lakini pia upanuzi wa muda mfupi ulioinuliwa. Tete inabaki imepanuliwa, ikionyesha ushiriki mkubwa badala ya mwelekeo wa imani ndogo. 

Viashiria vya kasi vinaonyesha hali kama hizo: RSI inapanda polepole kuelekea eneo la kununuliwa kupita kiasi (overbought), ikipendekeza kasi ni thabiti lakini haiongezeki tena kwa ukali. Kimuundo, mwenendo mpana unabaki thabiti, wakati bei inashikilia juu ya kanda za $4,035 na $3,935, na hatua ya bei ya hivi karibuni ikionyesha uimarishaji badala ya mabadiliko ya haraka ya mwenendo.