Masoko yaitikia baada ya punguzo la Fed huku hali ya kuyumba ikiongezeka

Federal Reserve ilipunguza viwango vya riba kwa mara ya tatu mwaka huu, ikishusha kiwango cha fedha za shirikisho hadi 3.5%–3.75% na kuashiria njia ya polepole na isiyo na uhakika zaidi mbeleni. Masoko yalijibu kwa njia tofauti kabisa. Bitcoin ilishuka zaidi ya $2,000 ndani ya saa 24 kabla ya kupanda tena, wakati dhahabu ilipanda kuelekea $4,235 na hisa ziliimarika. Huku data rasmi zikiwa bado hazijakamilika baada ya kufungwa kwa serikali kwa wiki sita, Fed inapitia wakati mgumu uliokumbwa na mfumuko wa bei wa 3% na kamati iliyogawanyika sana.

Mabadiliko haya ya mali mbalimbali ni muhimu kwa sababu yanaonyesha jinsi wawekezaji wamekuwa makini hata kwa mabadiliko madogo katika ishara za Fed . Huku Powell akisisitiza kuwa benki hiyo "imejipanga vyema kusubiri na kuona," mtazamo sasa unahamia jinsi punguzo hili linavyounda matarajio hadi mwaka 2026.

Kinachochochea punguzo la Fed lenye msimamo mkali

Fed ilichagua kupunguza kwa 25-bps - chini ya 50-bps ambayo baadhi ya wafanyabiashara walitarajia - ikiakisi jaribio la kudumisha uwezekano wa kuchagua wakati mfumuko wa bei unabaki kuwa mgumu. Uwezekano wa Polymarket ulikaribia 99% kwa punguzo saa chache kabla ya tangazo, lakini hatua hiyo ndogo ilisababisha kuyumba kwa soko mara moja. Bitcoin ilishuka kwa $500 ndani ya dakika chache baada ya uamuzi huo kabla ya kutulia. Masoko ya Crypto yanaitikia sana, ingawa wachambuzi wengine wanahoji kuwa "ziada ya kubahatisha imeondolewa," wakitaja uwiano wa mfumo wa 'leverage' ulioshuka hadi 4–5% kutoka 10% wakati wa kiangazi.

Siasa pia zina nafasi kubwa. Jerome Powell amebakiwa na mikutano mitatu tu kabla ya Rais Trump kuteua mwenyekiti mpya, ambaye huenda akapendelea viwango vya chini vya riba. Masoko ya utabiri, kulingana na Kaishi, yanampa Kevin Hassett nafasi ya 72%. Hali hii inawalazimisha watunga sera kusawazisha uamuzi wa kiuchumi na uchunguzi mkali wa kisiasa, jambo linalofanya utoaji wa mwongozo wa baadaye kuwa mgumu.

Kwa nini ni muhimu

Mgawanyiko adimu wa 9–3 ulifichua nyufa kubwa ndani ya FOMC. Gavana Stephen Miran alitaka punguzo kubwa la nusu pointi, wakati Jeffrey Schmid na Austan Goolsbee walipiga kura ya kushikilia viwango vya riba. Kutokubaliana kuko huko - kutoka kwa wenye msimamo mkali na wapole - kunaashiria kamati inayohangaika kupata msimamo wa pamoja. Anna Wong, mchumi mkuu wa Marekani katika Bloomberg Economics, alielezea sauti ya taarifa hiyo kama "inayoegemea upande wa ulegezaji," afueni kwa wafanyabiashara waliohofia ujumbe mkali bila ahadi ya ulegezaji zaidi.

Mvutano huo unaingia kwenye masoko. Mabadiliko ya Bitcoin yanaonyesha kutolingana kati ya matumaini ya wawekezaji na tahadhari ya Fed. Kupanda kwa dhahabu kunaonyesha jinsi wafanyabiashara wanavyoelekea kwenye hifadhi salama wakati mwelekeo wa sera hauna uhakika. 

Wakati huo huo, makadirio rasmi bado yanatabiri punguzo moja tu mwaka 2026, bila mabadiliko kutoka Septemba, licha ya masoko kuendelea kupanga bei kwa mawili. Tofauti hii inafanya kila mawasiliano ya baadaye ya Fed kuwa chanzo cha kuyumba kwa soko.

Athari kwa masoko, biashara, na watumiaji

Masoko ya Crypto yalibeba mzigo mkubwa wa majibu hayo. Kushuka kwa Bitcoin kwa $2,000 ndani ya saa 24 kunaonyesha sio tu matarajio ya viwango vya riba bali udhaifu mpana katika hisia. Hata hivyo, uwiano wa 'leverage' wa Coinbase unaotulia unaonyesha kuwa muundo wa soko ni wenye afya zaidi sasa kuliko wakati wa kilele cha kubahatisha cha msimu wa joto. Hali ya kuyumba inaweza kubaki juu wakati wafanyabiashara wakitafakari kasi ndogo ya ulegezaji ya Fed.

Dhahabu iliendeleza kupanda kwake hadi eneo la $4,230 kabla ya kurudi nyuma kidogo, huku mapato ya chini yakipunguza gharama ya fursa ya kushikilia mali zisizotoa faida. Zana ya CME FedWatch inaonyesha nafasi ya 80% kwamba Fed itashikilia viwango vya riba mwezi Januari, juu kutoka 70% kabla ya tangazo. 

Bart Melek wa TD Securities alisema ununuzi ujao wa Fed wa bili za Hazina wa $40 bilioni kila mwezi unafanana na "ulegezaji mdogo wa kiasi," ukisaidia dhahabu hadi mapema 2026. Fedha (Silver) ilipanda hadi rekodi ya $61.8671 katikati ya kubana kwa usambazaji, ikiongezeka zaidi ya mara mbili mwaka huu na kuzidi kupanda kwa dhahabu kwa 59%.

Masoko ya FX yalichukua pande zote mbili za Atlantiki. EUR/USD ilitulia wakati wafanyabiashara wakichakata mgawanyiko wa Fed na sauti ya matumaini ya Lagarde. Euro yenye nguvu mara nyingi hujitokeza wakati wawekezaji wanatarajia ECB kusitisha kupunguza riba mapema, na dokezo kwamba ukuaji wa kanda ya euro utafanya vizuri zaidi kuliko utabiri wa awali linaimarisha mabadiliko haya. Ikiwa ECB itakabiliwa na shinikizo kidogo la kulegeza zaidi, nguvu ya USD inaweza kuendelea kupungua - hasa katika hali ambapo mwenyekiti mpya wa Fed atakuwa na msimamo wa kulegeza zaidi.

Jiografia ya kisiasa iliongeza safu nyingine. Ripoti zinaonyesha Rais Trump amempa Volodymyr Zelensky wa Ukraine makataa ya Krismasi kukubali mfumo wa amani na Urusi. Maendeleo yoyote yanaweza kupunguza mahitaji ya hifadhi salama, ingawa kwa sasa, mchanganyiko wa msaada wa ukwasi na kutokuwa na uhakika wa sera unaweka madini ya thamani juu.

Kwa kaya na biashara, ujumbe ni mchanganyiko. Viwango vinaweza kubaki chini kwa muda mrefu, lakini gharama za kukopa - rehani, mikopo, kadi za mkopo - zinabaki juu ikilinganishwa na kanuni za kabla ya mfumuko wa bei. Kufutwa kazi kulikotangazwa kuzidi milioni 1.1 mwaka huu kunaashiria kudhoofika kwa hali ya wafanyikazi licha ya data rasmi chache.

Mtazamo wa wataalamu

Powell alisisitiza kuwa Fed inahitaji muda kutathmini jinsi punguzo tatu za 2025 zinavyopita kwenye uchumi. Wakati ukuaji wa GDP kwa 2026 uliboreshwa hadi 2.3%, mfumuko wa bei hautabiriwi kurudi kwenye lengo hadi 2028. Masoko bado yanatarajia punguzo mbili mwaka 2026, na linalofuata likipangwa Juni, likiweka matarajio ya wawekezaji na ujumbe wa Fed kwenye njia tofauti.

Mkutano wa Januari hautabadilisha sera lazima, lakini utakuwa muhimu kwa kuweka upya mawasiliano. Wafanyabiashara wataangalia jinsi Powell anavyotafsiri data zinazoingia za wafanyikazi na mfumuko wa bei, jinsi sindano za ukwasi zinavyofanyika, na ikiwa kutokuwa na uhakika karibu na mwenyekiti mpya wa Fed kunaunda upya matarajio. Hadi wakati huo, hali ya kuyumba katika crypto, bidhaa, na hatifungani ina uwezekano wa kubaki juu.

Jambo kuu la kuzingatia

Punguzo la Fed la 25 bps linaweza kuonekana la moja kwa moja, lakini athari zake ni kinyume chake. Kamati iliyogawanyika, mfumuko wa bei unaoendelea, shinikizo la kisiasa, na data zilizocheleweshwa zimeunda mazingira mazuri kwa hali ya kuyumba. Mabadiliko makali ya Bitcoin, kupanda kwa dhahabu, na kubadilika kwa matarajio ya viwango vya riba vyote vinaonyesha soko linalojirekebisha kwa mzunguko wa ulegezaji wa polepole na usio na uhakika zaidi. Mkutano wa Januari utatoa dalili muhimu zinazofuata juu ya ikiwa Fed itabaki na tahadhari au itahisi kulazimika kubadilisha mwelekeo.

Uchambuzi wa kiufundi wa dhahabu na fedha

Dhahabu inafanya biashara chini kidogo ya eneo la upinzani la US$4,240, ambapo mishumaa ya hivi karibuni inaonyesha kusita na uchukuaji faida mdogo. Bollinger Bands zimebana, zikiashiria kubana kwa hali ya kuyumba ambako kwa kawaida hutangulia kuvunja kwa maamuzi. Bei inashikilia juu ya msaada wa US$4,190, lakini kufunga chini ya kiwango hiki kunaweza kusababisha uuzaji unaoendeshwa na kufilisi kuelekea US$4,035. Wakati huo huo, RSI inakaa kwa upole juu ya mstari wa kati, ikiashiria mwelekeo mdogo wa kupanda bila shinikizo la kununuliwa kupita kiasi. Kuvunja juu ya US$4,240 kunafungua mlango kwa US$4,365, wakati kushindwa kushikilia US$4,190 kunahatarisha hatua ya kurekebisha zaidi.

‍