Kodi ya ushuru ya asilimia 100 ya semiconductor ya Trump inaweza kusababisha mwelekeo mzuri wa $500B kwa Nvidia

Sera ya biashara ya Marekani ni tena kitovu cha umakini wa soko wakati Rais Trump anajiandaa kutekeleza kodi ya asilimia 100 kwa semiconductors zinazozalishwa nje. Kulingana na ripoti, ingawa hatua hii imesababisha wasiwasi katika minyororo ya usambazaji wa semiconductor Asia, wawekezaji tayari wanabadilisha mwelekeo kuelekea mshindi mmoja muhimu - Nvidia. Ahadi ya mtengenezaji wa chipu za AI ya $500 bilioni kwa uzalishaji wa Marekani, iliyotangazwa mwanzoni mwa mwaka huu, inaweza si tu kuiondoa kwenye kodi inayokuja bali pia kuharakisha mabadiliko yake kutoka muuzaji wa kimataifa hadi kiongozi wa miundombinu ya ndani.

Mambo muhimu ya kukumbuka

• Kodi ya asilimia 100 inayopangwa na Trump kwa semiconductors zinazozalishwa nje inaweza kubadilisha mtiririko wa chipu duniani, lakini kampuni kama Nvidia zilizo na uwekezaji wa viwanda Marekani zinaweza kuachiliwa.
  
• Nvidia imeahidi kutumia hadi $500 bilioni kwa ajili ya miundombinu ya AI ya ndani, hatua inayolingana na sera ya biashara na inaweza kusaidia mwelekeo wa muda mrefu wa hisa.
  
• Watafiti wanasema sehemu ya mtandao ya Nvidia - ambayo mara nyingi haizingatiwi - ni muhimu kwa upanuzi wa AI na inazidi kuwa kiini cha nadharia yake ya kuongezeka kwa thamani.
  

Uzalishaji wa Nvidia nchini Marekani unaweza kuwa kinga yake

Takwimu zinaonyesha kuwa hisa za Nvidia tayari zimeongezeka zaidi ya 59% katika miezi mitatu iliyopita, wafanyabiashara sasa wanapima upya athari za siasa za kimataifa kwenye miundombinu ya AI. Kodi ya semiconductor, ambayo awali ilionekana kama tishio, sasa inazidi kuonekana kama msaada wa sera kwa kampuni zinazozalisha ndani. Katika kesi ya Nvidia, mchanganyiko wa motisha za CHIPS Act, uongozi wa mtandao, na ukaribu wa kimkakati na Ikulu unaweza kuizidisha kinga dhidi ya hatari za muda mfupi.

Mnamo Aprili 2025, Nvidia iliahidi kuwekeza hadi $500 bilioni katika uzalishaji wa chipu na miundombinu ya AI nchini Marekani, ikiwa ni pamoja na ushirikiano na TSMC, Foxconn, na wasambazaji wa seva wa Marekani. Hatua hii sasa inaonekana si tu ya kimkakati, bali pia ya busara. Kwa kuwa Trump anapendelea kampuni zinazojenga nchini Marekani, mabadiliko ya mapema ya Nvidia yanaweza kuifanya ipate msamaha wa kodi.

Kulingana na vyanzo vya serikali, inatarajiwa kuwa msamaha utatolewa kwa kampuni zinazojenga uwezo ndani ya mipaka ya Marekani. Hii itampa Nvidia - tayari akiwa na fedha za CHIPS Act - faida dhidi ya washindani walioko hatarini zaidi kutokana na minyororo ya usambazaji ya Asia. Kwa mfano, AMD inaendelea kutegemea sana TSMC ya Taiwan na bado inaongeza uzalishaji wake Arizona. Intel na Broadcom pia zinatarajiwa kufaidika, lakini nafasi ya Nvidia katika soko la AI GPU inafanya iwe ya kipekee.

Mtandao wa Nvidia ni injini ya ukuaji isiyoonekana

Zaidi ya chipu, biashara ya mtandao ya Nvidia ambayo haijulikani sana inaendesha mapato yanayoongezeka. Katika mwaka wa fedha 2025, sehemu hii ilichangia $12.9 bilioni, zaidi ya mapato yote ya kampuni kutoka kwa michezo ya video. 

Mifumo yake ya NVLink, InfiniBand, na Ethernet inaruhusu makundi makubwa ya AI kufanya kazi kwa ufanisi - kipengele muhimu wakati kazi za AI zinabadilika kuelekea utambuzi na usindikaji wa wakati halisi.

Faida hii ya miundombinu inazidi kuwa muhimu wakati makampuni makubwa ya teknolojia kama Microsoft na Amazon yanatafuta kuanzisha mifumo mikubwa ya AI. Uwezo wa Nvidia kutoa vifurushi vilivyoshikamana vya GPU–DPU–mtandao unaiweka kama mtoa huduma kamili wa chaguo - na kuhalalisha zaidi thamani yake ya juu.

Mtazamo wa kiufundi wa Nvidia

Wakati wa kuandika, bei ya Nvidia inaonyesha ongezeko kubwa wakati vita vya kodi vinaendelea. Hata hivyo, vipimo vya kiasi vinaonyesha wauzaji wanatoa upinzani mkubwa dhidi ya udhibiti wa wanunuzi - ikionyesha uwezekano wa muungano. Ikiwa tutaona ongezeko zaidi, bei zinaweza kukumbana na upinzani katika kiwango cha $180.24. Kinyume chake, ikiwa kutakuwa na kushuka, bei zinaweza kushikiliwa katika viwango vya msaada vya $170.88 na $164.55.

Msimamo wa soko na uwezekano wa kuongezeka

Tarehe 4 Agosti, Nvidia ilibadilishana karibu na kilele chake cha wiki 52 kwa $180 kwa hisa, baada ya kuonyesha utendaji bora dhidi ya washindani kama Broadcom, Marvell, na Qualcomm katika robo ya mwisho. 

Licha ya mvutano wa kisiasa na vikwazo vya kuuza nje vya China, kampuni inatarajia mapato ya robo ya pili ya $45 bilioni - ongezeko la 50% mwaka hadi mwaka.

Wall Street inatarajia mapato yakuongezeka kwa 52% katika mwaka wa fedha 2026 na faida kwa zaidi ya 40%. Ingawa tahadhari bado ipo kuhusu P/E ya Nvidia ya mbele ya 36.3x, wachambuzi wanasema mlingano wa sera, ukubwa, na mwelekeo wa mahitaji unahakikisha thamani hiyo.

Hadithi ya hatari ya sera inabadilika

Juhudi za kodi za Trump zinaashiria mabadiliko kutoka sera ya semiconductor inayotegemea motisha chini ya utawala wa Biden hadi mfano wa adhabu wa “jenga hapa au lipa”. Wakati wakosoaji wanatabiri kuwa hii inaweza kuvuruga minyororo ya usambazaji duniani na kuongeza mfumuko wa bei, wawekezaji wanaonekana kuzingatia msamaha na utekelezaji wa kuchagua.

Hisa za semiconductor awali zilitetemeka baada ya tangazo lakini zimepata utulivu - na Nvidia ikiongoza kupona. Imani kwamba sera ya Trump itawazawadia kampuni zilizo na uzalishaji wa ndani inaongeza mtiririko wa uwekezaji wa kubahatisha, na Mkurugenzi Mtendaji wa Nvidia Jensen Huang amekutana na Trump mara mbili miezi ya hivi karibuni, ikiwa ni pamoja na masaa machache kabla sera hiyo kutangazwa hadharani.

Maswali yanayoulizwa mara kwa mara

Kwa nini Nvidia inaonekana kuwa mshindi wa kodi za Trump?

Kwa sababu imeahidi uzalishaji mkubwa nchini Marekani na ina uwezekano wa kupata msamaha wa sera.

Je, uwekezaji wa $500 bilioni umethibitishwa?

Ahadi ya Nvidia iliyotangazwa inajumuisha matumizi kwenye viwanda vya chipu, seva za AI, na miundombinu kwa miaka minne, ikiwa na msaada wa ufadhili wa umma-na-binafsi kupitia CHIPS Act.

Je, mtandao unachukua nafasi gani katika biashara ya Nvidia?

Teknolojia za mtandao kama NVLink na InfiniBand zinaruhusu chipu za AI kufanya kazi kwa ufanisi kwa kiwango kikubwa. Ni biashara ya zaidi ya $12B na sehemu muhimu ya mkusanyiko wa AI wa Nvidia.

Je, kampuni nyingine zinahusishwa na kodi hii?

Ndiyo. Nchi kama Ufilipino na Malaysia zimeonyesha wasiwasi, wakati kampuni zisizo na viwanda nchini Marekani zinaweza kukumbwa na shinikizo la gharama.

Athari za uwekezaji

Ikiwa Trump atathibitisha kodi ya asilimia 100 na kutoa msamaha kwa kampuni zilizo na viwanda nchini Marekani, Nvidia inaweza kuwa na nafasi ya kipekee ya kuongezeka zaidi. Mchanganyiko wake wa uongozi wa AI, muafaka wa ndani, na ukubwa wa miundombinu unatoa sababu thabiti ya mtiririko wa taasisi - hasa ikiwa mfumuko wa bei na shinikizo za kisiasa vitaendelea.

Katika mazingira ya sera yanayoadhibu kufunguka kwa kimataifa na kupongezwa kwa muafaka wa kitaifa, Nvidia inaweza si tu kuishi katika enzi ya kodi - bali kuiongoza.

Fanya biashara juu ya mwelekeo ujao wa Nvidia kwa akaunti ya Deriv MT5 leo.

‍