Microsoft’un gelir beklentisini aşması: Bulut devi AI hedeflerini gerçekleştirebilecek mi?

Microsoft'un hisseleri, 2024 mali yılının dördüncü çeyrek kazanç raporunun ardından işlem saatleri sonrası ticarette şaşırtıcı bir şekilde %7 düştü. Şirket, hisse başına kazanç (EPS) ve gelir tahminlerini aşmasına rağmen bu düşüş yaşandı. Suçlu kim? Özellikle Microsoft Azure segmentinde, bulut gelir beklentilerinin karşılanamaması.

Kazanç raporu

• Hisse başına kazanç (EPS): Microsoft EPS $2.95 olarak bildirildi, analistlerin $2.94 olan beklentilerini aştı.
• Gelir: Şirket, $64.5 milyar olan tahmini aşarak, $64.7 milyar gelir kaydetti.
• Microsoft’un net kârı  : Net kâr  $22.04 milyar oldu, hisse başına $2.69 olarak, önceki yılın aynı çeyreğindeki $20.08 milyar veya hisse başına $2.69'dan daha yüksek.

Microsoft’un bulut arenasındaki bu tökezlemesi, şirket için önemli bir büyüme faktörü olup, yatırımcılar arasında endişelere yol açtı ve AI sektöründe dalgalanmalara neden oldu. Meta gibi yoğun AI kullanan diğer şirketler de işlem saatleri sonrası ticarette benzer bir düşüş yaşadı.

Güçlü alanlar: Microsoft üretkenlik ve iş süreçleri

Bulutla ilgili endişelere rağmen, Microsoft'un 4. çeyrek raporu tamamen karamsar değildi. Şirketin toplam geliri, yapay zeka hizmetlerine olan talebin artmasıyla birlikte yıllık bazda %21 arttı ve bu, Azure'un %29'luk büyümesine önemli bir şekilde %8 puan katkı sağladı. Ayrıca Microsoft'un yazılım geliştirme iştiraki GitHub, yıllık gelir oranıyla $2 milyarı aşan etkileyici bir büyüme kaydetti ve sağlam büyümesini sergiledi.

Microsoft’un Üretkenlik ve İş Süreçleri birimi, Office yazılımı ve LinkedIn'in bulunduğu bölüm, aynı zamanda %11 gelir artışı ile beklentileri aştı. Benzer şekilde, Windows, oyun, cihazlar ve arama reklamcılığını kapsayan Daha Kişisel Bilişim birimi, gelirde %14'lük artışla beklentilerin üzerinde performans gösterdi. Bu başarılar, Microsoft’un çeşitli portföyünün dayanıklılığını vurgulamaktadır.

Rekabet ve Microsoft bulut büyümesi ile ilgili geleceğe bakış

Karma rapor, rakip Alphabet ile karşılaştırmalara yol açtı; Alphabet, yakın zamanda yapay zekâ ürünleri tarafından yönlendirilen kendi bulut gelir artışını duyurdu. Ancak, Microsoft'un aksine, Alphabet, yapay zekanın kesin etkisini nicelendirerek belirtmedi ve analistlerin önemli gelir avantajlarının 2025'in ilk yarısına kadar gerçekleşmeyeceğini speküle etmelerine neden oldu.

Zorluklara rağmen, Microsoft iyimserliğini koruyor. Şirket, mali 2025'in ilk yarısında hızlanan bulut büyümesi beklemekte ve AI yetenekleri ve altyapısına ciddi yatırımlar yapmaya devam etmektedir. Microsoft yöneticileri, şirketin artan yapay zekâ hizmetleri talebini karşılama yeteneğine olan güvenlerini vurguladı, ancak Azure AI için kapasite kısıtlamaları hala kısa vadede bir zorluk olarak devam ediyor.

Microsoft hızla değişen yapay zeka ortamında yol alırken ve kapasite kısıtlamalarıyla mücadele ederken, soru şudur: Şirket, FY25 yılı için belirlediği iddialı hedeflerine ulaşabilecek mi?

Güçlü ürün ve hizmet portföyü, AI'ya yönelik agresif yatırımları ve iyimser bakış açısıyla, Microsoft kesinlikle başarı için kendisini konumlandırmaktadır. Ancak, bulut gelirlerindeki düşüş, AI destekli büyüme yolunun bazı darbeler ve tökezlemeler olabileceğini hatırlatmaktadır. Teknoloji devi AI altyapısını büyütmeye ve stratejilerini ince ayarlamaya devam ettikçe, önümüzdeki çeyrekler AI devriminin avantajlarından tam anlamıyla yararlanıp yararlanamayacağını ve vaatlerini yerine getirip getiremeyeceğini belirlemede kritik olacaktır.

MSFT teknik görünümü: Toparlanma mı bekleniyor?

Bazı teknoloji hisseleri şu anda değer kaybederken, AJ Bell analisti Dan Coatsworth'un "zorunlu düzeltme" olarak adlandırdığı durumda daha fazla satış görebiliriz.

Yazı yazıldığı sırada, MSFT hissesi yaklaşık 422$ seviyesine gerilemekte görünüyordu. Daha fazla bir düşüş, 420$ destek seviyesinde bir destek bulabilir. Yukarı yönde, alıcılar 432$ seviyesinde direnç bulabilirler ve daha fazla yukarı harekette psikolojik 440$ seviyesinde daha büyük bir dirençle karşılaşabilirler.

Teknik analiz, fiyatların 100 EMA'nın altında kalmasıyla bir miktar aşağı yönlü eğilim göstermekte ve RSI'ın 70 seviyesinden aşağı inmesi fazla alım koşullarından çıkışa sinyal vererek potansiyel bir konsolidasyon dönemi veya hafif bir geri çekilmeye işaret etmektedir.

Şu an için, Deriv MT5 hesabı ile CFD'lere dahil olabilir ve spekülasyon yapabilirsiniz.  Fiyatları analiz etmek için kullanılabilecek bir dizi teknik gösterge sunar. Gösterge avantajlarından yararlanmak için şimdi giriş yapın veya ücretsiz bir demo hesaba kaydolun. Demo hesabı, trendleri risksiz bir şekilde analiz yapabilmeniz için sanal fonlarla birlikte gelir.