Les bénéfices postérieurs de Microsoft : Le géant du Cloud peut-il réaliser ses ambitions en matière d'IA ?

Les actions de Microsoft ont connu une baisse surprenante de 7 % lors des transactions après les heures d'ouverture suite à la publication de son rapport sur les revenus du quatrième trimestre fiscal 2024. Cette baisse est survenue malgré le fait que l'entreprise ait dépassé les estimations des analystes pour le bénéfice par action (BPA) et les revenus. Le coupable ? Un échec par rapport aux attentes de revenus du cloud, en particulier dans le segment Microsoft Azure.

Rapport sur les bénéfices.

• Bénéfice par action (BPA) : Le BPA de Microsoft a été annoncé à 2,95 $, dépassant les attentes des analystes de 2,94 $.
• Revenus : L'entreprise a affiché un chiffre d'affaires de 64,7 milliards $, dépassant les 64,5 milliards $ attendus.
• Bénéfice net de Microsoft : Le bénéfice net était de 22,04 milliards de dollars, soit 2,69 $ par action, contre 20,08 milliards de dollars, soit 2,69 $ par action, au trimestre de l'année précédente.

Cette chute dans le domaine du cloud, un moteur de croissance clé pour Microsoft, a suscité des inquiétudes parmi les investisseurs et a envoyé des ondes de choc dans le secteur de l'IA, avec d'autres entreprises très orientées IA comme Meta connaissant une baisse similaire lors des transactions après les heures d'ouverture.

Des poches de force : Productivité et processus métiers de Microsoft

Malgré les préoccupations concernant le cloud, le rapport du quatrième trimestre de Microsoft n'était pas totalement sombre. Les revenus globaux de l'entreprise ont augmenté de 21 % en glissement annuel, en partie grâce à la demande croissante pour les services d'IA, qui ont contribué à hauteur de 8 points de pourcentage significatifs à la croissance de 29 % d'Azure. De plus, GitHub, la filiale de Microsoft dédiée au développement logiciel, a atteint un taux de revenu annuel impressionnant supérieur à 2 milliards $, démontrant sa croissance robuste.

L'unité de Productivité et Processus Métiers de Microsoft, qui abrite les logiciels Office et LinkedIn, a également dépassé les attentes avec une croissance des revenus de 11 %. De même, l'unité More Personal Computing, qui comprend Windows, les jeux, les dispositifs et la publicité sur les moteurs de recherche, a surpassé les prévisions avec une hausse de 14 % des revenus. Ces succès mettent en lumière la résilience du portefeuille diversifié de Microsoft.

Compétition et perspectives d'avenir sur la croissance du cloud chez Microsoft

Le rapport mitigé a inévitablement déclenché des comparaisons avec le concurrent Alphabet, qui a récemment annoncé une augmentation de ses revenus de cloud grâce à des produits d'IA. Cependant, contrairement à Microsoft, Alphabet n'a pas quantifié l'impact précis de l'IA, laissant les analystes spéculer sur le fait que les avantages significatifs des investissements en IA pourraient ne pas se matérialiser avant la première moitié de 2025.

Malgré les défis, Microsoft reste optimiste. L'entreprise s'attend à une croissance accélérée du cloud au cours du premier semestre de l'exercice 2025 et continue d'investir massivement dans les capacités et l'infrastructure de l'IA. Les dirigeants de Microsoft ont souligné leur confiance dans la capacité de l'entreprise à répondre à la demande croissante de services d'IA, bien que les contraintes de capacité pour Azure AI restent un défi à court terme.

Alors que Microsoft navigue dans le paysage de l'IA en rapide évolution et lutte contre les contraintes de capacité, la question demeure : l'entreprise atteindra-t-elle ses objectifs ambitieux pour l'exercice 2025 ?

Avec son portefeuille de produits et services robuste, ses investissements agressifs dans l'IA et ses perspectives optimistes, Microsoft se positionne certainement pour le succès. Cependant, le manque de revenus du cloud rappelle que le chemin vers une croissance alimentée par l'IA peut comporter des obstacles et des difficultés. Alors que le géant de la technologie continue d'élargir son infrastructure d'IA et de peaufiner sa stratégie, les prochains trimestres seront cruciaux pour déterminer s'il peut pleinement tirer parti de la révolution de l'IA et tenir ses promesses.

Perspectives techniques de MSFT : Prêt pour un rebond ?

Avec plusieurs actions technologiques subissant des baisses en ce moment, nous pourrions voir davantage de ventes dans ce que l'analyste d'AJ Bell Dan Coatsworth a qualifié de "correction nécessaire".

Au moment de la rédaction, l'action MSFT semble être en légère baisse autour de la marque de 422 $. Une nouvelle baisse pourrait trouver un support au niveau de support de 420 $. À la hausse, les acheteurs pourraient trouver une résistance à la marque de 432 $, avec un mouvement vers le haut plus important potentiellement confronté à un défi plus significatif au niveau psychologique de 440 $.

Les indicateurs techniques montrent un biais baissier avec des prix restant en dessous de la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 100, tandis que le RSI descendant du niveau 70 suggère un déplacement des conditions de surachat, signalant une période potentielle de consolidation ou une légère correction.

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