La previsión de EUR/USD cambia a medida que los traders observan un dólar más débil

El euro acaba de hacer un movimiento audaz ya que EUR/USD se disparó más del 2,5% el jueves, superando la marca de 1,1200 y cerrando en su nivel más alto en casi dos años. Para los traders que han visto a este par estancarse durante meses, fue la ruptura que estaban esperando.

Pero ahora que el euro está subiendo, la verdadera pregunta es: ¿A dónde va el dólar desde aquí?

La inflación se enfría, las tensiones arancelarias se alivian, el dólar sufre;

Dos catalizadores clave encendieron la mecha bajo EUR/USD. Primero, la administración Trump se alejó de sus últimas amenazas arancelarias, tranquilizando los nervios en los mercados de riesgo. Es un manual que hemos visto: lanzar amenazas comerciales significativas, observar cómo tiemblan los mercados y luego retroceder lo suficiente como para estabilizar el sentimiento. Pero esta vez, el dólar estaba especialmente vulnerable.

Eso se debe a que los datos de inflación de marzo entregaron una sorpresa. El IPC base cayó al 2,8% interanual, el nivel más bajo desde 2020, después de estar por encima del 3% durante casi ocho meses. La inflación general cayó al 2,4%, añadiendo leña al fuego. Para los inversores y la Reserva Federal, fue la primera señal real de que la inflación podría estar enfriándose de manera significativa.

¿Cuál es el resultado? Una amplia reducción en la demanda de dólares y una ola de fuerza para los alcistas del euro y la libra.

Toda la atención en el sentimiento del consumidor y las expectativas de inflación

Pero antes de dejarnos llevar demasiado, aún hay una gran prueba que se avecina: el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan del viernes. Las expectativas son sombrías. Se prevé que el índice caiga a 54,5, un mínimo de casi tres años. 

Los consumidores sienten el peso de la incertidumbre política, incluso con la inflación disminuyendo sobre el papel.

Las expectativas de inflación de los consumidores, que se mantienen firmes, serán aún más críticas. El mes pasado, los estadounidenses esperaban una inflación del 5% durante el próximo año y del 4,1% durante cinco años, por encima de lo que desea la Reserva Federal. Si esas expectativas no se mueven, la Reserva Federal podría mantener una postura agresiva más tiempo del que esperan los mercados.

Entonces, ¿hacia dónde va la tasa de cambio euro-dólar desde aquí?

Según los analistas, la debilidad del dólar podría profundizarse si el sentimiento se recupera y las expectativas de inflación caen. Eso abre la puerta a ganancias continuas en EUR/USD y GBP/USD. Pero si los datos del viernes sugieren que el público aún espera inflación obstinada, si el sentimiento de riesgo vuelve a caer, el dólar podría contraatacar con fuerza.

Análisis técnico del dólar: ¿Caerá aún más el USD?

En el momento de redactar, la presión de compra es dominante en el gráfico diario ya que los precios se mantienen por encima de la media móvil. Sin embargo, los precios que rompen ligeramente la banda superior de Bollinger son un indicador de condiciones de sobrecompra. El RSI en un territorio de sobrecompra profundo añade a la narrativa;

Los niveles clave a observar, si el dólar se fortalece, son $1,0949 y $1,0798. Si el dólar se debilita aún más, un posible objetivo sería el nivel de precio de $1,3190.

Puede especular sobre la fortaleza del dólar comerciando pares de divisas con un Deriv MT5 o una cuenta Deriv X.