Lo que el mercado sabe sobre Tesla y Nvidia que los titulares pasan por alto

Si solo lees los titulares, parecería que el brillo está desapareciendo de dos de los nombres más promocionados del mercado: Tesla y Nvidia.

Tesla reportó un colapso de beneficios del 71 % y una caída del 9 % en ingresos. Nvidia se retiró de máximos históricos en medio de señales de debilitamiento de la demanda, aumento de la competencia e incertidumbre en las exportaciones.

Pero mientras los titulares gritan "problemas", el mercado está haciendo algo muy diferente. 

Los inversores están redoblando su apuesta. ¿Por qué? Porque ven más allá del pánico hacia un panorama más amplio que se está pasando por alto: un futuro definido por la IA, el dominio de los datos y un enorme potencial de plataformas.

Tesla está perdiendo margen hoy para construir un foso mañana

El primer trimestre de Tesla fue difícil, sin duda. Los beneficios se desplomaron. Los ingresos cayeron. El sentimiento de los consumidores se resintió, y la competencia en el espacio de los vehículos eléctricos (EV) se está intensificando.

Y aun así, la acción se recuperó.

Esa reacción sorprendente se debió a que Elon Musk indicó que está reenfocándose en Tesla. Al alejarse de sus controvertidos cargos de asesoría gubernamental y reafirmar su compromiso con la empresa, Musk envió un mensaje que los inversores querían escuchar: Tesla todavía tiene un liderazgo visionario impulsando su transformación.

Pero esto no se trata solo de la presencia de Musk. Se trata del giro de Tesla hacia la IA.

“Tesla es cada vez más una empresa de inteligencia artificial y robótica”, dijo Musk, redefiniendo la identidad de la compañía de fabricante de coches a plataforma de movilidad autónoma.

Aunque Tesla tiene una larga historia de prometer demasiado con Full Self-Driving (FSD), Musk incluso se autodenomina en broma "el niño que gritó FSD", el lanzamiento próximo en junio de FSD sin supervisión en 

el futuro robotaxi de Tesla AI  

Austin es un hito significativo. También coincide con los planes de comenzar la producción en volumen del Cybercab, el robotaxi diseñado por Tesla, en 2026.

Sí, hay muchas razones para ser cautelosos:

• La escalabilidad comercial de los robotaxis sigue sin estar probada
  
  
• Los desafíos regulatorios siguen siendo importantes
  
  
• Los retrasos pasados dificultan tomar los cronogramas al pie de la letra
  

Pero Tesla no está sola en incumplir plazos. Ford y GM hicieron grandes promesas de robotaxis y desde entonces se han retirado. De hecho, GM terminó su programa y está recortando $1,000 millones en costos como resultado. El espacio se ha reducido, pero Tesla sigue adelante, y eso es significativo.

¿La ventaja de Tesla? Escala, datos e integración vertical.

• Tesla ya tiene millones de autos en las calles recopilando datos de manejo del mundo real, algo que competidores como Waymo o Cruise simplemente no tienen.
  
  
• Tiene la escala de producción para reducir costos unitarios e introducir modelos EV más baratos, mejorando la accesibilidad y adopción.
  
  
• Incluso Sundar Pichai, CEO de Alphabet, ha hablado públicamente sobre el futuro de los robotaxis con propiedad personal opcional, insinuando que la "flota del futuro" de Tesla podría alinearse con cómo los consumidores piensan sobre la autonomía.
  

Y a diferencia de las acciones de crecimiento en etapa inicial que aún buscan un mercado, Tesla ya es líder en vehículos eléctricos. No es un proyecto arriesgado tratando de probar su concepto, es un incumbente tratando de evolucionarlo.

Como dijo un analista:

“Tesla es una acción de crecimiento, pero no es una jugada especulativa típica. Ya está ganando, ya es rentable, y simplemente apunta mucho, mucho más alto.”

¿Es el retroceso de Nvidia el fin o un reinicio?

Mientras tanto, Nvidia — el campeón indiscutido en el mundo de los chips de IA — se ha retirado de sus máximos vertiginosos. ¿El detonante? Una ráfaga de titulares advirtiendo de amenazas crecientes:

• El avance de DeepSeek en IA que podría reducir los costos de entrenamiento de modelos
  
  
• Restricciones a la exportación introducidas por la administración Trump
  
  
• La guía revisada de Super-micro, que apunta a retrasos en la demanda
  
  
• El creciente impulso para el desarrollo interno de chips por parte de los gigantes en la nube
  

Y sí, el crecimiento de Nvidia se está desacelerando, de un crecimiento de ingresos del 114 % en el año fiscal 2025 a un 65 % proyectado en el primer trimestre de 2026. Con una relación P/E de 36 y una relación precio-valor contable de 33, es fácil argumentar que la acción parece cara.

Pero ampliemos la perspectiva.

El segmento de centros de datos solo generó $115 mil millones de los $130 mil millones en ingresos en 2025. En el cuarto trimestre, ese segmento creció un 93 % interanual, y los chips de IA ahora representan más del 90 % del total de ingresos.

Dominio de mercado de chips de IA de Nvidia 

Y lo más importante, la demanda no está muriendo, está evolucionando.

• Microsoft confirmó que mantendrá un plan de CapEx de $80 mil millones para centros de datos de IA
  
  
• Meta acaba de aumentar su perspectiva de CapEx para 2025 a hasta $72 mil millones, principalmente para infraestructura de IA
  
  
• Se pronostica que la demanda de chips de IA crecerá a una tasa compuesta anual (CAGR) del 29 % hasta 2030, según Grand View Research
  

Nvidia aún controla el 85 % del mercado de chips de IA de alto rendimiento. Los competidores no solo están compitiendo para igualar la arquitectura Blackwell actual, sino que también tienen que prepararse para Rubin, el chip de próxima generación que llegará en 2026.

Su ecosistema de software CUDA, la dependencia del ecosistema y el ritmo de innovación mantienen a Nvidia dos o tres años por delante de sus rivales.

¿Y financieramente? La empresa sigue arrasando. Las ganancias por acción (EPS) ajustadas no GAAP aumentaron un 71 % en el cuarto trimestre, y ha superado las expectativas de ganancias durante cuatro trimestres consecutivos. Los analistas proyectan un crecimiento de ingresos del 48 % y 24 % en los años fiscales 2026 y 2027, respectivamente.

Tesla y Nvidia: dos gigantes, una megatendencia

Tesla y Nvidia tienen modelos de negocio, desafíos y personalidades diferentes. Pero comparten algo crucial: ambas están apostando por el futuro de la IA y construyendo sobre él.

• Tesla se está transformando en una empresa de movilidad autónoma y robótica, aprovechando su flota y datos para dominar el futuro del transporte autónomo
  
  
• Nvidia es la infraestructura fundamental de la revolución de la IA, impulsando todo, desde ChatGPT hasta despliegues de IA a escala empresarial
  

Sí, las valoraciones son altas y sí, el riesgo de ejecución es real. Pero comparado con jugadas de crecimiento especulativas sin clientes, escala ni ganancias, Tesla y Nvidia ofrecen una visión fundada en el dominio.

El mercado no es ciego a sus riesgos. Simplemente entiende mejor sus recompensas que los titulares.

Análisis del mercado de acciones de tecnología: enfoque en Tesla y Nvidia

Al momento de escribir, la acción de Tesla se mantiene en un nivel de resistencia, y un movimiento por encima de este nivel podría desencadenar compras adicionales. Un cruce alcista reciente indica que todavía estamos en territorio de compra, pero las barras de volumen abajo cuentan una historia de toros aún en estado cauteloso. Si vemos un movimiento ascendente, los precios podrían encontrar resistencia en el nivel de $290. Una caída podría mantener los precios en los niveles de soporte en $270 y $250.

Nvidia también se está negociando en un nivel de resistencia, donde los precios podrían experimentar un repunte por encima de este nivel. Un cruce bajista reciente dibuja un panorama de condiciones bajistas, aunque las barras de volumen nos indican que los toros podrían estar preparándose para un movimiento mayor. Si los precios se mantienen por encima de los niveles actuales y suben, podrían encontrar resistencia en los niveles de precio de $122, $124 y $134.50. Una caída en el precio podría encontrar soporte en el nivel de $110. 

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