Prévisions des prix de l'or 2024 : jusqu'où pourrait monter l'or ?

L'or a connu une montée en flèche, atteignant 2475 USD au début de la session de Londres mercredi dernier. Cette montée a renforcé sa réputation d'actif refuge privilégié en période d'incertitude économique. Les signes de potentielles baisses de taux par la Réserve fédérale et les développements politiques récents ont considérablement influencé le sentiment du marché, poussant les prix de l'or à de nouveaux sommets.

Les prix de l'or sont en hausse

Cette année, l'or a augmenté de plus de 20 %, porté par les attentes de baisses de taux de la Fed, les tensions géopolitiques et les achats importants des banques centrales. Lundi, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré que la Fed n'attendrait pas que l'inflation atteigne l'objectif de 2 % avant de mettre en place des baisses de taux, reconnaissant les effets différés des changements de politique.

La déclaration de Powell, ainsi qu'une baisse de 0,1 % de mois en mois de l'indice des prix à la consommation en juin, ont renforcé la confiance du marché dans les prochaines baisses de taux.

Selon l'outil CME FedWatch, les traders sont désormais presque certains d'une baisse de taux en septembre. Les analystes de JPMorgan ont noté que l'anticipation de taux d'intérêt plus bas renforce l'attrait de l'or. En tant qu'actif ne rapportant pas d'intérêts, l'or tend à bien performer lorsque les taux d'intérêt baissent. JPMorgan prévoit que les prix de l'or pourraient atteindre 2 500 USD par once d'ici le quatrième trimestre de 2024, portés par une demande accrue des investisseurs via les contrats à terme et les détentions d'ETF.

Pourquoi le prix de l'or augmente-t-il ?

Daniel Hynes, un stratège senior de matières premières chez ANZ, a souligné que les signes de ralentissement de l'inflation et les données économiques faibles ont déclenché le mouvement récent des prix de l'or. Vivek Dhar de la Commonwealth Bank of Australia a également souligné la résilience de l'or, prévoyant que les prix pourraient dépasser les 2 500 USD par once d'ici la fin de l'année.

L'élection américaine à venir a également influencé les mouvements de prix de l'or. Un potentiel second mandat de Donald Trump, avec ses politiques de tarif et de taxe, est vu comme un facteur pouvant augmenter l'inflation et creuser le déficit budgétaire. Les analystes d'UBS ont suggéré que l'incertitude politique pourrait entraîner une volatilité du marché, renforçant encore l'attrait de l'or en tant qu'actif refuge.

Mouvements divergents pour les prix du cuivre et du pétrole

Alors que le prix de l'or a atteint des niveaux records, cette tendance ne se retrouve pas dans toutes les matières premières, ce qui pose un défi pour les traders. Les matières premières procycliques comme le cuivre et le pétrole, qui prospèrent généralement dans une économie saine, ont vu leurs prix baisser. Cette divergence indique des problèmes économiques mondiaux sous-jacents, les investisseurs se tournant vers l'or par crainte de l'instabilité.

Le cuivre, souvent considéré comme un baromètre de la santé économique en raison de son utilisation intensive dans la construction et la fabrication, ne suit pas la tendance ascendante de l’or. De même, les prix du pétrole ont été médiocres, indiquant que si les investisseurs se protègent avec de l'or, la confiance dans la croissance économique globale reste incertaine. Pour les traders, cela présente un paysage nuancé : la bonne performance de l'or suggère de la prudence, tandis que la sous-performance des matières premières procycliques indique des problèmes économiques plus profonds pouvant affecter les stratégies de marché plus larges.

La montée de l'or suggère une inquiétude croissante des investisseurs quant aux perspectives économiques mondiales. L'attrait du métal en tant qu'actif de refuge est particulièrement fort en période d'incertitude, fournissant une couverture contre les turbulences économiques et les pressions inflationnistes.

Malgré des indicateurs économiques préoccupants, les investisseurs en actions américains restent optimistes. Ils estiment que la situation économique est « assez mauvaise » pour justifier une politique monétaire de soutien de la Réserve fédérale, telle que la baisse des taux d'intérêt, mais pas assez grave pour déclencher une crise économique majeure. Cet équilibre délicat a été qualifié d'économie « Boucles d'or » - ni trop chaude ni trop froide. Cependant, cet équilibre est fragile et peut ne pas durer.

De nombreuses publications de données économiques significatives sont attendues mercredi, notamment les chiffres de l'inflation en Nouvelle-Zélande, au Royaume-Uni et dans la zone euro, ainsi que les données sur le logement et la production industrielle aux États-Unis. Ces rapports fourniront de nouvelles perspectives sur la situation économique mondiale et pourraient influencer les prix de l'or et le sentiment des investisseurs.

À mesure que nous avançons en 2024, de nombreux traders surveilleront de près la trajectoire des prix de l'or. Avec les tensions géopolitiques, l'instabilité économique et les potentielles baisses de taux à l'horizon, l'or pourrait atteindre de nouveaux niveaux records. Les prévisions des analystes varient, certains prévoyant des prix bien au-dessus de 2 500 USD l'once. Toutefois, la nature volatile des marchés mondiaux et les développements économiques imprévus détermineront en fin de compte jusqu'où l'or pourra monter dans les mois à venir.

Analyse XAU/USD : perspectives techniques de l'or

Au moment de rédiger cet article, le parcours de l'or vers 2 500 USD semble clair, avec des signes haussiers évidents sur le graphique journalier. Les prix sont bien au-dessus de la moyenne mobile, et le RSI augmente fortement, indiquant un fort élan haussier. Cependant, le RSI est maintenant au-delà de 70, dans la zone de surachat, suggérant la possibilité d'un ralentissement.

Les acheteurs visant à dépasser les 2 500 USD et à entrer en territoire inconnu pourraient avoir du mal à dépasser le seuil psychologique de 2 520 USD. À la baisse, les vendeurs pourraient trouver un soutien au niveau de soutien et de résistance de 2 400 USD, avec une nouvelle baisse probablement maintenue au niveau psychologique de soutien de 2 365 USD.

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