Facteurs affectant les taux de change

En tant que marché financier le plus important et l'un des plus accessibles, le marché du forex offre de nombreuses opportunités de trading pour les traders du monde entier. Les opérations de change consistent essentiellement à échanger une monnaie contre une autre, la valeur des deux monnaies étant mesurée l'une par rapport à l'autre. C'est ce qu'on appelle un taux de change. 

Il existe généralement deux types de taux de change : les taux fixes et les taux flottants. Si une monnaie a un taux fixe, sa valeur est liée à la valeur d'une autre monnaie et maintenue jusqu'à ce que le gouvernement local ajuste le taux de change officiel. 

En revanche, si une monnaie a un cours flottant, sa valeur est déterminée par les forces en présence sur le marché des changes, par le biais de l'offre et de la demande. 

Mais quelles sont les forces qui influencent les taux de change flottants ? Quels sont les facteurs à prendre en compte par un trader pour prédire l'évolution de la valeur d'une devise ? 

Dans cet article de blog, nous passons en revue les facteurs importants qui influencent les tendances à moyen et long terme des taux de change et la valeur des monnaies. 

Taux d'intérêt

Un taux d'intérêt élevé entraîne une augmentation de la valeur de la monnaie, car il attire les investissements étrangers et accroît la demande de monnaie locale. 

Le taux d'intérêt est un montant facturé à l'emprunteur en tant que coût d'utilisation du capital ou de l'actif qu'il emprunte, et représente un pourcentage du montant total emprunté. Il représente le taux de rendement pour l'investisseur, c'est-à-dire les gains ou les pertes de l'investissement.

Lorsque les taux d'intérêt offerts par un pays sont élevés, les investisseurs étrangers seront plus enclins à investir dans ce pays, car ils obtiendront un taux de rendement plus élevé - ou des gains plus importants - de leur investissement au fil du temps. Lorsque des capitaux étrangers sont investis dans un pays, la monnaie étrangère doit être convertie en monnaie locale. Cela fait augmenter la demande de monnaie locale et sa valeur.

Les taux d'intérêt sont déterminés par les banques centrales. Il convient donc de surveiller les annonces importantes faites par ces dernières. 

Inflation

L'inflation se produit lorsque l'augmentation du coût des biens et des services entraîne une baisse du pouvoir d'achat d'une monnaie. La mesure du pouvoir d'achat d'une monnaie est un indicateur important de sa valeur et peut être observée à travers le niveau d'inflation d'un pays. 

L'inflation se produit lorsque les biens et les services deviennent plus chers. Cela peut se produire soit en raison de l'augmentation des coûts de production due à des matières premières ou des services plus coûteux, soit en raison d'une augmentation de la demande. Les prix des biens et des services augmentent alors, soit parce qu'ils deviennent plus chers à produire, soit parce que la production ne parvient pas à répondre à la demande croissante. 

Si l'inflation est élevée, le consommateur devra débourser plus d'argent pour acheter des biens et des services qu'auparavant, ce qui signifie que la monnaie a moins de pouvoir d'achat. La mesure du pouvoir d'achat d'une monnaie est un indicateur important de sa valeur. 

Si l'inflation est faible, une monnaie est renforcée car son pouvoir d'achat est élevé - une unité de la monnaie peut acheter plus. Cela entraîne une augmentation de la demande de cette monnaie, ce qui fait monter sa valeur.

Commerce international

La valeur d'une monnaie peut également être influencée par la balance commerciale entre les pays - la balance commerciale désigne la différence entre les importations et les exportations d'un pays. Les pays dont les exportations sont plus importantes connaissent généralement une augmentation de la valeur de leur monnaie. 

Supposons que la demande de produits britanniques augmente. Les pays qui souhaitent importer des produits britanniques devront convertir leur monnaie en livres sterling pour acheter des produits britanniques. La demande de livres sterling augmente alors, car les pays achètent davantage de produits avec cette monnaie, ce qui fait monter sa valeur. 

Le commerce international est également affecté par le taux d'inflation d'un pays.

Par exemple, si les États-Unis ont un taux d'inflation élevé, l'achat de produits et de services fabriqués aux États-Unis devient plus cher car le pouvoir d'achat du dollar américain a diminué. Il y aura moins de demande pour le dollar américain, ce qui entraînera une baisse de la valeur et du taux de change. 

Stabilité économique et politique

Le commerce international est étroitement lié à la santé économique d'un pays. La santé économique peut être mesurée par un certain nombre de facteurs, notamment le PIB, l'inflation, ainsi que la balance courante et la balance des paiements d'un pays - la différence entre ce qu'un pays dépense et ce qu'il gagne. 

Si un pays dépense plus pour importer du commerce extérieur que ce qu'il gagne, sa balance est déficitaire. Ils auraient besoin de plus de capitaux étrangers pour acheter des produits étrangers, ce qui entraînerait une baisse de la demande de monnaie locale et une diminution de la valeur de la monnaie locale. 

Le taux de change et la valeur perçue d'une monnaie sont également fortement influencés par la stabilité politique d'un pays. Des politiques financières et économiques solides, définies par un gouvernement stable, contribueront grandement à la confiance dans une monnaie et dans l'économie dans son ensemble. 

Lorsque les gens sont confiants et optimistes quant à l'expansion et à la croissance futures d'une économie, ils sont plus enclins à investir dans la monnaie locale. Cela augmentera la demande de la monnaie et renforcera donc sa valeur.

Spéculation

Le marché des changes et les taux de change peuvent également réagir aux spéculations. Par exemple, si les spéculateurs anticipent une hausse de la valeur de la monnaie en réponse à des événements politiques ou à des nouvelles mondiales, les investisseurs en achèteront davantage dans l'espoir de réaliser un profit en la revendant lorsque les prix augmenteront. Cela entraîne une augmentation de la demande et donc de la valeur de la monnaie. 

Il est important de noter que de nombreux facteurs contribuent aux taux de change et aux mouvements de prix, ce qui entraîne une volatilité potentiellement importante sur le marché des changes. 

Ainsi, en plus de prendre en compte les facteurs mentionnés ci-dessus dans une analyse fondamentale, utilisez l'analyse technique pour soutenir votre stratégie et votre style de trading lorsque vous négociez sur le marché des changes. Vous pouvez vous entraîner à trader sans risque avec un compte de démonstration préchargé en monnaie virtuelle, ce qui vous permet d'affiner votre stratégie avant de trader avec de l'argent réel.