Récapitulatif du marché : Semaine du 30 oct. au 03 nov. 2023

Banques américaines

Reuters et The Daily HODL : Le PDG de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, va vendre des actions pour la première fois en 18 ans pour une diversification financière et une planification fiscale.

Pendant ce temps, les dépôts des banques commerciales américaines ont connu une baisse de 100 milliards de dollars en trois semaines, selon les données économiques de la Réserve fédérale (FRED).

Économie britannique

The Guardian : La Banque d'Angleterre, qui surveille de près les tendances du marché du travail, voit maintenant des signes de ralentissement.

L'économiste George Buckley souligne des indicateurs préoccupants : la baisse de la confiance des consommateurs, le ralentissement des ventes de détail, la baisse de la production dans le bâtiment (en particulier dans le secteur du logement) et la contraction du secteur manufacturier.

Le Comité de politique monétaire (MPC) envisage probablement ces facteurs. Buckley suggère qu'une décision du MPC de maintenir la politique actuelle semble imminente.

Politique monétaire en Europe

Reuters : Des données récentes indiquent que la Banque centrale européenne (BCE) ne sera probablement pas en mesure d'augmenter les taux d'intérêt en décembre, à moins qu'il y ait des surprises significatives, a commenté Simkus. 

Les décideurs de la BCE, Gediminas Simkus et Peter Kazimir, tous deux partisans d'une politique plus stricte, soulignent que la BCE ne devrait pas abaisser les taux au cours du premier semestre de l'année suivante. 

Marché boursier 

Reuters : Marko Kolanovic de JP Morgan est préoccupé par la croissance des bénéfices consensuels face aux défis économiques. Pendant ce temps, Mike Wilson de Morgan Stanley maintient un objectif de fin d'année de 3 900 pour le S&P 500, citant une configuration de marché unique.

Contrôle de la courbe de rendement

CNBC : La BOJ maintient un taux d'intérêt à court terme de -0,1 % malgré 18 mois d'inflation de base dépassant l'objectif de 2 %. L'objectif de rendement des obligations d'État japonaises à 10 ans reste à 0 %, avec une limite supérieure de 1 % à titre de référence.

La BOJ cite des 'incertitudes extrêmement élevées' dans les économies et marchés financiers nationaux et mondiaux, entraînant une flexibilité accrue de la politique de YCC. 

Demande d'or

Gold.org : La demande d'or au T3 (hors OTC) a surpassé la moyenne des cinq dernières années de 8 %, mais était 6 % plus faible par rapport à l'année précédente à 1 147 t.

L'achat net des banques centrales à 337 t a marqué le troisième trimestre le plus fort dans les données du Conseil de l'or.  Les ETF mondiaux d'or ont connu une sortie nette plus faible de 139 t au T3 par rapport au T3'22 (-244 t).

Intervention sur le yen

Reuters : Le principal diplomate en charge des devises au Japon, Masato Kanda, a déclaré que les autorités étaient prêtes à faire face à des mouvements de yen 'unilatéraux et brusques'. Cela survient alors que la monnaie tombe en dessous d'un niveau crucial, insistant sur l'avertissement contre les spéculateurs.

Politique fédérale

Réserve fédérale : Le président de la Fed, Powell, a annoncé la décision de maintenir la fourchette cible du taux des fonds fédéraux à 5,25 % à 5,5 % et de continuer à réduire les avoirs en titres.

La forte hausse des taux et la réduction de plus d'un trillion de dollars des avoirs depuis l'année dernière ont un impact restrictif sur l'activité économique et l'inflation. 

Bénéfices d'Apple

CNBC et Skynews : Apple a annoncé un revenu net de 23 milliards de dollars sur 89,5 milliards de dollars de revenus pour le trimestre se terminant le 30 septembre. Cela marque la quatrième baisse consécutive.

Bien que les revenus aient baissé de 1 % par rapport à l'année précédente, les changements de taux de change ont entraîné une baisse des revenus de 2 %. Le revenu net s'élevait à 22,96 milliards de dollars (1,46 $/action) par rapport à 20,72 milliards de dollars (1,29 $/action) l'année dernière. L'iPhone 15 a surpassé l'iPhone 14, mais les activités Mac et iPad ont reculé au cours du trimestre.

Banque d'Angleterre

CNBC, The Guardian et la BOE : La Banque d'Angleterre maintient son taux directeur à 5,25 %, s'alignant sur la Fed et la Banque centrale européenne pour maintenir la stabilité des taux clés.

La BOE ne prévoit aucune réduction jusqu'au troisième trimestre de l'année suivante, en privilégiant une position restrictive prolongée. Le PIB du Royaume-Uni est resté probablement stable au troisième trimestre 2023, en dessous des projections précédentes. L'inflation, mesurée par l'IPC sur douze mois, était de 6,7 % en septembre et au troisième trimestre 2023.