Riepilogo di mercato: Settimana dal 30 ottobre al 3 novembre 2023

Banche statunitensi

Reuters e The Daily HODL: Il CEO di JPMorgan Chase, Jamie Dimon, venderà azioni per la prima volta in 18 anni per diversificazione finanziaria e pianificazione fiscale.

Nel frattempo, i depositi delle banche commerciali statunitensi hanno subito un calo di 100 miliardi di dollari in tre settimane, secondo i dati economici della Federal Reserve (FRED).

Economia del Regno Unito

The Guardian: La Banca d'Inghilterra, tenendo d'occhio le tendenze del mercato del lavoro, ora vede segni di raffreddamento.

L'economista George Buckley evidenzia indicatori preoccupanti: calo della fiducia dei consumatori, rallentamento delle vendite al dettaglio, declino della produzione delle costruzioni (soprattutto in edilizia) e contrazione della manifattura.

Il Comitato di politica monetaria (MPC) sta probabilmente considerando questi fattori. Buckley suggerisce che una decisione dell'MPC di mantenere la politica attuale sembra imminente.

Politica monetaria dell'Europa

Reuters: Dati recenti indicano che la Banca Centrale Europea (BCE) non alzerà probabilmente i tassi d'interesse a dicembre a meno che non ci siano sorprese significative, commenta Simkus. 

I responsabili politici della BCE Gediminas Simkus e Peter Kazimir, entrambi favorevoli a una politica più restrittiva, enfatizzano che non ci si aspetta che la BCE abbassi i tassi nella prima metà dell'anno successivo. 

Mercato azionario 

Reuters: Marko Kolanovic di JP Morgan è preoccupato per la crescita degli utili consensuali in mezzo alle sfide economiche. Nel frattempo, Mike Wilson di Morgan Stanley mantiene un obiettivo di fine anno di 3.900 per l'S&P 500, citando un'esclusiva configurazione di mercato.

Controllo della curva dei rendimenti

CNBC: La BOJ mantiene un tasso d'interesse politico a breve termine del -0,1% nonostante 18 mesi di inflazione core che superano il 2% obiettivo. L'obiettivo di rendimento delle obbligazioni del governo giapponese a 10 anni rimane 0%, con un limite superiore dell'1% come riferimento.

La BOJ cita 'un'incertezza estremamente alta' nelle economie e nei mercati finanziari domestici e globali, portando a una maggiore flessibilità nella politica YCC. 

Domanda di oro

Gold.org: La domanda di oro nel Q3 (escludendo OTC) ha superato la media quinquennale dell'8% ma è stata del 6% più debole su base annua a 1.147 tonnellate.

L'acquisto netto da parte delle banche centrali a 337 tonnellate ha segnato il terzo trimestre più forte nei dati del Gold Council.  Gli ETF globali sull'oro hanno registrato un deflusso minore di 139 tonnellate nel Q3 rispetto al Q3'22 (-244 tonnellate).

Intervento sullo yen

Reuters: Il principale diplomatico valutario del Giappone, Masato Kanda, ha dichiarato che le autorità sono pronte ad affrontare movimenti 'unilaterali e bruschi' dello yen. Ciò accade mentre la valuta scende al di sotto di un livello cruciale, enfatizzando l'avviso contro gli speculatori.

Politica federale

Federal Reserve: Il presidente della Fed, Powell, ha annunciato la decisione di mantenere l'intervallo target per il tasso dei fondi federali tra il 5,25% e il 5,5% e continuare a ridurre le partecipazioni in titoli.

L'aumento significativo dei tassi e la riduzione di oltre 1 trilione di dollari nelle partecipazioni dall'anno scorso hanno un impatto restrittivo sull'attività economica e sull'inflazione. 

Utili Apple

CNBC e Skynews: Apple ha riportato un reddito netto di 23 miliardi di dollari su 89,5 miliardi di dollari di fatturato per il trimestre concluso il 30 settembre. Questo segna il calo del 4° trimestre.

Mentre i ricavi sono diminuiti dell'1% rispetto all'anno precedente, i cambi dei tassi di cambio hanno causato un calo del 2% dei ricavi. Il reddito netto è stato di 22,96 miliardi di dollari (1,46 dollari/azione) rispetto ai 20,72 miliardi di dollari (1,29 dollari/azione) dell'anno scorso. L'iPhone 15 ha sovraperformato l'iPhone 14, ma le attività di Mac e iPad sono diminuite nel trimestre.

Banca d'Inghilterra

CNBC, The Guardian e la BOE: La Banca d'Inghilterra mantiene il suo tasso di riferimento al 5,25%, allineandosi con la Fed e la Banca Centrale Europea per mantenere stabili i tassi chiave.

La BOE prevede di non effettuare tagli fino al terzo trimestre dell'anno successivo, dando priorità a una posizione restrittiva prolungata. Il PIL del Regno Unito è probabilmente rimasto stabile nel Q3 del 2023, al di sotto delle proiezioni precedenti. L'inflazione, misurata dal CPI su dodici mesi, si è attestata al 6,7% sia a settembre che nel Q3 del 2023.