Rapport hebdomadaire sur le marché – 13 déc. 2021

Indices américains

C'était une bonne semaine pour les indices américains. Les craintes liées au variant Omicron semblaient s'estomper avec les études initiales de BioNTech et Pfizer montrant qu'une dose de rappel serait efficace contre le virus. Le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont enregistré leur meilleure hausse hebdomadaire depuis février, tandis que le Dow Jones a enregistré ses meilleures hausses hebdomadaires depuis mars. Les actions de croissance à grande capitalisation américaines ont surperformé les actions de valeur, principalement entraînées par des actions de technologie de l'information telles qu'Apple (AAPL) et Cisco Systems Inc (CSCO).

Les principaux points forts de la semaine dernière comprenaient :

• Le rapport CPI publié le vendredi 10 décembre 2021 a montré que le taux d'inflation était de 6,80 %, le niveau le plus élevé depuis 1982. Cependant, en excluant les catégories de nourriture et d'énergie, le taux d'inflation était de 4,90 % — conforme aux attentes.
• Le marché du travail a également montré des signes d'amélioration, avec un taux de chômage inférieur à 4,20 %. Avant la publication du rapport CPI, le rendement des obligations à 10 ans était élevé mais s'est ensuite aplati.
• Le rendement des obligations du Trésor à 10 ans était de 1,49 %, en hausse de 1,34 % par rapport au vendredi précédent, 10 décembre 2021. Cependant, il est bien en dessous du récent sommet de 1,68 %. Ces données peuvent refléter le fait qu'une inflation plus élevée pourrait conduire à un resserrement plus rapide de la politique monétaire par la Fed. 

Cette semaine, l'accent est mis sur la réunion de la Réserve fédérale mercredi 15 décembre 2021, car il s'agit de la dernière de l'année et, selon les commentaires du président de la Fed, Jerome Powell, la Banque centrale pourrait accélérer la réduction de ses achats d'obligations de 120 milliards de dollars par mois pour faire face à la montée de l'inflation. La Fed devrait fournir des projections économiques sur la croissance, l'inflation et les niveaux de chômage.

Forex

Les investisseurs parient que même si l'inflation augmentait plus que prévu, le rythme de hausse des taux d'intérêt resterait le même à la suite du rapport CPI de vendredi. Le dollar a perdu du terrain après que les prix à la consommation aient augmenté à peu près conformément aux attentes en novembre.

Alors que le Royaume-Uni renforce à nouveau ses restrictions liées au coronavirus, la livre se dirige vers sa première perte annuelle depuis 2018. Le Premier ministre Boris Johnson encourage les gens à travailler depuis chez eux pour prévenir la propagation d'Omicron. Cette mesure a alimenté les craintes concernant l'économie vacillante du pays et a contraint les traders à réduire leurs paris sur une hausse des taux d'intérêt, qui, il y a quelques semaines, semblait être une affaire conclue. 

Un changement de sentiment a vu la livre reculer au niveau de 1,33 $ par rapport au dollar. Le GBP/USD se négocie près de son niveau de support autour de 1,31 $, au niveau de retracement de 61,8 %, suivi du prochain niveau de support près de 1,28 $ au niveau de retracement de 50 %.

Cependant, c'est la décision de politique monétaire de la Banque d'Angleterre qui attirera le plus d'attention cette semaine. Les décisions finales de politique de l'année doivent également être prises par la Réserve fédérale et la Banque centrale européenne cette semaine. Alors que certaines parties de l'Europe subissent des confinements beaucoup plus stricts, il ne fait aucun doute que la Banque centrale européenne restera accommodante. 

Matières premières

Les marchés pétroliers ont poussé un soupir de soulagement en entendant que le variant Omicron pourrait ne pas entraver la demande mondiale aussi fortement que redouté à l'origine. Avec une demande récente restant stagnante et les inventaires mondiaux de brut bien en dessous de leur moyenne sur 5 ans, les marchés pétroliers semblent être dans un point temporaire favorable, le Brent Crude et le WTI se négociant autour de 75,00 $ le baril et 72,00 $ le baril, respectivement.

Les références Brent et WTI Crude ont enregistré des gains d'environ 8 % la semaine dernière, leurs plus grandes hausses hebdomadaires depuis fin août. Cela s'est produit alors que plusieurs risques à la baisse pèsent encore à l'horizon. Un trafic aérien international faible et une augmentation des cas de covid à travers l'Europe pourraient encore planer dans l'esprit des investisseurs, mais des chiffres d'inflation américains en forte hausse ajoutent au sentiment haussier du pétrole, contrebalançant largement les risques mentionnés ci-dessus.

Les investisseurs garderont un œil sur la capacité du WTI brut à franchir son premier niveau de résistance majeur autour de 74,00 $ au niveau de retracement de 78,6 %. En regardant vers le bas, son premier niveau de support majeur se situe autour de 65,00 $ au niveau de retracement de 61 %, suivi de son second support d'environ 59,00 $ le baril au niveau de retracement de 50 %.

Sur les marchés des métaux, les prix de l'or ont gagné en momentum le vendredi 10 décembre 2021, bien que cela ne soit pas suffisant pour arrêter sa quatrième chute hebdomadaire consécutive. Les investisseurs sont restés en retrait avant les chiffres d'inflation de novembre, qui ont atteint un niveau record en 40 ans et pourraient influencer les prochains changements de politique monétaire de la Fed.

L'or a gagné 0,1 % pour atteindre 1 776,23 $ l'once, tandis que les prix des lingots ont chuté de 0,4 % alors qu'une inflation croissante et un marché du travail en renforcement ont incité les investisseurs à faire preuve de prudence. Si la Réserve fédérale décide d'accélérer davantage le rythme de ses achats d'actifs en ligne avec les hausses de taux d'intérêt, cela pourrait avoir un impact sur le prix futur de l'or.

Cryptomonnaie

Le marché des cryptomonnaies a continué de chuter après le léger effondrement de la semaine dernière, alors que le sentiment des investisseurs atteignait ses niveaux les plus bas depuis juillet 2021. Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL), Binance Coin (BNB) et Cardano (ADA) ont tous chuté de 1 à 5 % le vendredi 10 novembre 2021 par rapport aux 24 heures précédentes. Ces pertes combinées ont effacé environ 100 milliards de dollars de la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies, repoussant sa capitalisation totale en dessous de 2,3 trillions de dollars.

Les déclins désastreux du Bitcoin au cours du premier week-end de décembre se sont prolongés jusqu'à la séance de trading du lundi 6 décembre 2021. Après avoir perdu presque un cinquième de sa valeur à un moment donné, le Bitcoin a absorbé une chute de 5 % pour commencer la semaine de trading.

Une période volatile pour la plus grande cryptomonnaie du monde a vu sa valeur osciller entre gains et pertes et revenir à des gains vendredi après la publication de données clés sur l'inflation américaine montrant que les prix à la consommation augmentaient à leur rythme le plus élevé depuis près de 40 ans.

Le Bitcoin a terminé en baisse vendredi, avec une baisse de 0,82 % pour clôturer la journée autour de 47 200 $. Au cours de la semaine, il a été laissé à l'écart pour sa quatrième baisse hebdomadaire consécutive. Par rapport aux prévisions de fin d'année de 100 000 $, ou même à un retour au sommet record du mois dernier de 69 000 $, l'actif numérique populaire peine à vivre la saison festive comme les investisseurs l'avaient initialement imaginé. 

Cependant, lors de la séance du week-end avec le rallye de samedi, le Bitcoin a pu rebondir, franchissant sa première résistance clé autour de 48 740 $, et plaçant sa nouvelle résistance au niveau de 53 460 $ au niveau de retracement de 61,8 %.

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