비트코인 또는 Nvidia: 어떤 자산이 다음 10년을 지배할 것인가?

비트코인을 다른 자산 클래스와 나란히 놓는 것은 항상 불공정한 대결처럼 보이며, 비트코인은 2023년에 다른 자산에 비해 이익 열에서 독보적인 존재감을 보였습니다.

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하지만 Nvidia는 비트코인의 놀라운 이익을 뛰어넘으며 과거보다 200% 이상 상승한 자산으로 존경할 만한 도전자 역할을 했습니다!

Nvidia Corp와 BTC 역사 데이터 분석

두 자산 모두 상당한 변화를 겪었으며, 분석가들은 그들의 변화 전후의 모습을 보고 놀랐습니다. 5년 전, Nvidia 주가는 USD 54에 도달하는 데 애를 먹었고, 회사는 수익 전망을 USD 27억에서 USD 22억으로 하향 조정해야 했습니다. 이 하락은 게임 GPU에 대한 수요 감소와 채굴자들을 위한 암호화폐 시장의 혼란에 촉발되었습니다.

Nvidia CEO인 젠슨 황은 중요 구매 주문의 간헐적이고 예측할 수 없는 성격에 대해 불만을 표했습니다. 그는 2018년 4분기를 "정말 힘든 순간"이라고 묘사하며, "유난히 혼란스러웠고 실망스러운 분기"라는 용어를 사용했습니다— 그가 오늘날 자주 사용하지 않는 단어들입니다.

비트코인도 2019년에 고난을 겪었습니다. 혹독한 암호화폐 겨울 속에서 급격한 하락을 겪으면서, 모든 암호화폐 사업에 대한 광범위한 중국의 단속은 자산 클래스의 합법성에 의문을 제기했습니다. 미국에서도 규제의 혼란이 뒤따랐으며, IRS는 비트코인을 자산으로 분류하고 상품선물거래위원회(CFTC)는 이를 상품으로 취급했습니다.

게다가, Bakkt 플랫폼에서 최초의 비트코인 선물 계약 도입은 미지근한 반응을 얻어 자산 가격을 높이지 못했습니다.

오늘날 비트코인과 Nvidia Corp의 성과

5년 만에 Nvidia는 투자 시장에서 가장 뜨거운 자산 중 하나가 되었으며, USD 1조의 시장 가치를 넘어섰습니다. 회사의 2023년 4분기 수익 보고서는 뉴스 사이클을 지배했으며, Nvidia는 놀라운 USD 221억을 기록했습니다 — 이는 이전 분기 대비 22% 증가한 수치입니다. 주가도 폭등하여 주당 USD 800 이상의 새로운 최고치를 기록했습니다. 일부 분석가는 Nvidia를 "지구에서 가장 중요한 주식"이라고 부르기도 합니다.

생성 AI의 급증에 힘입어, Nvidia는 최상급 GPU를 제조하여 도전에 맞섰습니다. 그들의 H100 GPU는 생성 AI의 핵심이며, 가격이 USD 3만에도 불구하고 수천 대가 주문되었습니다. 이러한 빠른 성장은 Nvidia가 AI 개발의 중요한 분야에서 지배력을 가지고 있음을 분명히 보여주는 신호입니다.

비트코인은 반면 지난해 말부터 상승세를 이어오고 있으며, 올해 초부터 속도를 내기 시작했습니다. 이번 상승은 FTX 붕괴와 바이낸스 공동 설립자 장펑 자오의 법적 문제로 인한 중대한 하락 이후입니다. 비트코인은 현재 모든 시간 최고치인 USD 68,900 근처에서 거래되고 있으며, 분석가들은 이 수준을 확실히 돌파할 것이라고 예측하고 있습니다.

SEC가 주요 금융 기관의 스팟 비트코인 ETF에 대한 승인을 준 것과, 4월의 반감기 이벤트를 앞두고 뜨거운 기대감이 형성되어, 일부 분석가는 비트코인이 2024년까지 USD 100,000에 도달할 것이라고 예측합니다.

이전과 이후의 사진이 제시된 지금, 두 자산의 다음 10년은 어떻게 될 것이며, 어떤 것이 정점에 이를 것일까요?

하락 전망: Nvidia 주가는 하락할까요?

현재 두 자산이 높게 평가되지만, 분석가들은 자산의 미래 성장 가능성에 구멍을 내고 있습니다. AJ Bell의 재무 분석 책임자인 다니 휴슨은 투자자들이 Nvidia 주식에 대거 투자하기 전에 리스크를 정의해야 한다고 생각합니다.

“현재 매우 좋아지고 있지만 - 모든 그런 뛰어난 성장을 보이는 기업과 마찬가지로, 어딘가에 한계가 있으며, 투자자들은 그 한계가 무엇인지 마음속으로 알아야 합니다.”

IDAD 펀드의 포트폴리오 매니저인 앤드류 메릭스와 같은 다른 이들은 주식을 선택할 때 신중할 것을 촉구하며, 이를 “거품”이라고 표현했습니다. 

“Nvidia는 거품이어야 합니다. 지속 가능하지 않습니다. 그럴 수 없습니다. 하지만 AI와 관련된 모든 것은 좋은 장기 투자입니다.”

거품이든 아니든 앞으로 가야할 진지한 하락 우려가 존재합니다. 이는 회사가 주문을 유지할 수 있는 능력과 관련이 있으며 — 2023년 중반에 있었던 공급 측 문제를 고려해야 합니다. Nvidia는 게임 및 암호화폐 채굴 칩과 관련하여 괜찮은 판매량을 기록했지만, AI 칩이 주요 수익원입니다. 앞으로 AI 칩에 대한 수요가 감소할 수 있는 것에 대한 우려도 있으며, 특히 최근 미국 칩의 중국 판매 금지로 인해 그렇습니다.

비트코인의 빠른 성장은 일부 분석가들에 따르면 저항이 강한 지역에 있으며, 비트코인 ETF에 대한 수요는 블랙락에서 관측된 기록적인 유입에도 불구하고 곧 둔화될 수 있습니다. 

상승 전망: 상승세가 계속될까요?

Nvidia는 AI 칩 수요에 둔화가 예상되는 가운데, 경쟁력을 유지하기 위해 혁신 노력을 적극적으로 확대하고 있습니다. 회사는 데스크탑 및 스마트폰에서 AI 애플리케이션을 용이하게 하기 위해 소비자 중심의 그래픽 카드를 공개할 준비를 하고 있습니다.

이 카드들은 생성 AI의 맞춤화를 간소화할 준비가 되어 있으며, 이번에 출시될 칩셋은 AI 생성 비디오의 제작 속도를 1.5배, 이미지 제작 속도를 1.7배 높일 것으로 예상됩니다. 이러한 Tactical 이니셔티브가 진행되는 가운데, 월가 분석가인 Vijay Rakesh는 Nvidia의 수익 잠재력에 대해 낙관적이며, 2027년까지 3천억 달러의 수익을 예측하고 있습니다.

비트코인 분석가들은 현재의 강세 주기가 진행됨에 따라 긍정적인 전망을 그리고 있습니다. 다가오는 반감기 이벤트를 앞두고 분석가들은 구매자들 간의 희소성 사고방식이 형성될 것으로 예상하며, 이들은 포트폴리오에 비트코인을 더욱 추가할 것으로 보입니다.

게다가, 최근 블랙락의 스팟 비트코인 ETF에 기록적인 유입이 있었으며, IBIT에 약 USD 7억 78백만 달러 가치의 BTC가 유입되어 비트코인의 상승 궤도에 대한 자신감을 더욱 북돋고 있습니다. 이러한 기관 자본 유입은 기존의 재무권에서 비트코인의 수용과 채택이 증가하고 있음을 보여주며, 단기적으로 가격 상승의 기대를 촉진합니다.

이는 스팟 ETF가 "비트코인의 가격 발견에서 중요한 요소가 된다" 고 K33의 수석 분석가 벳레 룬드에 따라 증가하는 기관 관심의 지표입니다.

앞으로의 도로를 예상하며

이 자산들은 다음 10년 동안 기하급수적인 성장을 할 준비가 되어 있을 수 있습니다. 어느 자산이 10년 후 더 가치가 있을지는 각 자산의 하락 주기 동안의 강인함과 그 과정에서 시장 상황에 대한 반응에 달려 있습니다.

비트코인은 정권에 더 많은 규제 문제가 발생하기 전까지 상승세를 유지할 수 있습니다. 정부와 중앙은행은 이에 대한 대처 방안을 고심하고 있습니다. 반면에 Nvidia는 시장 상황이 악화될 경우 타격을 받을 수 있으며, AI 군비 경쟁이 미국, 중국과 같은 주요 국가들에 의한 중대한 제약으로 이어질 수 있습니다.

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