Биткойн или Nvidia: Какой актив будет доминировать в следующем десятилетии?

Сравнение биткойна с активами из других классов всегда кажется несправедливым, поскольку биткойн доминирует в столбце прибылей, как это было в 2023 году — по сравнению с другими активами.

‍

Однако Nvidia стала достойным соперником, не только соперничая с биткойном, но и превосходя его впечатляющие прибыли, увеличившись более чем на 200% в прошлом году. 

Анализ исторических данных Nvidia Corp и BTC

Оба актива претерпели значительные изменения, потрясая аналитиков своими фотографиями «до» и «после». Всего пять лет назад акции Nvidia с трудом достигали 54 долларов США, в то время как компании пришлось снизить свои прогнозы по доходам с 2,7 миллиарда до 2,2 миллиарда долларов США. Это падение было вызвано снижающимся спросом на игровые видеокарты и нестабильностью на криптовалютном рынке для майнеров.

Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг выразил разочарование из-за нестабильного и непредсказуемого характера крупных заказов. Он описал 4 квартал 2018 года как «реальный удар по печени», используя такие термины, как «необычно бурный» и «разочаровывающий квартал» — термины, которые он редко использует сегодня. 

Биткойн также пережил свои трудности в 2019 году. Помимо сильного падения на фоне жесткой крипто-зимы, масштабное ужесточение мер против всех криптобизнесов в Китае вызвало сомнения в легитимности данного класса активов, согласно наблюдениям аналитиков того времени. Регуляторная неразбериха также охватила Соединенные Штаты, где Налоговая служба (IRS) классифицировала биткойн как собственность, а Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) расценивала его как товар.

Более того, введение первых фьючерсных контрактов на биткойн на платформе Bakkt получило вяло положительный отклик, не сумев поддержать цену актива.

Сегодняшние показатели биткойна и Nvidia Corp

Всего за пять лет Nvidia стала одним из самых привлекательных активов на инвестиционном рынке, преодолев ценный рыночный барьер в 1 триллион долларов США. Отчет о доходах компании за 4 квартал 2023 года стал главной новостью, Nvidia достигла впечатляющих 22,1 миллиарда долларов США — это значительное увеличение на 22% по сравнению с предыдущим кварталом. Цена акций также резко возросла, достигнув нового рекорда выше 800 долларов США за акцию. Некоторые аналитики даже называют Nvidia «самой важной акцией на земле».

Оборудованная ростом генеративного ИИ, Nvidia приняла вызов, выпуская лучшие в своем классе графические процессоры. Их графические процессоры H100, работающие на генеративном ИИ, пользуются высоким спросом, и на них заказано тысячи штук, несмотря на высокий ценник в 30 000 долларов США. Этот быстрый рост является явным признаком доминирования Nvidia в этой важной области разработки ИИ. 

С другой стороны, биткойн растет с конца прошлого года и ускорил свои темпы с начала года. Этот рост последовал за значительным падением, вызванным крахом FTX и юридическими проблемами, связанными с соучредителем Binance Чанпэном Чжао. Сейчас биткойн колеблется около своего рекорда в 68 900 долларов США, и аналитики предсказывают решающий прорыв выше этого уровня в ближайшее время.

Подогретые тем, что SEC одобрила спотовые биткойн-ETF от ведущих финансовых учреждений, и горячими ожиданиями перед событием по сокращению награды в апреле, некоторые аналитики ожидают, что биткойн достигнет значений в 100 000 долларов США в 2024 году.

С показанным «до» и «после», как может выглядеть следующее десятилетие для обоих активов и какой из них может выйти на первое место?

Медвежий прогноз: Пойдут ли акции Nvidia вниз?

Хотя в данный момент оба актива выглядят привлекательно, есть аналитики, которые ставят под сомнение потенциал роста этих активов. Руководитель финансового анализа в AJ Bell, Дэнни Хьюсон, считает, что инвесторы должны определить свои риски, прежде чем погружаться в акции Nvidia.

«В данный момент он движется от силы к силе — но, как и с любыми компаниями, демонстрирующими такой невероятный рост, где-то есть предел, и инвесторам нужно быть осторожными, чтобы понимать, каков этот предел для них».

Другие, такие как Эндрю Меррикс, управляющий портфелем в фондах IDAD, призывают к осторожности при выборе акций, называя их «пузырем». 

«Nvidia должна быть пузырем. Это неустойчиво. Это не может быть. Однако все, что связано с ИИ, является хорошей долгосрочной инвестицией.»

Пузырь или нет, существуют законные медвежьи опасения относительно будущего, такие как способность компании выполнять заказы — учитывая проблемы с поставками в середине 2023 года. Хотя Nvidia добилась значительных продаж в своих игровых и крипто-майнинг чипах, их основным источником дохода являются чипы ИИ. Кроме того, существуют опасения по поводу возможного снижения спроса на чипы ИИ, особенно после недавнего запрета на продажу американских чипов в Китай. 

Быстрый рост биткойна может вскоре сгладиться, согласно некоторым аналитикам, которые считают, что цена находится в сильном зоне сопротивления и что спрос на биткойн-ETF может скоро замедлиться, несмотря на рекордные притоки, наблюдаемые в Blackrock. 

Бычий аргумент: Продолжится ли восходящий тренд?

На фоне предсказаний замедления спроса на чипы ИИ в будущем, Nvidia активно усиливает свои усилия по инновациям, чтобы сохранить конкурентные преимущества. Компания готовится представить графические карты, ориентированные на потребителя, разработанные для упрощения приложений ИИ на настольных и мобильных устройствах.

Эти предстоящие карты должны упростить настройку генеративного ИИ, при этом ожидается, что предстоящий чипсет ускорит создание видео, генерируемого ИИ, в 1,5 раза и изображений в 1,7 раза. С такими стратегическими инициативами аналитики Уолл-стрит, такие как Виджай Ракеш, оптимистично настроены по поводу потенциала доходов Nvidia, прогнозируя впечатляющие 300 миллиардов долларов США выручки к 2027 году.

Аналитики по биткойну рисуют оптимистичную картину по мере продвижения текущего бычьего цикла. С предстоящим событием по сокращению награды на горизонте аналитики ожидают менталитета дефицита среди покупателей, которые, как ожидается, будут активно добавлять больше биткойнов в свои портфели. 

Более того, недавние рекордные притоки в спотовый биткойн-ETF от Blackrock, после значительных притоков примерно на 778 миллионов долларов США в BTC в IBIT, еще более укрепляют уверенность в восходящей траектории биткойна. Этот приток институционального капитала подчеркивает растущее принятие и усыновление биткойна в традиционных финансовых кругах, подпитывая ожидания дальнейшего увеличения цен в ближайшей перспективе.

Это индикатор растущего институционального интереса, так как спотовые ETF становятся «значительным фактором в ценообразовании биткойна», согласно Ветле Лунде, старшему аналитике K33.

Ожидая дорогу вперед

Эти активы могут быть готовы к экспоненциальному росту в следующем десятилетии. Что касается того, какой из них может стоить больше через 10 лет, это будет зависеть от устойчивости каждого актива в периодах медвежьего рынка и от их реакции на рыночные условия на этом пути. 

Биткойн может продолжать расти, пока не столкнется с новыми регуляторными проблемами, поскольку правительства и центральные банки пытаются понять, как с ним поступать. Nvidia, с другой стороны, может ощутить негативные последствия, если рыночные условия изменятся к худшему, и гонка ИИ приведет к значительным ограничениям со стороны важных стран, таких как Соединенные Штаты и Китай. 

На данный момент вы можете участвовать и спекулировать на цене этих двух невероятных активов с помощью учетной записи Deriv MT5. Она предлагает список технических индикаторов, которые можно использовать для анализа цен.  Войдите, чтобы начать пользоваться индикаторами, или зарегистрируйте бесплатный демо-счет. На демо-счете есть виртуальные средства, позволяющие анализировать тренды без риска.