بيتكوين أو نيفيديا: أي من الأصول ستسود في العقد القادم؟

يبدو أن وضع البيتكوين جنبًا إلى جنب مع الأصول من فئات أخرى دائمًا ما يكون مباراة غير عادلة، حيث يهيمن البيتكوين على عمود المكاسب كما فعل في عام 2023 - بالمقارنة مع الأصول الأخرى.

‍

ومع ذلك، ظهرت نيفيديا كمنافس جدير، حيث أنها لم تتنافس فقط، بل تفوقت على مكاسب البيتكوين المثيرة للإعجاب مع زيادة الأصول بأكثر من 200% العام الماضي! 

تحليل بيانات نيفيديا كورب و BTC التاريخية

لقد underwent كل من الأصول تحولًا كبيرًا، مما أثار دهشة المحللين بصورهم قبل وبعد. قبل خمس سنوات فقط، كانت أسهم نيفيديا تكافح للوصول إلى 54 دولار أمريكي، بينما اضطرت الشركة إلى تعديل توقعات أرباحها downward من 2.7 مليار دولار إلى 2.2 مليار دولار. لقد تسبب هذا الانخفاض في تراجع الطلب على وحدات معالجة الرسوميات الخاصة بالألعاب والاضطرابات في سوق العملات المشفرة للعاملين في التعدين.

عبر الرئيس التنفيذي لشركة نيفيديا، جينسن هوانغ، عن استيائه من الطبيعة المتقطعة وغير المتوقعة للطلبات الكبيرة. وصف الربع الرابع من عام 2018 بأنه "صفعة حقيقية في المعدة"، مستخدمًا مصطلحات مثل "غير العادية" و "ربع مخيب" - وهي مصطلحات نادرًا ما يستخدمها اليوم! 

مر البيتكوين أيضًا بتجارب صعبة في عام 2019. بالإضافة إلى تحمل انخفاض حاد وسط شتاء مشفر قاسي، أثار حملة قمع واسعة النطاق ضد جميع الأعمال المتعلقة بالتشفير في الصين الشكوك حول مشروع الأصول، وفقًا لملاحظات المحللين في ذلك الوقت. كما حدثت اضطرابات تنظيمية في الولايات المتحدة، حيث صنفت مصلحة الإيرادات الداخلية البيتكوين كملكية وعالجت لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) كسلعة.

علاوة على ذلك، كانت استجابة الإطلاق الأول لعقود بيتكوين الآجلة على منصة باكت فاترة، مما أدى إلى عدم تعزيز سعر الأصول.

أداء البيتكوين ونيفيديا كورب اليوم

في خمس سنوات فقط، أصبحت نيفيديا واحدة من أكثر الشركات جاذبية في مجال الاستثمار، متجاوزة القيمة السوقية المذهلة لـ 1 تريليون دولار أمريكي. سيطر تقرير أرباح الشركة للربع الرابع من عام 2023 على دورات الأخبار، حيث حققت نيفيديا 22.1 مليار دولار - بزيادة ملحوظة قدرها 22% عن الربع السابق. كما ارتفعت أسعار الأسهم، حيث وصلت إلى مستوى جديد فوق 800 دولار أمريكي للسهم الواحد. حتى أن بعض المحللين أطلقوا على نيفيديا اسم "أهم سهم على وجه الأرض."

مدعومة بارتفاع الذكاء الاصطناعي التوليدي، قامت نيفيديا بمواجهة التحدي من خلال تصنيع وحدات معالجة الرسوميات الأفضل ضمن فئتها. تعد وحدات H100 الخاصة بهم، والتي تُعتبر أساس الذكاء الاصطناعي التوليدي، في طلب مرتفع، حيث تم طلب الآلاف منها على الرغم من سعرها المرتفع البالغ 30,000 دولار أمريكي. يُعتبر هذا النمو السريع علامة واضحة على هيمنة نيفيديا في هذا المجال الحيوي من تطوير الذكاء الاصطناعي. 

من ناحية أخرى، كان البيتكوين في حالة صعود منذ أواخر العام الماضي وتزايدت وتيرته منذ بداية العام. تأتي هذه الزيادة بعد تراجع ملحوظ نتيجة انهيار FTX والمشاكل القانونية المحيطة بكوانغ بانز، المؤسس المشارك لباينانس. البيتكوين الآن تدور حول أعلى مستوى له على الإطلاق وهو 68,900 دولار أمريكي، مع توقع المحللين اختراق حاسم فوق هذا المستوى في القريب العاجل.

مدعومًا بمنح هيئة الأوراق المالية والبورصات الضوء الأخضر لصناديق Bitcoin ETFs من المؤسسات المالية الكبرى، والترقب الشديد لحدث النصف في أبريل، يتوقع بعض المحللين أن يصل البيتكوين إلى مستويات 100,000 دولار أمريكي في عام 2024.

مع عرض الصورة قبل وبعد، كيف يمكن أن تبدو العقد التالي لكل من الأصول وأي واحدة منها قد تخرج في الصدارة؟

الحجة الهبوطية: هل ستنخفض أسهم نيفيديا؟

بينما قد تكون الاثنان أفضل حالًا في الوقت الحالي، فإن هناك محللين يشككون في إمكانية نمو الأصول. تعتقد داني هيوسون، رئيسة التحليل المالي في AJ Bell، أن المستثمرين يجب أن يحددوا مخاطرهم قبل الدخول بقوة في أسهم نيفيديا.

"في الوقت الحالي، نحن نسير من قوة إلى قوة - ولكن، كما هو الحال مع كل الشركات التي تظهر هذا النوع من النمو الباهر، هناك سقف ما، ويجب أن يكون المستثمرون حذرين في ذهنهم لمعرفة ما هو هذا السقف بالنسبة لهم."

آخرون مثل أندرو ميريكس، مدير المحفظة في صناديق IDAD، دعا إلى الحذر أثناء اختيار السهم - واصفًا إياه بأنه "فقاعة". 

لا بد أن نيفيديا هي فقاعة. إنها غير مستدامة. لا يمكن أن تكون. ومع ذلك، فإن أي شيء مرتبط بالذكاء الاصطناعي هو استثمار جيد على المدى الطويل."

سواء كانت فقاعة أم لا، هناك مخاوف هبوطية مشروعة تنبئ بالمستقبل، مثل قدرة الشركة على مواكبة الطلبات - بالنظر إلى الاضطرابات المتعلقة بالعرض في منتصف عام 2023. على الرغم من أن نيفيديا حققت مبيعات جيدة عندما يتعلق الأمر بشريحة الألعاب وتعدين العملات، إلا أن مصدر ربحها الرئيسي هو شريحة الذكاء الاصطناعي.  كما تتزايد المخاوف بشأن تراجع محتمل في الطلب على شرائح الذكاء الاصطناعي، خاصة بعد الحظر الأخير الذي يمنع بيع الرقائق الأمريكية إلى الصين. 

قد ينخفض النمو السريع للبيتكوين قريبًا وفقًا لبعض المحللين الذين يعتقدون أن السعر يقع في منطقة مقاومة قوية وأن الطلب على صناديق Bitcoin ETFs قد يتباطأ قريبًا على الرغم من التدفقات القياسية الملحوظة في بلاكروك. 

الحجة الصاعدة: هل سيستمر الاتجاه الصعودي؟

بينما يتنبأ البعض بتباطؤ في الطلب على شرائح الذكاء الاصطناعي في المستقبل، تعمل نيفيديا بفاعلية على تسريع جهود الابتكار لديها للحفاظ على ميزتها التنافسية. تستعد الشركة للكشف عن بطاقات رسومات تركز على المستهلك مصممة لتسهيل تطبيقات الذكاء الاصطناعي على أجهزة الكمبيوتر المكتبية والهواتف الذكية.

من المتوقع أن تسهل هذه البطاقات القادمة تخصيص الذكاء الاصطناعي التوليدي، مع توقع أن تسارع رقاقة الشريحة القادمة إنشاء مقاطع الفيديو المولدة بواسطة الذكاء الاصطناعي بمعدل 1.5 مرة وصور بمعدل 1.7 مرة. مع تنفيذ هذه المبادرات الاستراتيجية، فإن محللي وول ستريت مثل فيجاي راكيش متفائلون بشأن إمكانيات إيرادات نيفيديا، حيث يتوقعون أن تصل الإيرادات إلى 300 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2027.

يقدم محللو البيتكوين صورة متفائلة بينما تتقدم دورة الموسم الحالية. مع اقتراب حدث النصف، يتوقع المحللون ظهور mindset نقص بين المشترين، الذين يُفترض أنهم سيضيفون المزيد من البيتكوين إلى محافظهم بشغف. 

علاوة على ذلك، تعزز التدفقات القياسية الحديثة إلى صناديق Bitcoin ETFs في بلاكروك، بعد تدفقات كبيرة تقدر بـ 778 مليون دولار من BTC إلى IBIT، الثقة في الاتجاه الصعودي للبيتكوين. تسلط هذه التدفقات من رأس المال المؤسساتي الضوء على القبول المتزايد والاعتماد على البيتكوين في الدوائر المالية التقليدية، مما يعزز توقعات ارتفاع الأسعار المستمر في المدى القريب.

هذا يشير إلى زيادة اهتمام المؤسسات بينما تصبح صناديق ETFs نقطة "عامل صحيحي كبير في اكتشاف سعر البيتكوين"، وفقًا لفيتل لوند، المحلل الكبير في K33.

توقعات الطريق إلى الأمام

يمكن أن تكون هذه الأصول مُعدة لنمو كبير خلال العقد القادم. أما بالنسبة للأصول التي يمكن أن تساوي أكثر بعد 10 سنوات، فسيعتمد ذلك على صمود كل أصل خلال دورات الهبوط واستجابته للظروف السوقية على طول الطريق. 

قد يستمر البيتكوين في الارتفاع حتى يصادف المزيد من الاضطرابات التنظيمية، حيث تتصارع الحكومات والبنوك المركزية مع كيفية التعامل معه. من جهة أخرى، قد تشعر نيفيديا بالألم إذا تغيرت ظروف السوق إلى الأسوأ، وأدى سباق التسلح الذكائي إلى قيود كبيرة من دول مهمة مثل الولايات المتحدة والصين. 

في الوقت الحالي، يمكنك المشاركة والتنبؤ بسعر هاتين الأصولتين الرائعتين من خلال حساب Deriv MT5. إنه يوفر قائمة بالمؤشرات الفنية التي يمكن استخدامها لتحليل الأسعار. قم بتسجيل الدخول الآن للاستفادة من المؤشرات، أو قم بالتسجيل للحصول على حساب تجريبي مجاني. يوفر الحساب التجريبي أموالًا افتراضية لتتمكن من التدرب على تحليل الاتجاهات دون مخاطر.