Bitcoin czy Nvidia: Które aktywo ma szansę dominować w następnej dekadzie?

Porównanie bitcoina z aktywami z innych klas zawsze wydaje się niesprawiedliwym pojedynkiem, gdyż bitcoin dominuje w kolumnie zysków, jak miało to miejsce w 2023 roku - w porównaniu do innych aktywów.

‍

Nvidia pojawiła się jednak jako godny rywal, nie tylko rywalizując, ale i przewyższając imponujące zyski bitcoina, gdyż aktywo wzrosło o ponad 200% w zeszłym roku! 

Analiza danych historycznych Nvidia Corp i BTC

Oba aktywa przeszły znaczną transformację, zadziwiając analityków swoimi zdjęciami przed i po. Zaledwie pięć lat temu akcje Nvidia miały trudności z osiągnięciem wartości 54 USD, podczas gdy firma była zmuszona skorygować prognozy zarobków z 2,7 miliarda USD do 2,2 miliarda USD. Ten spadek był spowodowany malejącym popytem na GPU do gier oraz turbulencjami na rynku kryptowalut dla górników.

CEO Nvidia, Jensen Huang, wyraził frustrację z powodu sporadycznej i nieprzewidywalnej natury znaczących zamówień. Opisał IV kwartał 2018 jako „prawdziwy cios w żołądek”, używając terminów takich jak „nienaturalnie burzliwy” i „rozczarowujący kwartał” – terminów, których rzadko używałby dzisiaj. 

Bitcoin również miał swoje kłopoty w 2019 roku. Ponadto, po doświadczeniu znacznego spadku w trudnym okresie kryptowalut, powszechne chińskie działania przeciwko wszelkim firmom kryptowalutowym wzbudziły wątpliwości co do legitymacji tej klasy aktywów, według obserwacji analityków w tamtym czasie. Zamieszanie regulacyjne miało miejsce również w Stanach Zjednoczonych, gdzie IRS sklasyfikował Bitcoin jako własność, a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) traktowała go jako towar.

Co więcej, wprowadzenie pierwszych kontraktów terminowych na Bitcoina na platformie Bakkt spotkało się z letnią reakcją, nie wzmacniając ceny aktywa.

Wydajność bitcoina i Nvidia Corp dzisiaj

Tylko w ciągu pięciu lat Nvidia stała się jednym z najgorętszych aktywów na rynku inwestycyjnym, przekraczając pożądany limit kapitalizacji rynkowej 1 biliona USD. Raport o dochodach firmy za IV kwartał 2023 r. zdominował cykle newsowe, z Nvidia osiągającą oszałamiające 22,1 miliarda USD - co stanowi znaczący wzrost o 22% w porównaniu do poprzedniego kwartału. Cena akcji także wzrosła, osiągając nowy szczyt powyżej 800 USD za akcję. Niektórzy analitycy nazywają nawet Nvidię „najważniejszą akcją na Ziemi”

Napędzana wzrostem w zakresie AI, Nvidia stanęła przed wyzwaniem, produkując karty graficzne najwyższej klasy. Ich karty GPU H100, konieczne w generatywnej AI, cieszą się dużym zainteresowaniem, z tysiącami zamówionymi mimo znacznej ceny wynoszącej 30 000 USD. Ten szybki wzrost jest jasnym oznaką dominacji Nvidii w tej kluczowej dziedzinie rozwoju AI. 

Bitcoin, z drugiej strony, rośnie od końca zeszłego roku i przyspieszył od początku roku. Ten rajd następuje po znacznej zniżce spowodowanej upadkiem FTX i problemami prawnymi związanymi z jednym z współzałożycieli Binance, Changpeng Zhao. Bitcoin obecnie oscyluje blisko swojego rekordowego poziomu 68 900 USD, a analitycy przewidują, że wkrótce dojdzie do decydującego przełamania tego poziomu.

Na fali zgody SEC na Spot Bitcoin ETF-y od czołowych instytucji finansowych oraz gorących oczekiwań przed halvingiem w kwietniu, niektórzy analitycy przewidują, że bitcoin może osiągnąć poziom 100 000 USD w 2024 roku.

Mając na uwadze obraz przed i po, jak może wyglądać następna dekada dla obu aktywów i które z nich może okazać się najlepsze?

Argument niedźwiedzi: Czy akcje Nvidia spadną?

Podczas gdy oba mogą być obecnie mocne, są analitycy wskazujący na luki w potencjalnym wzroście aktywów. Szef analizy finansowej w AJ Bell, Danni Hewson, uważa, że inwestorzy powinni określić swoje ryzyko, zanim zainwestują znaczne środki w akcje Nvidii.

„W chwili obecnej idzie z siłą do siły - ale, jak w przypadku wszystkich firm wykazujących tak niezwykły wzrost, gdzieś jest sufit, a inwestorzy muszą być ostrożni, aby w ich umysłach wiedzieli, gdzie ten sufit dla nich leży.”

Inni, tacy jak Andrew Merricks, zarządzający portfelem w funduszach IDAD, wezwali do ostrożności przy wyborze akcji - nazywając je „bańką”. 

„Nvidia musi być bańką. To nie jest zrównoważone. Nie może być. Jednakże wszystko, co jest związane z AI, to dobre długoterminowe inwestycje.”

Bańka czy nie, istnieją uzasadnione obawy niedźwiedzie na przyszłość, takie jak zdolność firmy do wytrzymania zamówień — biorąc pod uwagę problemy po stronie dostaw w połowie 2023 roku. Chociaż Nvidia osiągnęła solidne wyniki sprzedaży w przypadku chipów do gier i kryptowalut, jej głównym źródłem przychodów są chipy AI.  Istnieją również obawy o możliwy spadek popytu na chipy AI, zwłaszcza po niedawnym zakazie zakupu amerykańskich chipów przez Chiny. 

Szybko rosnący wzrost bitcoina może wkrótce się spłaszczyć według niektórych analityków, którzy uważają, że cena jest w silnym obszarze oporu i że popyt na ETF-y bitcoina może wkrótce spowolnić, pomimo rekordowych napływów zaobserwowanych w Blackrock. 

Argument byka: Czy trend wzrostowy się utrzyma?

W obliczu prognoz spadku popytu na chipy AI, Nvidia proaktywnie zwiększa swoje wysiłki innowacyjne, aby utrzymać przewagę konkurencyjną. Firma przygotowuje się do wprowadzenia kart graficznych skierowanych do konsumentów, zaprojektowanych w celu ułatwienia aplikacji AI na komputerach stacjonarnych i smartfonach.

Te nadchodzące karty mają na celu uproszczenie dostosowania generatywnej AI, z nadchodzącym chipsetem, który ma przyspieszyć tworzenie filmów generowanych przez AI o 1,5 razy i obrazów o 1,7 razy. W obliczu takich strategicznych inicjatyw, analitycy Wall Street, tacy jak Vijay Rakesh, są optymistyczni co do potencjału przychodów Nvidii, prognozując oszałamiające 300 miliardów USD przychodów do 2027 roku.

Analitycy bitcoina malują optymistyczny obraz, gdy obecny cykl byka postępuje. Zbliżający się halving przewiduje mindset niedoboru wśród kupujących, którzy mają przybyć z dodatkowymi bitcoinami do swoich portfeli. 

Ponadto, niedawny rekordowy napływ do ETF-u Spot Bitcoin w Blackrock, po dużych napływach wynoszących około 778 milionów USD w BTC do IBIT, dodatkowo wzmacnia zaufanie do wzrostowego trendu bitcoina. Ten napływ kapitału instytucjonalnego podkreśla rosnącą akceptację i adopcję bitcoina w tradycyjnych kręgach finansowych, napędzając oczekiwania dotyczące dalszego wzrostu ceny w krótkim okresie.

To jest wskaźnik rosnącego zainteresowania instytucjonalnego, ponieważ spot ETF-y stają się „ważnym czynnikiem w odkrywaniu ceny bitcoina”, według Vetle Lunde, starszego analityka w K33.

Oczekiwanie na drogę naprzód

Te aktywa mogą być na progu wykładniczego wzrostu w ciągu następnej dekady. To, które z nich może być warte więcej za 10 lat, będzie zależało od odporności każdego aktywa podczas cykli niedźwiedzia i ich reakcji na warunki rynkowe po drodze. 

Bitcoin mógłby dalej rosnąć, aż napotka kolejne kłopoty regulacyjne, ponieważ rządy i banki centralne zmagają się z tym, jak sobie z nim poradzić. Nvidia może z kolei odczuć efekt, jeżeli warunki rynkowe się pogorszą, a wyścig zbrojeń AI doprowadzi do znaczących ograniczeń przez ważne państwa, takie jak Stany Zjednoczone i Chiny. 

Na razie możesz zaangażować się i spekulować na temat ceny tych dwóch niezwykłych aktywów za pomocą konta Deriv MT5. Oferuje ono listę wskaźników technicznych, które można wykorzystać do analizy cen.  Zaloguj się teraz, aby skorzystać z wskaźników, lub zapisz się na darmowe konto demo. Konto demo przychodzi z wirtualnymi funduszami, dzięki czemu możesz ćwiczyć analizę trendów bez ryzyka.