Обзор рынка: неделя с 4 по 8 декабря 2023 года

Скачок золота

Kitco и Yahoo Finance: Золото достигло нового рекорда на уровне $2,148.99. Уолл-стрит ожидает снижение процентной ставки к маю, возможно, уже в марте. Однако это противоречит недавним высказываниям большинства чиновников Федеральной резервной системы. Председатель ФРС Джером Пауэлл упомянул в прошлую пятницу, что они готовы ужесточить политику, если это будет необходимо. Согласно Гарету Солоуэю, главному стратегу рынка InTheMoneyStocks.com, скачок вызван мощным сочетанием ожиданий снижения ставок и технических уровней. 

Экономика Канады

BNN Bloomberg и CBC: Экономика Канады сократилась на 0.3% в третьем квартале, с застойным потреблением домохозяйств и снижением экспорта. Даг Портер из Банка Монреаля отмечает, что цифры показывают экономику, которая не расширяется. Экономисты ожидают, что Банк Канады сохранит процентные ставки в этом месяце в ключевом политическом объявлении.

Глобальное банковское дело

The Australian Financial Review & Zacks: Глобальный банковский сектор сталкивается с проблемами в 2024 году, согласно Moody’s Investors Service. С "негативным" прогнозом, более жесткие денежно-кредитные политики центральных банков связаны с низким ростом ВВП.

Это может привести к снижению ликвидности, ухудшению способности к выплатам и увеличению рисков активов. Прибыльность может уменьшиться из-за более высоких затрат на финансирование, низкого роста кредитования и накопления резервов.

Аналитики прогнозируют среднюю целевую цену акции для Bank of America на уровне $34.63, что отражает увеличение на 11.85% по сравнению с последней ценой закрытия $30.96. Мониторинг изменений в банковской среде. 

Выборы в Великобритании

The Straits Times: Популярность Риши Сунака упала ниже, чем у его предшественницы Трасс среди ключевых британских избирателей, согласно недавним опросам. Консервативная партия потеряла чистые 520 000 голосов с момента речи Премьер-министра на конференции Консервативной партии в начале октября.

Это создает давление на Сунака, так как он пытается сократить разрыв с лидером ЛейбористовKeir Starmer, вызывая раздражение на Даунинг-стрит и среди высокопоставленных министров Кабинета. 

С учетом выборов в Великобритании, запланированных на январь 2025 года, направление фунта стерлингов в следующем году заслуживает внимания.

Работа в США

Wall Street Journal: В эту пятницу будет опубликован отчет о занятости в США, с рыночными оценками, прогнозирующими увеличение на 19 000 рабочих мест, согласно WSJ. Несмотря на сильный рынок труда, поддерживающий экономику этого года, признаки охлаждения предполагают возможное замедление роста в 2024 году. 

Количество открытых вакансий сократилось в сфере страхования, недвижимости и розничной торговли в течение последнего года. Экономисты отмечают снижение уровня увольнений, что указывает на неопределенность работников относительно рынка труда. Набор сотрудников снизился в большинстве секторов в этом году, за исключением здравоохранения, государственного сектора, досуга и гостиничного бизнеса. 

Денежно-кредитная

Kitco и Reuters: Недавний рекордный максимум золота может столкнуться с краткосрочными проблемами на фоне неопределенности по поводу времени. денежного стимулирования. Потенциальное смягчение в марте может быть преждевременным, и аналитики предостерегают, что рынок золота может неправильно предсказать изменение денежно-кредитной политики. 

Хотя фундаментальные показатели способствуют быкам, дневные технические графики выглядят медвежьими. Геополитическая напряженность и важные экономические данные США, такие как отчет по NFP, могут привести к большей волатильности на этой неделе. Некоторые аналитики предполагают, что негативный импульс может привести к снижению цен к уровню $2000 в ближайшее время. 

Европейская инфляция

Reuters и Forexlive: Deutsche Bank прогнозирует снижение ставки ЕЦБ на 150 базисных пунктов, в то время как Morgan Stanley рекомендует распродажу EUR/USD до паритета в 2024 году.

Экономисты Deutsche Bank под руководством Марка Уолла ожидают сокращения процентной ставки на 150 базисных пунктов со стороны Европейского центрального банка в 2024 году, что на 50 базисных пунктов превышает их предыдущий прогноз. 

Это изменение связано с охлаждением инфляции и стремлением к менее ястребиному курсу со стороны чиновников центрального банка. Тем временем аналитики Morgan Stanley рекомендуют продавать EUR/USD на текущем уровне 1.10, нацеливаясь на паритет (1.00) к концу первого квартала 2024 года, среди их основных торговых стратегий на год.

Экономическое замедление

Wall Street Journal и Банк Канады: Банк Канады сохранил процентную ставку на уровне 5% сегодня, при этом официальные лица не выразили обеспокоенности относительно медленного прогресса к цели инфляции в 2%. 

Экономический рост в Канаде остановился в середине 2023 года, сократившись на 1.1% в третьем квартале.

Широкое замедление экономики снижает инфляционное давление на различные товары и услуги. С учетом снижения цен на бензин, это привело к снижению CPI-инфляции до 3.1% в октябре.

Банк Японии

Nikkei Asia: Японская иена укрепилась более чем на 5 иен против доллара вчера после комментариев губернатора ЕЦБ Уэды, предполагающего возможный переход от отрицательных процентных ставок.

С приближением последнего заседания по денежно-кредитной политике ЕЦБ в 2023 году 18 и 19 декабря аналитики ожидают дальнейшей ясности относительно намерений банка. 

Повышение ставок в США

Wall Street Journal и The Daily Hodl: После 11 повышений ставок ФРС и банки сталкиваются с растущими нереализованными убытками.

• Bank of America: $131B+ нереализованный убыток по долговым ценным бумагам
• JP Morgan: 40B+ нереализованный убыток по долговым ценным бумагам
• Fed: $1.3T нереализованный убыток по ценным бумагам

Это означает, что ФРС больше не может поддерживать бюджет США прибылью. бюджетом с прибылью.