Récapitulatif du marché : Semaine du 4 au 8 décembre 2023

Augmentation de l'or

Kitco and Yahoo Finance: Gold hits a new all-time high at $2,148.99. Wall Street anticipe des réductions de taux d'intérêt d'ici mai, potentiellement en mars. Cependant, cela contredit les déclarations récentes de la plupart des responsables de la Réserve fédérale. Le président de la Fed, Jerome Powell, a mentionné vendredi dernier qu'ils sont prêts à renforcer la politique si nécessaire. According to Gareth Soloway, Chief Market Strategist at InTheMoneyStocks.com, the surge results from a potent mix of rate cut expectations and technical levels. 

Économie canadienne

BNN Bloomberg et CBC : L'économie canadienne a reculé de 0,3 % au T3, avec des dépenses des ménages stagnantes et une baisse des exportations. Doug Porter de la Banque de Montréal note que les chiffres décrivent une économie non-expansionniste. Les économistes s'attendent à ce que la Banque du Canada maintienne les taux d'intérêt lors de l'annonce politique clé de cette semaine.

Banque mondiale

The Australian Financial Review & Zacks: The global banking sector faces challenges in 2024, as per Moody’s Investors Service. Avec une perspective "négative", des politiques monétaires plus strictes des banques centrales sont liées à une croissance du PIB plus faible.

Cela pourrait entraîner une réduction de la liquidité, une capacité de remboursement contrainte, et des risques d'actifs accrus. Les gains de rentabilité pourraient diminuer en raison d'une augmentation des coûts de financement, d'une croissance des prêts plus faible et d'accumulations de réserves.

Les analystes projettent un objectif de prix moyen de 34,63 $ pour Bank of America, reflétant une augmentation de 11,85 % par rapport au dernier prix de clôture de 30,96 $. Monitoring the evolving dynamics in the banking landscape. 

Élection au Royaume-Uni

The Straits Times : La popularité de Rishi Sunak est tombée en dessous de celle de son prédécesseur Truss parmi les électeurs britanniques cruciaux, selon des sondages récents. The Tories have seen a net loss of 520,000 votes since the Prime Minister's speech at the Conservative Party conference in early October.

This adds pressure on Sunak as he struggles to narrow the gap with Labour leader Keir Starmer, prompting frustration in Downing Street and among senior Cabinet ministers. 

Avec une élection au Royaume-Uni prévue pour janvier 2025, la direction de la livre sterling dans l'année à venir mérite d'être considérée.

Emplois aux États-Unis

Wall Street Journal: This Friday brings the release of the US non-farm payroll, with market estimates projecting a 19,000 job increase, as per WSJ. Despite a robust labour market supporting this year's strong economy, signs of cooling suggest potential growth easing in 2024. 

Le nombre d'emplois ouverts a diminué dans les secteurs de l'assurance, de l'immobilier et du commerce de détail au cours de l'année dernière. Les économistes notent un taux de démission en baisse, indiquant l'incertitude des travailleurs concernant le marché du travail. Hiring has eased in most sectors this year, except healthcare, government, leisure, and hospitality. 

Politiques monétaires

Kitco et Reuters : Le récent record historique de l'or pourrait faire face à des défis à court terme en raison de l'incertitude quant au moment de l'assouplissement monétaire aux États-Unis. assouplissement monétaire. Potential easing in March could be premature, and analysts caution that the gold market might not accurately predict a shift in monetary policy. 

Bien que les fondamentaux favorisent les haussiers, les techniques des graphiques quotidiens semblent baissières. Les tensions géopolitiques et les données économiques cruciales américaines, comme le rapport NFP, pourraient entraîner davantage de volatilité cette semaine. Some analysts suggest negative momentum could pull prices toward the $2000 level in the near term. 

Inflation européenne

Reuters et Forexlive : Deutsche Bank prévoit une baisse de 150 points de base de la BCE, tandis que Morgan Stanley préconise un effondrement de l'EUR/USD pour atteindre la parité en 2024.

Deutsche Bank economists, led by Mark Wall, anticipate a 150 basis points interest rate cut by the European Central Bank in 2024, exceeding their previous forecast by 50 bps. 

Cet ajustement est attribué à l'atténuation de l'inflation et à un changement vers une position moins agressive parmi les responsables de la banque centrale. Pendant ce temps, les analystes de Morgan Stanley recommandent de vendre EUR/USD au niveau actuel de 1,10, visant la parité (1,00) d'ici la fin du premier trimestre 2024, parmi leurs principales transactions de l'année.

Ralentissement économique

The Wall Street Journal and the Bank of Canada: The Bank of Canada maintained the overnight rate at 5% today, with officials omitting concerns about slow progress towards the 2% inflation target. 

Economic growth in Canada stalled in mid-2023, with a 1.1% contraction in Q3. 

Le ralentissement plus large de l'économie soulage les pressions inflationnistes sur divers biens et services. Couplé à la baisse des prix de l'essence, cela a conduit à une atténuation de l'inflation de l'IPC à 3,1 % en octobre.

Banque du Japon

Nikkei Asia : Le yen japonais a gagné plus de 5 yens contre le dollar hier suite à des commentaires du gouverneur de la BOJ, Ueda, suggérant un potentiel éloignement des taux d'intérêt négatifs.

With the final BOJ policy meeting of 2023 approaching on Dec 18 and Dec 19, analysts expect further clarity on the bank's intentions. 

Augmentations de taux aux États-Unis

The Wall Street Journal and The Daily Hodl: After 11 rate hikes, Fed & banks face rising unrealised losses.

• Bank of America: $131B+ unrealised loss on debt securities
• JP Morgan: 40B+ unrealised loss on debt securities
• Fed: $1.3T unrealised loss on securities

Cela signifie que la Fed ne peut plus soutenir le budget américain. budget with profits.