Alphabet ve Microsoft, yapay zeka odaklı gelir testleriyle karşı karşıya

Bu ay, sözde "Muhteşem Yedili"nin iki devi Alphabet ve Microsoft, 2025'te teknoloji yatırımlarının geleceğini şekillendirebilecek kazanç raporları hazırlıyor. Milyarlarca doların söz konusu olduğu bu dönemde, yatırımcılar ve traderlar bu teknoloji liderlerinin yüksek riskli AI yatırımlarını, yaklaşan tarifeleri ve değişen piyasa dinamiklerini nasıl yöneteceklerini merakla bekliyor.

Alphabet'in AI hedefleri ve tarife sorunları

Alphabet-Google ve YouTube'un ana şirketi, 24 Nisan'da ilk çeyrek kazanç açıklamasıyla süreci başlatacak. Goldman Sachs, Alphabet hisselerinde neredeyse 9 milyar dolar tutarında (47,3 milyon hisse) pozisyon almış durumda ve açıkça Alphabet’in agresif AI odaklı stratejisinden büyük getiriler bekliyor.

Alphabet, yakın zamanda siber güvenlik lideri Wiz’i 32 milyar dolara satın almasıyla manşetlere çıktı; bu, bulut ve siber güvenlik pazarlarında hakimiyet kurma yönünde cesur bir adım anlamına geliyor. Wiz'in öne çıkan özelliği, rakip platformlar AWS ve Azure ile uyumlu olması sayesinde Alphabet’i multi-cloud ekosisteminin tam merkezine yerleştirmesi.

Ancak Alphabet, zorluklardan muaf değil. Amazon’un Pinterest ve Snapchat ile stratejik reklam ortaklıklarının artması, özellikle genç kitleye hitap etme bakımından Alphabet’in reklam hakimiyetine meydan okuyabilir. Ayrıca, şirket artan antitröst incelemeleri ve Başkan Trump’ın önerdiği tarifelerin tetikleyeceği olası bütçe sıkılaştırmalarıyla karşı karşıya. Tarifeler doğrudan yazılımı etkilemese de, genel ekonomik belirsizlik şirketlerin Alphabet’in premium AI ve bulut çözümlerine harcamalarını azaltmasına neden olabilir.

Analistler, kazanç çağrısı yaklaşırken Alphabet’in performansına iyimser bakıyor.

Analistlerin projeksiyonları:

• Hisse Başına Kazanç (EPS): 2,03 $ (geçen yıl 1,89 $)
• Gelir: 89,2 milyar $ (geçen yıl 80,5 milyar $)

Yine de temkinli bir bakış hakim. Citi, reklam piyasasındaki volatilite endişeleri nedeniyle hedef fiyatını 229 dolardan 195 dolara düşürdü.

Microsoft kuantum bilişim heyecanı ve OpenAI sorusu

Bu arada, Microsoft hissedarları son dönemde bir rollercoaster yaşadı; OpenAI’nin sürpriz şekilde 3 milyar dolara seçkin AI kodlama asistanı Windsurf’u satın almasının ardından hisse %8,6’dan fazla düştü. Microsoft’un kazanç raporu 30 Nisan’da açıklanacak ve yatırımcılar, OpenAI’nin — eskiden Microsoft’un en yakın AI ortağı olan — rakip bir konuma evriliyor olabileceği endişesiyle gergin.

İlginçtir ki, Microsoft’un OpenAI ile önceki ortaklığı hisselerini yükseltmişti. Şimdi ise yatırımcılar, OpenAI’nin devasa 40 milyar dolarlık finansman turunun ardından kaynak tahsisi konusunda endişeli ve gelecekteki satın almaların Microsoft’un AI gelişmelerinden kaynakları saptırabileceğinden korkuyorlar.

Bununla birlikte, Mizuho’dan Gregg Moskowitz gibi analistler güvende; güçlü 475 dolarlık hedef koyuyor ve Azure’un resesyonlara dayanıklı büyüme motoru olduğunu vurguluyor. Microsoft 365 ise güçlü ve istikrarlı gelirle bu stabiliteyi daha da pekiştiriyor.

Wall Street’in en sıcak konusu kuantum bilişim, başka bir ilginç boyut katıyor. Kuantum harcamaları yıllardır istikrarlı biçimde artıyor ve önümüzdeki dönemde de bu artışın sürmesi bekleniyor. Harcamaların %50-60’ının kamu sektöründen, %35-50’sinin kurumsal sektörden, geri kalanının ise tedarik zinciri harcamalarından gelmesi bekleniyor.

Microsoft, dünyanın ilk “top conductor” teknolojisiyle geliştirilen devrim niteliğindeki Majorana 1 kuantum çipiyle manşetlere çıktı. Kuantum bilişim henüz gelişmekte olan bir teknoloji olsa da, pazar potansiyeli çok büyük ve 2040’a kadar 90-170 milyar dolar arasında bir büyüklüğe ulaşması bekleniyor. Microsoft, güçlü bulut altyapısıyla bu karlı pazarı yakalamaya stratejik olarak hazır durumda.

Teknik görünüm: Özet

Alphabet ve Microsoft’un yaklaşan kazanç çağrıları kritik önemde olacak. AI stratejilerini, kuantum bilişim potansiyelini ve her şirketin ekonomik belirsizliklere nasıl yaklaşacağını netleştirecekler. Yatırımcılar ise erken adım atıp potansiyel yükselişe yatırım yapma ya da yönetimden gelecek net açıklamaları bekleme arasında önemli bir karar aşamasında.

Hangi yolu seçerlerse seçsinler, bir şey net: Teknoloji kazanç sezonu heyecanlı ve dikkatli olanlar için potansiyel olarak karlı geçmeye hazırlanıyor.

Yazının yazıldığı sırada, Google hissesi yaklaşık 153,86 dolar civarında seyrediyor. Fiyatlar hareketli ortalamanın altında kalarak aşağı yönlü trendin devam ettiğine işaret ediyor. Ancak RSI’nin istikrarlı şekilde yükselmesi yukarı yönlü bir baskının oluştuğunu gösteriyor. Eğer düşüş trendi devam ederse, fiyatlar 149,18 dolar ve 146,34 dolardaki destek seviyelerinde tutunabilir.

Microsoft hissesi de son birkaç gündür aşağı yönlü hareket izliyor. RSI’nin yukarı yönlü olması bazı yukarı baskı işaretleri veriyor. Ancak yakın zamanda “death cross” olarak bilinen ve düşüş trendini işaret eden bir teknik formasyon görüldü. Bu, 200 SMA'nın 50 SMA'nın altına geçmesiyle oluşuyor.

Eğer düşüş devam ederse, fiyatlar 356,53 dolar destek seviyesinde destek bulabilir. Önemli bir toparlanma halinde ise direnç bariyerleri 380,00 dolar ve 395,00 dolarda görülebilir.

Kazanç sezonu hakkında heyecanlı mısınız? Alphabet ve Microsoft hisse fiyatları üzerine Deriv MT5 veya Deriv X hesabı ile spekülasyon yapabilirsiniz.