Alphabet và Microsoft đối mặt với thử thách thu nhập do AI điều khiển

Tháng này, hai ông lớn trong nhóm được gọi là "Bảy Kỳ Quan Tuyệt Vời," Alphabet và Microsoft, đang chuẩn bị công bố báo cáo thu nhập có thể định hình tương lai của đầu tư công nghệ vào năm 2025. Với hàng tỷ đô la đang đặt cược, các nhà đầu tư và nhà giao dịch háo hức xem các nhà lãnh đạo công nghệ này sẽ điều hướng các khoản đầu tư AI rủi ro cao, các mức thuế đang đến gần và những động lực thị trường đang thay đổi như thế nào.

Tham vọng AI của Alphabet gặp khó khăn về thuế quan

Alphabet-Google và công ty mẹ của YouTube sẽ bắt đầu với thông báo thu nhập quý đầu tiên vào ngày 24 tháng 4. Goldman Sachs, bên mua mạnh gần 9 tỷ đô la cổ phiếu Alphabet (47,3 triệu cổ phiếu), rõ ràng kỳ vọng lợi nhuận lớn từ chiến lược tập trung mạnh mẽ vào AI của Alphabet.

Alphabet gần đây đã thu hút sự chú ý với vụ mua lại trị giá 32 tỷ đô la của Wiz, công ty dẫn đầu về an ninh mạng, báo hiệu một bước đi táo bạo để thống lĩnh thị trường đám mây và an ninh mạng. Điểm nổi bật của Wiz? Khả năng tương thích với các nền tảng đối thủ AWS và Azure đặt Alphabet ngay trung tâm của hệ sinh thái đa đám mây.

Tuy nhiên, Alphabet không tránh khỏi những khó khăn. Cạnh tranh tăng lên từ các quan hệ đối tác quảng cáo chiến lược của Amazon với Pinterest và Snapchat, đặc biệt là trong việc thu hút khán giả trẻ tuổi, có thể thách thức vị trí thống trị quảng cáo của Alphabet. Thêm vào đó, công ty đang đối mặt với sự giám sát chống độc quyền ngày càng tăng và khả năng siết chặt ngân sách do các mức thuế do Tổng thống Trump đề xuất kích hoạt. Mặc dù các mức thuế không ảnh hưởng trực tiếp đến phần mềm, sự bất ổn kinh tế rộng hơn có thể khiến các công ty giảm chi tiêu cho các giải pháp AI và đám mây cao cấp của Alphabet.

Các nhà phân tích vẫn lạc quan về hiệu suất của Alphabet khi ngày gọi điện báo cáo thu nhập đến gần.

Dự báo của các nhà phân tích:

•  EPS: 2,03 đô la (tăng từ 1,89 đô la năm ngoái)
• Doanh thu: 89,2 tỷ đô la (tăng từ 80,5 tỷ đô la năm ngoái)

Tuy nhiên, vẫn có sự thận trọng. Citi gần đây đã hạ mục tiêu giá từ 229 đô la xuống còn 195 đô la do lo ngại về sự biến động của thị trường quảng cáo.

Sự cường điệu về điện toán lượng tử của Microsoft và câu hỏi về OpenAI

Trong khi đó, các cổ đông Microsoft đã trải qua biến động gần đây, với cổ phiếu giảm mạnh hơn 8,6% sau khi OpenAI bất ngờ mua Windsurf, một trợ lý lập trình AI hàng đầu, với giá 3 tỷ đô la. Với báo cáo thu nhập của Microsoft dự kiến vào ngày 30 tháng 4, các nhà đầu tư lo lắng, tự hỏi liệu OpenAI - từng là đồng minh AI gần gũi nhất của Microsoft - có thể đang tiến hóa thành đối thủ cạnh tranh hay không.

Thú vị là, quan hệ đối tác của Microsoft với OpenAI trước đây đã thúc đẩy giá cổ phiếu tăng. Nhưng giờ đây, các nhà đầu tư lo ngại về việc phân bổ tài nguyên sau vòng gọi vốn lớn của OpenAI trị giá 40 tỷ đô la, và họ quan ngại các vụ mua lại trong tương lai có thể làm phân tán nguồn lực khỏi các tiến bộ AI của Microsoft.

Tuy nhiên, các nhà phân tích như Gregg Moskowitz của Mizuho vẫn tự tin, đặt mục tiêu mạnh mẽ ở mức 475 đô la và nhấn mạnh độ tin cậy của Azure như một động lực tăng trưởng chống suy thoái. Microsoft 365 còn củng cố sự ổn định này với doanh thu ổn định mạnh mẽ.

Điện toán lượng tử, chủ đề mới nóng nhất trên Phố Wall, thêm chiều kích thú vị. Chi tiêu cho lượng tử đã tăng đều qua các năm và được dự đoán sẽ tiếp tục xu hướng đó trong tương lai gần. Từ 50 - 60% chi tiêu dự kiến sẽ đến từ khu vực công, 35 - 50% từ khu vực doanh nghiệp, và phần còn lại từ chi tiêu chuỗi cung ứng.

Microsoft đã gây chú ý với chip lượng tử Majorana 1 đột phá, được phát triển bằng "chất dẫn hàng đầu" đầu tiên trên thế giới. Dù điện toán lượng tử vẫn là công nghệ mới nổi, tiềm năng thị trường là rất lớn, ước tính từ 90 đến 170 tỷ đô la vào năm 2040. Microsoft đang ở vị trí chiến lược để chiếm lĩnh thị trường sinh lợi này với cơ sở hạ tầng đám mây mạnh mẽ của mình.

Triển vọng kỹ thuật: Kết luận 

Các cuộc gọi báo cáo thu nhập sắp tới từ Alphabet và Microsoft sẽ là bước ngoặt quan trọng. Chúng sẽ làm rõ các chiến lược AI, tiềm năng điện toán lượng tử và cách mỗi công ty dự tính đối phó với bất ổn kinh tế. Các nhà đầu tư hiện đang đứng trước quyết định then chốt: tham gia sớm, dựa vào tiềm năng tăng trưởng, hay chờ đợi thêm thông tin từ các phân tích điều hành.

Dù lựa chọn cách nào, có một điều chắc chắn: Mùa báo cáo thu nhập công nghệ đang hứa hẹn trở nên hấp dẫn - và tiềm năng sinh lời - cho những ai chú ý kỹ.

Tại thời điểm viết bài, cổ phiếu Google dao động quanh mốc 153,86 đô la. Giá vẫn thấp hơn mức trung bình động, cho thấy xu hướng vẫn là giảm. Tuy nhiên, RSI tăng đều cho thấy áp lực tăng đang hình thành. Nếu xu hướng giảm tiếp tục, giá có thể tìm thấy hỗ trợ quanh mức 149,18 đô la và 146,34 đô la.

Cổ phiếu Microsoft cũng đã ghi nhận một số biến động giảm trong vài ngày qua. RSI chỉ lên cho thấy áp lực tăng đang hình thành. Tuy nhiên, chúng ta gần đây đã thấy một "death cross," dấu hiệu rõ ràng của xu hướng giảm. Đây là khi SMA 200 cắt xuống SMA 50. 

Nếu đà giảm tiếp tục, giá có thể tìm hỗ trợ tại mức 356,53 đô la. Giá có thể gặp các mức kháng cự tại các ngưỡng 380,00 đô la và 395,00 đô la nếu có sự bật tăng đáng kể.

Hào hứng với mùa báo cáo thu nhập? Bạn có thể đầu cơ giá cổ phiếu Alphabet và Microsoft với tài khoản Deriv MT5 hoặc Deriv X account.