Alphabet et Microsoft font face à un test des résultats financiers axé sur l'IA

Ce mois-ci, deux géants des soi-disant "Magnificent Seven", Alphabet et Microsoft, se préparent à annoncer des résultats qui pourraient façonner l'avenir de l'investissement technologique en 2025. Avec des milliards de dollars en jeu, les investisseurs et les traders sont impatients de voir comment ces leaders de la tech naviguent dans les investissements en IA à enjeux élevés, les droits de douane imminents et l'évolution des dynamiques du marché.

Les ambitions en IA d'Alphabet confrontées aux turbulences tarifaires

Alphabet-Google et la société mère de YouTube lanceront la saison des résultats avec l’annonce du premier trimestre le 24 avril. Goldman Sachs, qui détient avec optimisme près de 9 milliards de dollars en actions Alphabet (47,3 millions d’actions), s’attend clairement à de gros rendements grâce à la stratégie agressive axée sur l’IA d’Alphabet.

Alphabet a récemment fait parler de lui avec son acquisition de 32 milliards de dollars du leader de la cybersécurité Wiz, signalant un mouvement audacieux pour dominer les marchés du cloud et de la cybersécurité. La caractéristique remarquable de Wiz ? Sa compatibilité avec les plateformes concurrentes AWS et Azure place Alphabet au cœur du paysage multi-cloud.

Cependant, Alphabet n’est pas à l’abri des turbulences. La concurrence accrue des partenariats publicitaires stratégiques d’Amazon avec Pinterest et Snapchat, particulièrement auprès des jeunes audiences, pourrait remettre en question la domination publicitaire d’Alphabet. De plus, l’entreprise fait face à un examen antitrust croissant et à un resserrement budgétaire potentiel déclenché par les droits de douane proposés par le président Trump. Bien que les droits de douane n’impactent pas directement les logiciels, l’incertitude économique plus large pourrait pousser les entreprises à réduire leurs dépenses sur les solutions premium d’IA et de cloud d’Alphabet.

Les analystes restent optimistes quant à la performance d’Alphabet à l’approche de la date de l’appel des résultats.

Les analystes projettent :

•  BPA : 2,03 $ (en hausse par rapport à 1,89 $ l’an dernier)
• Revenu : 89,2 milliards $ (en hausse par rapport à 80,5 milliards $ l’an dernier)

Toutefois, la prudence prévaut. Citi a récemment abaissé son objectif de prix de 229 $ à 195 $ en raison de préoccupations concernant la volatilité du marché publicitaire.

L’engouement pour l’informatique quantique de Microsoft et la question OpenAI

Parallèlement, les actionnaires de Microsoft ont vécu une récente montagne russe, l’action chutant fortement de plus de 8,6 % après l’acquisition inattendue de 3 milliards de dollars de Windsurf - un assistant de codage IA de premier plan - par OpenAI. Avec les résultats de Microsoft prévus pour le 30 avril, les investisseurs sont compréhensiblement nerveux, se demandant si OpenAI - anciennement allié le plus proche de Microsoft dans l’IA - pourrait devenir un concurrent.

Fait intéressant, le partenariat de Microsoft avec OpenAI avait auparavant propulsé son action à la hausse. Désormais, les investisseurs s’inquiètent de la répartition des ressources après la levée de fonds massive de 40 milliards de dollars d’OpenAI, craignant que de futures acquisitions ne détournent des ressources des avancées IA de Microsoft.

Pourtant, des analystes comme Gregg Moskowitz de Mizuho restent confiants, fixant un objectif robuste de 475 $ et soulignant la fiabilité d’Azure comme moteur de croissance résistant à la récession. Microsoft 365 renforce encore cette stabilité grâce à des revenus constamment solides.

L’informatique quantique, nouveau sujet phare de Wall Street, ajoute une dimension fascinante. Les dépenses quantiques ont augmenté régulièrement au fil des ans et devraient continuer sur cette trajectoire dans un avenir proche. Cinquante à 60 % des dépenses devraient provenir du secteur public, 35 à 50 % du secteur privé, et le reste des dépenses liées à la chaîne d'approvisionnement.

Microsoft a fait les gros titres avec sa puce quantique révolutionnaire Majorana 1, développée grâce au premier « conducteur de premier ordre » au monde. Bien que l’informatique quantique reste une technologie émergente, son potentiel de marché est énorme, avec des estimations allant de 90 à 170 milliards de dollars d’ici 2040. Microsoft est stratégiquement positionné pour capter ce marché lucratif grâce à son infrastructure cloud substantielle.

Perspectives techniques : Le bilan 

Les prochains appels de résultats d’Alphabet et Microsoft seront cruciaux. Ils clarifieront les stratégies d’IA, le potentiel de l’informatique quantique et les plans de chaque entreprise pour faire face aux incertitudes économiques. Les investisseurs font désormais face à une décision cruciale : entrer tôt, misant sur un potentiel de hausse, ou attendre plus de clarté grâce aux analyses des dirigeant(e)s.

Quelle que soit la stratégie choisie, une chose est claire : la saison des résultats tech s’annonce passionnante - et potentiellement lucrative - pour ceux qui y prêtent une attention particulière.

Au moment de la rédaction, l’action Google oscille autour de 153,86 $. Les prix restent en dessous de la moyenne mobile, indiquant que la tendance est encore à la baisse. Cependant, la montée régulière du RSI indique que certaines pressions à la hausse se renforcent. Si la tendance baissière se poursuit, les prix pourraient trouver un support autour des niveaux de 149,18 $ et 146,34 $.

L’action Microsoft a également connu un léger mouvement à la baisse ces derniers jours. Le RSI pointant vers le haut suggère qu’une pression haussière se construit. Cependant, nous avons récemment observé un « death cross », un signe révélateur d’une tendance baissière. C’est lorsque la moyenne mobile simple 200 croise la moyenne mobile simple 50. 

Si la chute continue, les prix pourraient trouver un plancher de support au niveau de 356,53 $. En cas de rebond significatif, des barrières de résistance pourraient se situer aux niveaux de 380,00 $ et 395,00 $.

Impatient à l’idée de la saison des résultats ? Vous pouvez spéculer sur les cours des actions Alphabet et Microsoft avec un Deriv MT5 ou un compte Deriv X.