Alphabet e Microsoft affrontano la prova degli utili guidata dall'AI

Questo mese, due giganti dei cosiddetti "Magnificent Seven", Alphabet e Microsoft, si preparano a presentare i risultati trimestrali che potrebbero plasmare il futuro degli investimenti tecnologici nel 2025. Con miliardi di dollari in gioco, investitori e trader sono ansiosi di vedere come questi leader tecnologici affronteranno investimenti ad alto rischio nell'intelligenza artificiale, tariffe imminenti e dinamiche di mercato in evoluzione.

Le ambizioni AI di Alphabet incontrano le turbolenze tariffarie

Alphabet-Google e la società madre di YouTube - inizieranno con l'annuncio degli utili del primo trimestre il 24 aprile. Goldman Sachs, con un atteggiamento ottimista e detenendo quasi 9 miliardi di dollari in azioni Alphabet (47,3 milioni di azioni), si aspetta chiaramente grandi ritorni dalla strategia aggressiva di Alphabet focalizzata sull’intelligenza artificiale.

Alphabet ha recentemente fatto notizia con la sua acquisizione da 32 miliardi di dollari di Wiz, leader nella cybersecurity, segnalando una mossa audace per dominare i mercati del cloud e della sicurezza informatica. La caratteristica distintiva di Wiz? La sua compatibilità con piattaforme concorrenti come AWS e Azure posiziona Alphabet al centro del panorama multi-cloud.

Tuttavia, Alphabet non è immune alle turbolenze. L’aumento della concorrenza derivante dalle partnership strategiche pubblicitarie di Amazon con Pinterest e Snapchat, soprattutto per attrarre un pubblico più giovane, potrebbe mettere in discussione il predominio pubblicitario di Alphabet. Inoltre, la società deve affrontare un crescente controllo antitrust e possibili restrizioni di bilancio innescate dalle tariffe proposte dal presidente Trump. Sebbene le tariffe non influenzino direttamente il software, l’incertezza economica più ampia potrebbe spingere le aziende a ridurre la spesa per le soluzioni di AI premium e cloud di Alphabet.

Gli analisti rimangono ottimisti sulle prestazioni di Alphabet avvicinandosi alla data della chiamata sugli utili.

Le proiezioni degli analisti:

•  EPS: 2,03 $ (in aumento rispetto a 1,89 $ dell’anno scorso)
• Fatturato: 89,2 miliardi di dollari (in aumento rispetto a 80,5 miliardi di dollari dell’anno scorso)

Tuttavia, prevale la cautela. Citi ha recentemente abbassato il target di prezzo da 229 a 195 dollari a causa delle preoccupazioni sulla volatilità del mercato pubblicitario.

L’hype sul quantum computing di Microsoft e la questione OpenAI

Nel frattempo, gli azionisti di Microsoft hanno vissuto un rollercoaster recente, con il titolo che è sceso bruscamente di oltre l’8,6% dopo l’acquisizione a sorpresa da 3 miliardi di dollari di Windsurf da parte di OpenAI, un assistente di codifica AI di punta. Con gli utili Microsoft programmati per il 30 aprile, gli investitori sono comprensibilmente nervosi, chiedendosi se OpenAI – un tempo il più stretto alleato AI di Microsoft – stia evolvendosi in un concorrente.

Curiosamente, la partnership di Microsoft con OpenAI in passato ha spinto il titolo verso l’alto. Ora, gli investitori temono per l’allocazione delle risorse dopo l’enorme round di finanziamento da 40 miliardi di dollari di OpenAI, e sono preoccupati che future acquisizioni possano distogliere risorse dagli avanzamenti AI di Microsoft.

Tuttavia analisti come Gregg Moskowitz di Mizuho rimangono fiduciosi, fissando un target solido a 475 dollari e sottolineando l’affidabilità di Azure come motore di crescita resistente alla recessione. Microsoft 365 rafforza ulteriormente questa stabilità grazie a entrate costantemente robuste.

Il quantum computing, il tema più caldo di Wall Street, aggiunge un’altra dimensione affascinante. La spesa per il quantum è cresciuta costantemente negli anni e si prevede che rimanga su questa traiettoria nel prossimo futuro. Il 50-60 percento della spesa dovrebbe provenire dal settore pubblico, il 35-50 percento dal settore aziendale, e il resto dalla spesa nella catena di fornitura.

Microsoft ha fatto notizia con la sua rivoluzionaria Majorana 1 quantum chip, sviluppata utilizzando il primo "top conductor" al mondo. Sebbene il quantum computing rimanga una tecnologia emergente, il potenziale di mercato è enorme, con stime che raggiungono tra i 90 e i 170 miliardi di dollari entro il 2040. Microsoft è posizionata strategicamente per conquistare questo mercato redditizio grazie alla sua sostanziale infrastruttura cloud.

Prospettive tecniche: il punti chiave 

Le imminenti chiamate sugli utili di Alphabet e Microsoft saranno fondamentali. Chiariranno le strategie AI, il potenziale del quantum computing e come ogni società intende affrontare le incertezze economiche. Gli investitori ora devono prendere una decisione cruciale: entrare presto, puntando sul potenziale rialzo, o attendere maggiore chiarezza dai dirigenti.

Qualunque approccio gli investitori scelgano, una cosa è certa: la stagione degli utili tecnologici si sta delineando come entusiasmante – e potenzialmente redditizia – per chi presta molta attenzione.

Al momento della stesura, il titolo Google si aggira intorno ai 153,86 dollari. I prezzi rimangono sotto la media mobile, indicando che il trend è ancora al ribasso. Tuttavia, l’RSI in aumento costante indica che si sta accumulando una certa pressione al rialzo. Se la tendenza al ribasso continuerà, i prezzi potrebbero trovare supporto intorno ai livelli di 149,18 e 146,34 dollari.

Anche il titolo Microsoft ha mostrato qualche movimento al ribasso negli ultimi giorni. L’RSI che punta verso l’alto suggerisce che si sta accumulando una certa pressione al rialzo. Tuttavia, abbiamo assistito di recente a un “death cross”, un segnale inequivocabile di un trend ribassista. Questo avviene quando la SMA a 200 periodi incrocia quella a 50 periodi. 

Se il calo continua, i prezzi potrebbero trovare un livello di supporto a 356,53 dollari. I prezzi potrebbero incontrare barriere di resistenza rispettivamente a 380,00 e 395,00 dollari se vedessimo un rimbalzo significativo.

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