알파벳과 마이크로소프트, AI 주도 실적 시험 직면

이번 달, 소위 "멋진 일곱"의 두 거인인 Alphabet과 Microsoft가 2025년 기술 투자 미래를 형성할 수 있는 실적 발표를 준비하고 있습니다. 수십억 달러가 걸린 상황에서 투자자들과 트레이더들은 이들 기술 선두 기업이 고위험 AI 투자, 임박한 관세, 그리고 변화하는 시장 역학을 어떻게 헤쳐 나갈지 주목하고 있습니다.

Alphabet의 AI 야망과 관세 불안

Alphabet의 모회사인 Google과 YouTube는 4월 24일 1분기 실적 발표로 시작할 예정입니다. Goldman Sachs는 Alphabet 주식 4,730만 주(약 90억 달러)를 보유하며, Alphabet의 공격적인 AI 중심 전략에서 큰 수익을 기대하고 있습니다.

Alphabet은 최근 320억 달러 규모의 사이버 보안 선도 기업 Wiz 인수를 발표하며, 클라우드 및 사이버 보안 시장을 지배하겠다는 대담한 움직임을 보였습니다. Wiz의 특징 중 하나는 경쟁 플랫폼인 AWS와 Azure와의 호환성으로, Alphabet을 멀티 클라우드 환경의 중심에 위치시켰습니다.

하지만 Alphabet도 혼란에서 자유롭지 않습니다. 특히 젊은 층에게 인기를 끌고 있는 Pinterest와 Snapchat과 Amazon의 전략적 광고 파트너십 경쟁이 Alphabet의 광고 지배력을 위협할 수 있습니다. 더불어, 대통령 트럼프가 제안한 관세로 인해 반독점 조사가 심화되고 예산 압박이 커질 가능성도 있습니다. 관세가 소프트웨어에 직접적인 영향을 미치지는 않지만, 경제적 불확실성 확대로 인해 기업들이 Alphabet의 프리미엄 AI 및 클라우드 솔루션 지출을 줄일 수도 있습니다.

분석가들은 실적 발표일이 가까워지면서 Alphabet의 성과에 대해 낙관적인 시각을 유지하고 있습니다.

분석가 전망:

•  EPS: 2.03달러 (작년 1.89달러에서 상승)
• 수익: 892억 달러 (작년 805억 달러에서 상승)

그럼에도 불구하고 신중함이 우세합니다. Citi는 광고 시장 변동성 우려로 목표 주가를 229달러에서 195달러로 하향 조정했습니다.

Microsoft의 양자 컴퓨팅 과대광고와 OpenAI의 의문

한편, Microsoft 주주는 OpenAI가 30억 달러에 Windsurf라는 주요 AI 코딩 보조 도구를 예상치 못하게 인수한 후 주가가 8.6% 이상 급락하면서 롤러코스터 경험을 했습니다. Microsoft의 실적 발표는 4월 30일로 예정되어 있으며, 투자자들은 OpenAI가 이전에는 Microsoft의 가장 가까운 AI 동맹이었지만 지금은 경쟁자로 변모하고 있는지에 대해 우려하고 있습니다.

흥미롭게도 Microsoft는 과거 OpenAI와의 파트너십으로 주가 상승을 경험했었습니다. 그러나 OpenAI의 거대 400억 달러 규모 자금 조달 이후 자원 배분에 대한 걱정이 커지고 있으며, 앞으로 인수가 Microsoft의 AI 발전에 투입될 자원을 분산시킬 수 있다는 우려가 있습니다.

하지만 Mizuho의 Gregg Moskowitz 같은 분석가들은 확신을 보이며 475달러 목표를 설정했고, Azure가 경기침체에도 견딜 수 있는 성장 엔진임을 강조했습니다. Microsoft 365 역시 지속적으로 강력한 수익을 통해 이러한 안정성을 뒷받침합니다.

양자 컴퓨팅은 월스트리트에서 가장 뜨거운 주제로, 최근 몇 년간 지출이 꾸준히 증가했으며 앞으로도 이 추세가 계속될 것으로 예상됩니다. 지출의 50~60%는 공공 부문에서, 35~50%는 기업 부문에서, 나머지는 공급망 지출에서 나올 것으로 예상됩니다.

Microsoft는 세계 최초의 "top conductor"를 사용해 개발한 혁신적 Majorana 1 양자 칩으로 주목 받고 있습니다. 양자 컴퓨팅은 아직 신흥 기술이지만, 시장 잠재력은 막대하며 2040년까지 900억 달러에서 1,700억 달러에 이를 것으로 추산됩니다. Microsoft는 막대한 클라우드 인프라를 통해 이 수익성 높은 시장을 전략적으로 공략할 위치에 있습니다.

기술적 전망: 핵심 요약 

곧 있을 Alphabet과 Microsoft의 실적 발표는 매우 중요할 것입니다. AI 전략, 양자 컴퓨팅 가능성, 그리고 각사가 경제 불확실성에 어떻게 대응할지 명확히 할 것입니다. 투자자들은 초기 진입을 통해 잠재적 상승을 기대할지, 아니면 경영진의 통찰이 더 나올 때까지 관망할지 중대한 결정을 해야 합니다.

어느 쪽을 선택하든, 한 가지는 분명합니다. 기술 실적 시즌은 집중해서 지켜보는 이들에게 흥미진진하고 잠재적으로 수익성 있는 시기가 될 것입니다.

글 작성 시점에서 Google 주가는 약 153.86달러 근처에 머물고 있습니다. 가격은 이동 평균선 아래에 있어 하락 추세가 지속되고 있음을 나타냅니다. 그러나 RSI는 꾸준히 상승해 어느 정도의 상승 압력이 쌓이고 있음을 보여줍니다. 하락 추세가 계속된다면 가격은 149.18달러와 146.34달러 지지선 근처에서 지지를 받을 수 있습니다.

Microsoft 주가도 최근 며칠간 하락세를 보였습니다. RSI가 상승을 가리키며 상승 압력이 쌓이고 있음을 시사하지만, 최근 “death cross”(데스 크로스)가 나타나 약세 추세의 신호를 보였습니다. 이는 200일 SMA가 50일 SMA를 상향 횡단하는 현상입니다. 

하락세가 지속된다면 가격은 356.53달러 지지선에서 지지를 받을 수 있고, 큰 반등이 있을 경우 380.00달러와 395.00달러 저항선에서 저항을 받을 수 있습니다.

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