Piyasa özeti: 11–15 Aralık 2023 haftası

İngiltere seçimleri

BBC News ve Metro: Robert Jenrick, göç bakanı olarak istifa etti. Jenrick ve Suella Braverman, Bay Sunak'ın liderliğini destekleyenler, parti sıkıntıları arasında istifa ediyorlar. 

Hayal kırıklığı yaratan bir konferans ve ara seçim yenilgileri ile birlikte, milletvekilleri arasında sabır kalmadı. Bazı Toryler, Sunak'ın istifa etmeyi düşünmezse, Keir Starmer'ın İşçi Partisi'ne karşı sürekli yenilgilerden korkuyor.

Bu arada, ekonomistler Bank of England'ın 14 Aralık'ta 15 yıllık en yüksek borçlanma maliyetini koruyacağını tahmin ediyor, çünkü İngiltere piyasaları Haziran 2024 faiz indirimine yöneliyor. 

Fed faiz artırımları

Forbes: Yatırımcılar, Federal Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) yaklaşan 12-13 Aralık toplantısında faizleri değiştirmeyeceğini tahmin ediyor. 

Fed'in faiz indirimlerini ne zaman göz önünde bulundurabileceğine ve ne kadarına dair sorular ortaya çıkıyor. 

CME Group, Fed'in mevcut Fed fonu hedef aralığını (5.25% ila 5.5%) koruma olasılığını %97.7 olarak rapor ediyor.

Ayrıca, FOMC'nin en az 25 baz puan indirim yapma olasılığı %52.7 olarak belirtiliyor Mart 2024'e kadar. 

İngiltere ekonomik tahmini

The Guardian & Reuters: Son ankete göre, Bank of England'ın 14 Aralık'ta Bank Rate'ı %5.25'te tutması ve 2024'ün ikinci çeyreği boyunca bunun süreceği öngörülüyor. Resolution Foundation, yüksek maaş ödülleriyle ilgili endişelerin azalabileceğini belirtmektedir; yıllık enflasyondaki bir düşüşe yanıt olarak ücret anlaşmaları gündeme gelebilir. 

Reuters anketleri, 15 yıllık en yüksek faiz oranının 2024'ün üçüncü çeyreğine kadar süreceğini ve yıl sonunda %4.50'ye ulaşacağını tahmin ediyor. 

ABD ekonomik görünümü

Wall Street Journal & Federal Reserve Bank of New York: Kasım ayında ABD 199,000 iş ekledi, yılın başına göre biraz yavaş ama pandemiden önceki kazanımlarla tutarlı. Otomobillerin grevleri hariç, işe alım yaklaşık 169,000 oldu ve bu, Ekim'deki 180,000'den hafif bir düşüş gösteriyor. Sağlık ve kamu sektörlerinde dikkate değer bir büyüme var, ancak genel istihdam hızı yavaşladı. 

NY Fed'in anketine göre, medyan enflasyon beklentileri bir yıllık ufukta %3.4'e hafif bir düşüş gösterdi. 

Fed'in bu Perşembe faizleri sabit tutması bekleniyor, piyasa beklentileri ise Mayıs'ta faiz indirimleri bekliyor. 

Altın piyasası özeti

Kitco News: Joseph Cavatoni, WGC Kuzey Amerika piyasası stratejisti, altının Federal Reserve'e bağımlılığını vurguluyor. İlk senaryoda, yumuşak bir ABD inişi mevcut konsensüsle uyumlu olup, altın trendini desteklemektedir. İkinci senaryo, resesyon ile birlikte sert bir iniş, agresif faiz indirimleri aracılığıyla boğa altın trendlerini tetikleyebilir. Üçüncü senaryo, iniş yaşanmayan bir durumdur; bunun gerçekleşme olasılığı düşük görülmekte olup, sürdürülebilir üst trend ABD büyümesi için sadece %10'luk bir şans söz konusudur. Lagarde'ın duruşu, ABD'den gelen daha şahin bir tonla keskin bir şekilde zıtlık göstermektedir. büyüme. 

Enflasyon verileri

Wall Street Journal & FX Street: ABD Doları, son enflasyon verilerinin önemli bir hareket yaratmadığı için sabit kalıyor. Tüketici fiyat endeksi Kasım'da %3.1 arttı; bu, Ekim'den hafif bir yavaşlama ama Haziran'daki %3'ün üzerinde.

Hazine Sekreteri Janet Yellen, enflasyonun 'anlamlı bir şekilde düştüğünü' ve Fed'in mandasıyla uyumlu hale gelmesini beklediğini belirtiyor. 

Fed, bu toplantısında faizleri sabit tutması muhtemel, okumanın hızlı bir şekilde %2 enflasyon hedefine geri dönmek için istenen seviyeden biraz daha sert olduğunu göz önünde bulundurarak. 

Fed faiz indirimleri

Wall Street Journal & The Guardian: Fed, 최근 일본 증가 sonrası temel faiz oranlarını koruyor ve düşen enflasyon arasındaki ekonomik zararlardan kaçınmak için dikkat ediyor. Powell, projeksiyonlardaki değişimi vurguluyor ve yetkililerin önümüzdeki yıl üç faiz indirimini beklediklerine, önceki bir artış ve iki indirim beklentilerinden ayrıldıklarına dikkat çekiyor. Piyasalar olumlu yanıt veriyor; tüm önemli endeksler yükselemeye başlıyor, Dow sanayi ortalaması rekor bir kapanış yapıyor. 10 yıllık Hazine tahvili getirileri %4.032'ye düşüyor. Bu arada, Temsilciler Meclisi, Joe Biden'a yönelik resmi bir azil soruşturması yetkisini vermek için Çarşamba günü oy kullandı.

İngiltere GSYİH

Reuters & Ons.gov: Ekim 2023, İngiltere Aylık GSYİH'da %0.3'lük bir düşüş görüyor ve Eylül ayında %0.2'lik büyüme ile çelişiyor. Hizmet üretimi %0.2 düşerek aylık daralmayı anahtar hale getiriyor. 

Bank of England, bugün faizleri korumaya hazır görünüyor, piyasa duyarlılığı ise 2024'te kesintilere ilişkin artan bahisler üzerine eğiliyor. 

İngiltere para politikası

The Guardian: Bank of England, 2024'te beş faiz indirimine yönelik para piyasası beklentilerine karşı uzun süreli kısıtlayıcı para politikasına ihtiyaç duyulduğunu vurguluyor. Mevcut faiz oranlarını korumalarına rağmen, üç politika yapıcı potansiyel bir artış için oy kullandı.

Andrew Bailey, İngiltere faiz indirimlerini değerlendirmek için erken olduğunu vurgulasa da, para piyasaları en az dördünü 2024'te görecek, şu anda %5.25 olanın %4.1'e düşmesini bekleniyor.  Önceki City tahminleri, BoE'nin öğle duyurusundan önce beş çeyrek puan kesintisi öngörüyordu. 

Avrupa para politikası

Reuters: Avrupa Merkez Bankası faiz oranlarını sabit tutuyor ve hemen faiz indirimleri bekleyenler üzerinde baskı yapıyor; Başkan Christine Lagarde, enflasyonda beklenen bir toparlanmayı ve güçlü fiyat baskılarını vurguluyor. 

Lagarde'ın tutumu, ABD Merkez Bankası'nın Jerome Powell'ın daha yumuşak bir tonundan keskin bir şekilde farklılık gösteriyor. Federal Reserve'ın Jerome Powell'ı, mümkün olan bir faiz indirimine önümüzdeki Haziran veya Temmuz'dan önce sahneye çıkacak gibi görünüyor.