Tóm tắt thị trường: Tuần từ 11–15 tháng 12 năm 2023

Cuộc bầu cử UK

BBC News và Metro: Robert Jenrick từ chức Bộ trưởng nhập cư. Jenrick và Suella Braverman, những người ủng hộ lãnh đạo của ông Sunak, đã từ chức giữa những thất bại của đảng.

Với một hội nghị không khả quan và những thất bại trong các cuộc bầu cử bổ sung, sự kiên nhẫn của các nghị sĩ đang trở nên mỏng manh. Một số đảng viên Bảo thủ lo ngại rằng sẽ tiếp tục thua cuộc trước Đảng Lao động của Keir Starmer trừ khi Sunak xem xét từ chức.

Trong khi đó, các nhà kinh tế dự đoán Ngân hàng Anh sẽ duy trì chi phí vay cao nhất trong 15 năm vào ngày 14 tháng 12, khi các thị trường Anh nghiêng về việc cắt lãi suất vào tháng 6 năm 2024.

Tăng lãi suất của Fed

Forbes: Các nhà đầu tư lựa chọn Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) sẽ có khả năng giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp vào ngày 12-13 tháng 12 sắp tới.

Các câu hỏi nảy sinh về thời điểm Fed có thể xem xét cắt lãi suất và mức độ như thế nào.

CME Group báo cáo xác suất 97,7% rằng Fed sẽ duy trì khoảng lãi suất mục tiêu cho quỹ Fed hiện tại (5,25% đến 5,5%).

Ngoài ra, có khả năng 52.7% rằng FOMC sẽ cắt lãi suất ít nhất 25 điểm cơ bản trước tháng 3 năm 2024.

Dự báo kinh tế UK

The Guardian & Reuters: Các cuộc thăm dò mới nhất cho thấy Ngân hàng Anh đang chuẩn bị duy trì Lãi suất Ngân hàng ở mức 5,25% vào ngày 14 tháng 12 và trong suốt quý 2 năm 2024. Quỹ Giải quyết ghi nhận các mối lo ngại về phần thưởng lương cao có thể giảm, với các thỏa thuận lương phản ứng với sự giảm sút của lạm phát hàng năm.

Các cuộc khảo sát của Reuters dự đoán lãi suất cao nhất trong 15 năm sẽ duy trì cho đến quý 3 năm 2024, đạt 4.50% vào cuối năm.

Triển vọng kinh tế Mỹ

Wall Street Journal & Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York: Vào tháng 11, Mỹ đã thêm 199.000 việc làm, chậm hơn một chút so với hồi đầu năm nhưng vẫn nhất quán với mức tăng trước đại dịch. Nếu không tính các cuộc đình công của công nhân ô tô, việc làm tăng khoảng 169.000, cho thấy một sự sụt giảm nhẹ so với con số 180.000 của tháng Mười. Tăng trưởng đáng chú ý trong các lĩnh vực y tế và chính phủ, trong khi tốc độ việc làm tổng thể chậm lại.

Theo khảo sát của Fed New York, kỳ vọng lạm phát trung bình đã giảm nhẹ xuống còn 3.4% trong khoảng thời gian một năm.

Fed được dự đoán sẽ giữ lãi suất ổn định vào thứ Năm này, với kỳ vọng của thị trường về việc cắt lãi suất bắt đầu từ tháng 5.

Tóm tắt thị trường vàng

Kitco News: Joseph Cavatoni, chiến lược gia thị trường Bắc Mỹ của WGC, lưu ý rằng vàng phụ thuộc vào Ngân hàng Dự trữ Liên bang. Trong kịch bản đầu tiên, một cuộc hạ cánh nhẹ tại Mỹ phù hợp với sự đồng thuận hiện tại, hỗ trợ xu hướng vàng. việc hạ cánh phù hợp với đồng thuận hiện tại, hỗ trợ xu hướng của vàng. Kịch bản thứ ba, một kịch bản không hạ cánh, được coi là không có khả năng, với chỉ 10% khả năng về tăng trưởng Mỹ vượt quá xu hướng. Kịch bản thứ ba, kịch bản không hạ cánh, được coi là không chắc chắn, với chỉ 10% khả năng tăng trưởng Mỹ duy trì trên xu hướng. tăng trưởng. 

Dữ liệu lạm phát

Wall Street Journal & FX Street: Đô la Mỹ giữ ổn định khi dữ liệu lạm phát mới nhất không gây ra biến động đáng kể. Chỉ số giá tiêu dùng tăng 3,1% trong tháng 11, đây là một sự chậm lại nhẹ so với tháng Mười nhưng cao hơn mức 3% của tháng Sáu.

Bộ trưởng Ngân khố Janet Yellen ghi nhận rằng lạm phát 'đang giảm xuống một cách có ý nghĩa' và mong đợi nó sẽ phù hợp với nhiệm vụ của Fed.

Fed có khả năng duy trì lãi suất tại cuộc họp của mình mặc dù chỉ số lạm phát hơi cao hơn mong muốn để trở lại mục tiêu lạm phát 2% nhanh chóng.

Cắt giảm lãi suất của Fed

Wall Street Journal & The Guardian: Fed duy trì lãi suất chuẩn sau đợt tăng gần đây vào tháng Bảy, nhấn mạnh sự thận trọng để tránh thiệt hại kinh tế trong bối cảnh lạm phát giảm. Powell nhấn mạnh sự thay đổi trong các dự báo, với các quan chức dự đoán ba lần cắt giảm lãi suất trong năm tới, khác với những kỳ vọng trước đó về một lần tăng và hai lần giảm. Thị trường phản ứng tích cực, với tất cả các chỉ số chính đều tăng, chỉ số Dow đạt mức đóng cửa kỷ lục. Lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm xuống còn 4,032%. Trong khi đó, Hạ viện đã bỏ phiếu vào thứ Tư để chính thức cho phép cuộc điều tra luận tội Joe Biden.

GDP UK

Reuters & Ons.gov: Tháng 10 năm 2023 chứng kiến mức giảm 0,3% trong GDP tháng của UK, trái ngược với mức tăng 0,2% của tháng Chín. Sản lượng dịch vụ, giảm 0.2%, chủ yếu thúc đẩy sự sụt giảm hàng tháng.

Ngân hàng Anh chuẩn bị duy trì lãi suất hôm nay, với tâm lý thị trường nghiêng về việc tăng cược vào các đợt cắt giảm vào năm 2024.

Chính sách tiền tệ UK

The Guardian: Ngân hàng Anh khẳng định cần có chính sách tiền tệ thắt chặt kéo dài, bác bỏ kỳ vọng của thị trường tiền tệ về năm lần cắt giảm lãi suất trong năm 2024. Mặc dù duy trì mức lãi suất hiện tại, ba nhà hoạch định chính sách đã bỏ phiếu cho một sự tăng cường tiềm năng.

Andrew Bailey nhấn mạnh rằng còn quá sớm để xem xét cắt giảm lãi suất tại Vương quốc Anh, nhưng các thị trường tiền tệ dự báo ít nhất bốn lần vào năm 2024, với mong đợi giảm xuống 4.1% từ mức 5.25% hiện tại. Các dự đoán trước đó của City cho thấy năm lần cắt giảm một phần tư điểm trước thông báo giữa trưa của BoE.

Chính sách tiền tệ châu Âu

Reuters: Ngân hàng Trung ương Châu Âu giữ nguyên lãi suất và chống lại những kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất ngay lập tức, với Chủ tịch Christine Lagarde nhấn mạnh sự hồi phục lạm phát dự kiến và áp lực giá mạnh mẽ.

Thái độ của Lagarde tương phản rõ rệt với tông điệu ôn hòa hơn từ Jerome Powell của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, ám chỉ rằng việc cắt giảm lãi suất sẽ không xảy ra trước tháng Sáu hoặc tháng Bảy. Jerome Powell của Cục Dự trữ Liên bang, ngụ ý một đợt cắt lãi suất có thể không khả thi trước tháng Sáu hoặc tháng Bảy.