OPEC'in strateji değişikliği ve altının gerilemesi, ikinci yarı için tonu belirleyebilir mi?

Yıllarca, emtialar krizin ritmine uygun hareket etti. OPEC+ piyasa yerçekimine üretim kısıntılarıyla karşı koyarken, altın korku ve belirsizlikle yükseldi. Ama 2025'in ikinci yarısı yaklaşırken, sinyaller hızla değişiyor.

Petrol fiyatları, arz artarken bile yükseliyor. Altın zayıf temellere değil, iyileşen görünüşe bağlı olarak düşüyor. Bu sadece bir piyasa tuhaflığı değil – bu, reaktif paniğin stratejik pozisyonlamaya dönmesinin erken belirtisi olabilir.

Emtiaların manşetleri tekrar etmediği, tempoyu belirlemeye başladığı yeni bir döneme mi giriyoruz?

OPEC petrol üretimini artırıyor

İki yıl boyunca OPEC+, arzı kısarak, piyasayı sakinleştirerek ve fiyatları yalnızca irade gücüyle desteklemeye çalışarak piyasanın bekçisi rolünü üstlendi. Ama 2025 kesin ve net bir değişiklik getirdi. Daha fazla kısıntı yerine, grup üretimi artırıyor - ancak petrol fiyatları sağlam kalıyor.

Arka arkaya gelen arz artışları, toplamda günde 800.000 varilden fazla, başlarda şaşkınlık yarattı. Ama bu bir çaresizlik eylemi değil, daha çok hesaplanmış bir yeniden konumlanma gibi görünüyor. Suudi Arabistan sadece üretimi artırmakla kalmadı, aynı zamanda resmi satış fiyatlarını Asya'ya yükseltti. Kontrolü kaybediyorsanız böyle yapmazsınız - bu stratejik bir güç gösterisidir.

Yine de perde arkasında gerilim var. Reuters raporuna göre, daha fazla artış ufukta olabilir. Uyum yolunda aksama devam ederse, sekiz OPEC+ ülkesinden gönüllü olarak yapılan günde 2.2 milyon varillik kısıntılar, Ekim veya Kasım ayına kadar tamamen geri çevrilebilir.

Kazakistan ve Irak, ya üzerinde anlaşılan kısıntıları görmezden gelerek ya da sadece kısmen yerine getirerek kotalarını tekrar tekrar aşmıştır. Bu süregelen disiplin eksikliği, grubun önceki aşırı arzı düzeltmesini engelliyor. Ve görünüşe göre Suudi Arabistan'ın sabrı tükeniyor.

Bu eğilim devam ederse, piyasa beklenenden çok daha erken bir zamanda arz fazlasına geçebilir ve 2025'in geri kalanında bu şekilde kalabilir.

Bununla birlikte, manşet rakamlar etkiyi abartıyor olabilir. Kazakistan zaten ayarlanmış sınırının çok üzerinde üretim yapıyor, dolayısıyla daha fazla artış için çok az alanı var. Irak muhtemelen yakında yeni telafi kısıntılarına zorlanacak, Birleşik Arap Emirlikleri'nin ise daha fazla pompalama kapasitesi sınırlı.

OPEC'in kendi verileri, Mart ile Haziran arasında gerçek artışın yaklaşık günde 600.000 varil civarında olduğunu, bazılarınca korkulan aşırı arz dalgasının olmadığını gösteriyor.

OPEC+, kendi üyelerine, piyasalara ve rakiplerine bir mesaj gönderiyor olabilir. Duyguları test ediyor, seçenekleri açık tutuyor ve baskı uygularken, ABD-Çin geriliminin azalması gibi dış faktörlerin petrol fiyatlarına ekstra bir destek vermesine izin veriyor.

Kontrolü kaybetmek yerine, OPEC+ taktik değiştiriyor olabilir - piyasaları açıkça yönlendirmek yerine sessizce yol alıyor.

Altının fiyat tahmini: Güven mi, rehavet mi?

Bu arada, altın zorlu bir ay geçirdi.

Fiyatlar, Nisan ayının rekor seviyelerinden yaklaşık %9 düştü, piyasalara yayılan iyimserlik dalgasının ardından $3.200 altına indi. Tetikleyici? Beklenmedik şekilde dostane geçen ABD-Çin ticaret görüşmeleri ve İran’ın yeni bir nükleer anlaşmayı imzalamaya hazır olabileceği haberi. Aniden, dünya biraz daha az korkutucu geldi.

Ama bir adım ileri gitmeyelim.

Evet, altın belirsizlik üzerinde yükselir - ancak bu, piyasalardan korku kalkar kalkmaz altının önemini kaybettiği anlamına gelmez. Enflasyon, merkez bankalarının altın alımı ve devam eden jeopolitik riskler sihirli bir şekilde yok olmadı. Sadece ön sayfadan çekildi.

Aslında, satıştan sonra bile, altın 2025'in en iyi performans gösteren varlıklarından biri olarak kalıyor. Akıllı yatırımcılar, barış görüşmelerinin durabileceğini ve enflasyonun aniden yükselebileceğini bilir. Bu düşüş mü? Belki de bir sonraki yükseliş öncesi kısa bir nefes alma anıdır.

Daha geniş bakış: Piyasa hissiyatı ile gerçeklik

Bu anı ilginç kılan şey, petrol ve altının geleneksel mantığa meydan okuyan hareketlerde bulunması. Petrol artan arza rağmen yükselirken, altın güçlü temellere rağmen düşüyor.

Neden? Çünkü hissiyat değişiyor.

Piyasalar olaylara değil, beklentilere tepki veriyor. Ve bir süreden sonra ilk kez beklentiler olumlu yönde gelişiyor. Bu, emtiaların duygusal barometreler yerine gerçekten piyasa gibi davranmasına olanak tanır.

İkinci yarı için ticaret görünümü nedir?

Eğer petrol yükselmeye devam ederken altın soğursa, daha geniş bir his değişikliğine tanık olabiliriz: korkuya değil, temele odaklanan bir piyasa. Bu, volatilitenin kaybolduğu anlamına gelmez - ancak yatırımcıların stratejilerini yeniden düzenlemesi gerekebilir.

• Petrol için: Fiyatların direnç göstermeye devam etmesini izleyin. Talep devam ettiği ve arz kontrollü kaldığı sürece, fiyatlar OPEC+ tiyatrosu olmadan bile yükselmeye devam edebilir.
  
• Altın için: Kısa vadede gerileme devam edebilir, ancak vazgeçmeyin. Tek bir şahin Fed açıklaması ya da jeopolitik sürpriz, altını tekrar ateşleyebilir.
  
• Genel emtialar için: Bu, stratejik arz hareketleri, stok trendleri ve gerçek ekonomik verilerin manşetlerden daha önemli olduğu bir dönemin başlangıcı olabilir.

Emtialar artık bağırmıyor - sinyal veriyor. Ve bu sinyaller, 2025'in ikinci yarısının daha stratejik ve daha az panik dolu geçeceğini gösteriyor. Tüccarlar için bu hem zorluk hem de fırsat olabilir.

Petrol ve Altın teknik görünümü

Yazım anında, Petrol bir miktar düşüş yaşıyor, $61.24 seviyesinde seyrediyor. Fiyat seviyeleri, önemli bir satış bölgesinin hemen altında olup, satıcıların kontrolü elinde tutabileceğine işaret ediyor. Ancak potansiyel bir ters omuz-baş-omuz formasyonu oluşuyor ve bu, olası yükseliş hareketine işaret ediyor. Yükseliş hikayesi, azalan satış baskısını gösteren hacim çubuklarıyla destekleniyor. 

Düşüş devam ederse, fiyatlar daha önce dayanıklılık gösteren güçlü $57.56 destek seviyesinde tutulabilir. Boğalar başarılı olursa, fiyatlar $63.56 ve $69.90 direnç seviyelerinde engellerle karşılaşabilir. 

Piyasada riskten kaçış hissiyatı hakim olduğu için altın önemli bir düşüş gördü. Günlük grafikte satış taraftarı eğilim belirgindir. Ancak hacim çubukları, satışların henüz kararlı hareket etmediğini gösteriyor. Bu, alıcıların tekrar sahneye dönebileceğinin işareti olabilir. Bir çöküş yaşanırsa, fiyatlar $2,980 destek seviyesinde destek bulabilir. Ancak bir sıçrama oluşursa, fiyatlar $3,250 ve $3,435 direnç seviyeleriyle karşılaşabilir.

Petrol ve Altın daha fazla volatilite görecek mi? Petrol ve Altın fiyatları üzerinde spekülasyon yapmak için bir Deriv MT5 hesabı açabilirsiniz.