隨著美國的通膨資料接近預期，金融市場上漲

隨著美國通膨資料接近預期，並增加了到 2024 年底放寬政策的可能性，隨之而來的市場反應表明預期較強。 股市延續樂觀上漲勢頭，美元走弱，引發對聯準會 (Fed) 升息軌跡可能放緩的樂觀和猜測浪潮。

關鍵發展

• 美國居民消費物價指數 (CPI)：10 月的居民消費物價指數保持不變，違背了成長 0.1% 的預期。 這項關鍵指標的穩定性暗示聯準會貨幣政策立場可能發生轉變。
  
• 核心居民消費物價指數：核心居民消費物價指數溫和上漲僅 0.2％，低於預期的 0.3％。
  
• 股市反應：這些資料刺激了全球股票的上漲，亞洲市場取得顯著收益，Nasdaq 綜合指數表現強勁。 值得注意的是，US500 指數逐漸接近其近期範圍的上限，約為 4524。

市場反應

• 債券市場：債券價格飆升，反向影響收益率，反映了市場對利率預期的重新評估。 美國殖利率曲線預示不再升息，而 2024 年降息的可能性正在增加。
  
• 貨幣走勢：美元走弱，尤其是對風險敏感的貨幣。 在外匯市場，USD/JPY 一度跌至 150.153 的低點，但沒有如預期般大幅下跌，顯示日圓的持續疲軟。 同時，GBP/USD 上漲至略高於 1.25。  
  
• 收益率：兩年期公債殖利率下跌，反映市場對聯準會即將做出的政策決定的重新評估。

分析師見解

• 一些金融分析師持樂觀態度，將這些趨勢視為通膨壓力減弱的跡象。 其他人則不那麼樂觀，指出烏克蘭和 Gaza 的戰爭將進一步刺激通膨壓力。 聯準會無疑希望在向市場發出更強的放鬆訊號之前獲取更多資料。 
  

全球影響

• 中國：中國人民銀行已透過增加流動性和維持穩健的利率政策來回應。
  
• 日本：日本央行調整了其債券購買策略，反映了對美國資料的全球反應。

展望未來

• 零售銷售資料：由於 9 月表現優異，10 月的零售銷售資料正受到顯著關注。 較弱的讀數可能引發猜測，認為成長放緩可能導致通膨降低，從而影響人們對聯準會更謹慎態度的預期。 然而，值得注意的是，美國經濟資料經常超過預期。 因此，目前仍可能為時過早，無法預期一系列較弱的經濟指標。
  
• 金融市場仍對經濟指標保持敏感，力求了解美國和全球經濟的走向。

結論

在昨天美國公佈通膨資料後，政策可能會發生變化，但目前仍為時過早，無法確定具體將朝哪個方向發展。 目前，股票持續上漲，受到樂觀情緒的支援。 如果市場在預期寬鬆方面過於倉促，這可能會導致一些交易機會。

Deriv Market Radar，11 月 14 日