Zentralbanken bleiben angesichts des wirtschaftlichen Wandels standhaft
Die RBA unterbricht die Zinserhöhungen und alle Augen richten sich vor dem US-Beschäftigungsbericht auf BoC und BOJ
Die RBA hält die Zinsen konstant (5. Dezember)
Die Reserve Bank of Australia (RBA) behielt ihren offiziellen Bargeldsatz (OCR) unverändert bei 4,35%, was auf eine mögliche Unterbrechung ihres aggressiven Straffungszyklus hindeutet.
Der Gouverneur der RBA, Michele Bullock, räumte ein, dass die Inflation seit ihrem Höchststand nachgelassen hat, stellte jedoch fest, dass sie weiterhin über dem Ziel der RBA von 2-3% liegt. Sie betonte, dass die Bank die wirtschaftlichen Bedingungen weiterhin genau beobachten und die Politik bei Bedarf anpassen werde, um die Inflation wieder auf den Zielwert zu bringen.
Die Entscheidung, die Zinsen konstant zu halten, ist darauf zurückzuführen, dass die Wirtschaftsdaten darauf hindeuten, dass sich die australische Wirtschaft allmählich abkühlt. Die Einzelhandelsumsätze fielen im Oktober, und der Arbeitsmarkt zeigt Anzeichen einer Abschwächung. Diese Entwicklungen könnten die Zentralbank zum Nachdenken veranlasst haben, da sie die Notwendigkeit, die Inflation zu bekämpfen, gegen das Risiko abwägt, das Wirtschaftswachstum zu ersticken.
Die nächste politische Sitzung der RBA ist für den 7. Februar 2024 geplant.
Das AUD/USD-Paar konnte diese Woche den Widerstand des Abwärtskanals nicht überschreiten, was darauf hindeutet, dass sich der Abwärtstrend nicht umkehren wird. Dies wird zusätzlich durch den überkauften Zustand des stochastischen Indikators gestützt, was darauf hindeutet, dass für das Paar ein Kursrückgang bevorsteht.
Zinsentscheidung der Bank of Canada (7. Dezember)
Das annualisierte BIP-Wachstum in Kanada schrumpfte im dritten Quartal 2023 um 1,1%. Eine Reihe von Faktoren trugen zum Rückgang bei, darunter schwächere Konsumausgaben und Unternehmensinvestitionen.
Infolgedessen erwarten Marktanalysten, dass die Bank of Canada (BoC) den Zinssatz unverändert bei 5% belassen wird.
Japans BIP (7. Dezember)
Japans BIP-Zahlen für das dritte Quartal werden am Donnerstag, den 7. Dezember, veröffentlicht. Ein vorläufiger Bericht vom 15. November wies auf einen jährlichen Rückgang der japanischen Wirtschaft um 2,1% hin. Der schwache Wert war auf einen Rückgang der Exporte und des privaten Konsums zurückzuführen, was darauf hindeutet, dass die beschleunigte Inflation und die schwächere Nachfrage in China die fragile wirtschaftliche Erholung belasten.
Der schwache BIP-Wert könnte das Kalkül der Bank of Japan (BOJ) verändern. Die Entscheidung, ob die Negativzinspolitik beibehalten oder aufgegeben werden soll, wird erhebliche Auswirkungen auf den Wert des japanischen Yen haben.
Gehaltsabrechnung in den USA außerhalb der Landwirtschaft (8. Dezember)
Der US-Beschäftigungsbericht für November wird am Freitag, den 8. Dezember, veröffentlicht. Dieser genau beobachtete Wirtschaftsindikator wird wichtige Erkenntnisse über den Zustand des US-Arbeitsmarktes liefern und wahrscheinlich die bevorstehende politische Entscheidung des Federal Open Market Committee (FOMC) in seiner Sitzung am 12./13. Dezember beeinflussen.
Marktanalysten gehen davon aus, dass der Bericht im November einen bescheidenen Anstieg von 180.000 Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft ausweisen wird, etwas mehr als die 150.000 Arbeitsplätze, die im Oktober geschaffen wurden.
Das FOMC wird den Beschäftigungsbericht genau unter die Lupe nehmen, da sich die Ergebnisse auf Entscheidungen über geldpolitische Anpassungen auswirken werden und darauf, ob die Politik zur Bekämpfung der Inflation gegen das Risiko einer Verlangsamung des Wirtschaftswachstums weiter gestrafft werden muss. Ein starker Beschäftigungsbericht könnte die restriktive Haltung des FOMC untermauern, während ein schwächer als erwarteter Wert eine Pause oder sogar einen Kurswechsel hin zu einer gemäßigteren Politik signalisieren könnte.
Andere Berichte, die genau beobachtet werden, umfassen die Arbeitslosenquote, das Lohnwachstum und die Erwerbsbeteiligungsquote. Diese Kennzahlen bieten ein umfassenderes Bild der allgemeinen Gesundheit des Arbeitsmarktes.
Die Veröffentlichung des US-Beschäftigungsberichts vom November ist eines der wichtigsten wirtschaftlichen Ereignisse des Monats. Es wird tiefgreifende Auswirkungen auf die Finanzmärkte haben und die politischen Aussichten des FOMC für die nahe Zukunft prägen.
Die Aussicht auf niedrigere Zinssätze kann einen doppelten positiven Einfluss auf die Aktienkurse haben. Erstens verringert es die finanzielle Belastung der Unternehmen, indem es die Kapitalkosten senkt. Dies ermöglicht es ihnen, mehr Ressourcen für Expansion, Investitionen und letztendlich für höhere Gewinne bereitzustellen.
Zweitens senkt es den Diskontsatz, der zur Bewertung zukünftiger Gewinne verwendet wird, wodurch Aktien im Vergleich zu festverzinslichen Anlagen attraktiver erscheinen. Im Wesentlichen machen niedrigere Zinssätze Unternehmen rentabler und Aktien wertvoller.
Der geldpolitische Kurs der Fed und die Renditen von US-Staatsanleihen werden von einem komplexen Zusammenspiel inländischer und globaler Faktoren geprägt. Die relativen Renditeunterschiede zwischen US-Staatsanleihen und Staatsanleihen anderer wichtiger Volkswirtschaften können zusammen mit der sich ändernden politischen Haltung ausländischer Zentralbanken die breiteren Auswirkungen der Fed-Politik auf die US-Wirtschaft erheblich beeinflussen. Darüber hinaus können fiskalische Fundamentaldaten wie das Haushaltsdefizit und der Schuldenstand der US-Regierung ausgleichende Kräfte auf die Zinsentwicklung ausüben.
Seien Sie gespannt auf eine ereignisreiche Woche an den Finanzmärkten.
Rechtlicher Hinweis:
Der Handel ist riskant. Frühere Wertentwicklungen sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. Es wird empfohlen, Ihre eigenen Nachforschungen anzustellen, bevor Sie Handelsentscheidungen treffen.
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