Bancos centrais se mantêm firmes em meio ao fluxo econômico
RBA interrompe o aumento das taxas, com todos os olhos postos no BoC e no BOJ antes do relatório de empregos nos EUA
O RBA mantém as taxas estáveis (5 de dezembro)
O Banco da Reserva da Austrália (RBA) manteve sua taxa de caixa oficial (OCR) inalterada em 4,35%, sinalizando uma possível pausa em seu ciclo agressivo de aperto.
A governadora do RBA, Michele Bullock, reconheceu que a inflação diminuiu de seu pico, mas observou que ela permanece acima da meta do RBA de 2-3%. Ela enfatizou que o banco continuará monitorando de perto as condições econômicas e ajustando a política conforme necessário para trazer a inflação de volta à meta.
A decisão de manter as taxas estáveis ocorre quando os dados econômicos sugerem que a economia da Austrália está começando a esfriar. As vendas no varejo caíram em outubro e o mercado de trabalho está mostrando sinais de abrandamento. Esses desenvolvimentos podem ter feito o RBA parar de pensar, pois avalia a necessidade de combater a inflação contra o risco de sufocar o crescimento econômico.
A próxima reunião de política do RBA está marcada para 7 de fevereiro de 2024.
O par AUD/USD não conseguiu ultrapassar a resistência do canal descendente nesta semana, indicando que não há reversão da tendência de baixa. Isso é ainda apoiado pela condição de sobrecompra do indicador estocástico, o que sugere que o par pode estar prestes a sofrer uma retração.
Decisão do Banco do Canadá sobre a taxa de juros (7 de dezembro)
O crescimento anualizado do PIB no Canadá contraiu 1,1% no terceiro trimestre de 2023. Vários fatores contribuíram para a contração, incluindo gastos mais fracos do consumidor e investimento empresarial.
Como resultado, os analistas de mercado esperam que o Banco do Canadá (BoC) mantenha a taxa inalterada em 5%.
PIB do Japão (7 de dezembro)
Os números do PIB do Japão para o terceiro trimestre serão divulgados na quinta-feira, 7 de dezembro. O relatório preliminar de 15 de novembro indicou uma contração anualizada de 2,1% na economia japonesa. A leitura fraca foi devida a um declínio nas exportações e no consumo privado, sugerindo que a aceleração da inflação e o enfraquecimento da demanda na China estão afetando uma frágil recuperação econômica.
A leitura fraca do PIB pode mudar o cálculo do Banco do Japão (BOJ). A decisão de manter ou abandonar sua política de taxas negativas terá um impacto substancial no valor do iene japonês.
Folha de pagamento não agrícola dos EUA (8 de dezembro)
O relatório de emprego de novembro dos EUA será divulgado na sexta-feira, 8 de dezembro. Este indicador econômico observado de perto fornecerá informações cruciais sobre a saúde do mercado de trabalho dos EUA e provavelmente influenciará a próxima decisão política do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) em sua reunião de 12 a 13 de dezembro.
Analistas de mercado esperam que o relatório mostre um aumento modesto de 180.000 folhas de pagamento não agrícolas em novembro, um pouco acima dos 150.000 empregos adicionados em outubro.
O FOMC examinará de perto o relatório de emprego, pois os resultados afetarão as decisões sobre os ajustes da política monetária e se haverá a necessidade de endurecer ainda mais a política para combater a inflação contra o risco de desaceleração do crescimento econômico. Um forte relatório de empregos pode reforçar a postura agressiva do FOMC, enquanto uma leitura mais fraca do que o esperado pode sinalizar uma pausa ou até mesmo um pivô em direção a uma postura política mais dovish.
Outros relatórios que serão acompanhados de perto incluem a taxa de desemprego, o crescimento dos salários e a taxa de participação da força de trabalho. Essas métricas fornecem uma visão mais abrangente da saúde geral do mercado de trabalho.
A divulgação do relatório de emprego dos EUA em novembro é um dos eventos econômicos mais significativos do mês. Isso terá um impacto profundo nos mercados financeiros e moldará as perspectivas políticas do FOMC para o futuro próximo.
A perspectiva de taxas de juros mais baixas pode exercer uma dupla influência positiva nos preços das ações. Em primeiro lugar, alivia a carga financeira das empresas ao reduzir o custo do capital. Isso permite que eles aloquem mais recursos para expansão, investimentos e, por fim, gerar maiores lucros.
Em segundo lugar, reduz a taxa de desconto usada para avaliar os lucros futuros, fazendo com que as ações pareçam mais atraentes em relação aos investimentos em renda fixa. Em essência, taxas de juros mais baixas tornam os negócios mais lucrativos e as ações mais valiosas.
A trajetória política do Fed e os rendimentos do Tesouro dos EUA são moldados por uma complexa interação de fatores domésticos e globais. Os diferenciais de rendimento relativo entre os títulos do Tesouro dos EUA e a dívida soberana de outras grandes economias, juntamente com as mudanças nas posições políticas dos bancos centrais estrangeiros, podem influenciar significativamente o impacto mais amplo da política do Fed na economia dos EUA. Além disso, os fundamentos fiscais, como o déficit orçamentário e os níveis de dívida do governo dos EUA, podem introduzir forças compensatórias nos movimentos de rendimento.
Fique ligado em uma semana agitada nos mercados financeiros.
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