Центральные банки твердо стоят на своем месте в условиях экономических изменений
РБА приостановил повышение ставок, все внимание приковано к Банку Канады и Банку Японии в преддверии публикации отчета по занятости в США
РБА сохранил ставки на прежнем уровне (5 декабря)
Резервный банк Австралии (РБА) сохранил официальную денежную ставку (OCR) без изменений на уровне 4,35%, что свидетельствует о потенциальной паузе в цикле агрессивного ужесточения политики.
Глава РБА Мишель Баллок признала, что инфляция снизилась с пикового значения, но отметила, что она по-прежнему превышает целевой показатель РБА в 2-3%. Она подчеркнула, что банк будет продолжать внимательно следить за экономическими условиями и корректировать политику по мере необходимости, чтобы вернуть инфляцию к целевому показателю.
Решение сохранить ставки на прежнем уровне было принято на фоне экономических данных, свидетельствующих о том, что экономика Австралии начинает охлаждаться. Розничные продажи снизились в октябре, а рынок труда демонстрирует признаки смягчения. Эти события, возможно, заставили РБА задуматься, поскольку он взвешивает необходимость борьбы с инфляцией и риском сдерживания экономического роста.
Следующее заседание РБА по вопросам политики запланировано на 7 февраля 2024 года.
На этой неделе пара AUD/USD не смогла преодолеть сопротивление нисходящего канала, что свидетельствует об отсутствии разворота нисходящего тренда. Дополнительную поддержку этому оказывает состояние перекупленности стохастического индикатора, которое позволяет предположить, что пара может столкнуться с откатом.
Решение Банка Канады по процентной ставке (7 декабря)
Рост ВВП Канады в годовом исчислении сократился на 1,1% в третьем квартале 2023 года. Сокращению способствовал ряд факторов, в том числе снижение потребительских расходов и инвестиций в бизнес.
В результате рыночные аналитики ожидают, что Банк Канады (BoC) сохранит ставку без изменений на уровне 5%.
ВВП Японии (7 декабря)
Данные по ВВП Японии за третий квартал будут опубликованы в четверг, 7 декабря. Согласно предварительному отчету от 15 ноября, экономика Японии сократилась на 2,1% в годовом исчислении. Слабые показатели были вызваны сокращением экспорта и частного потребления, что говорит о том, что ускорение инфляции и ослабление спроса в Китае сказываются на хрупком восстановлении экономики.
Слабые показатели ВВП могут изменить расчеты Банка Японии (BOJ). Решение о сохранении или отмене политики отрицательных ставок окажет существенное влияние на стоимость японской иены.
Расчет заработной платы в несельскохозяйственном секторе США (8 декабря)
Отчет о занятости в США за ноябрь будет опубликован в пятницу, 8 декабря. Этот тщательно отслеживаемый экономический показатель даст важную информацию о состоянии рынка труда США и, вероятно, повлияет на предстоящее политическое решение Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) на его заседании 12-13 декабря.
Рыночные аналитики ожидают, что отчет покажет незначительное увеличение числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе на 180 000 в ноябре, что немного выше 150 000 рабочих мест, добавленных в октябре.
FOMC внимательно изучит отчет о занятости, поскольку результаты повлияют на решения о корректировке денежно-кредитной политики и на необходимость дальнейшего ужесточения политики по борьбе с инфляцией на фоне риска замедления экономического роста. Хороший отчет по занятости может усилить «ястребиную» позицию FOMC, а более слабые, чем ожидалось, данные могут означать паузу или даже поворот к более мягкой политике.
Другие отчеты, за которыми будут внимательно следить, включают уровень безработицы, рост заработной платы и уровень участия в рабочей силе. Эти показатели дают более полное представление об общем состоянии рынка труда.
Публикация отчета по занятости в США за ноябрь — одно из самых значимых экономических событий месяца. Это окажет глубокое влияние на финансовые рынки и определит перспективы политики FOMC на ближайшее будущее.
Перспектива снижения процентных ставок может оказать двойное положительное влияние на цены акций. Во-первых, это облегчает финансовое бремя бизнеса за счет снижения стоимости капитала. Это позволяет им выделять больше ресурсов на расширение, инвестиции и, в конечном итоге, получение более высокой прибыли.
Во-вторых, оно снижает ставку дисконтирования, используемую для оценки будущих доходов, и делает акции более привлекательными по сравнению с инвестициями с фиксированным доходом. По сути, более низкие процентные ставки делают бизнес более прибыльным, а акции - более ценными.
Политическая траектория ФРС и доходность казначейских облигаций США определяются сложным взаимодействием внутренних и глобальных факторов. Относительная разница в доходности казначейских облигаций США и суверенного долга других крупных экономик, а также изменение политики иностранных центральных банков могут существенно повлиять на более широкое влияние политики ФРС на экономику США. Кроме того, фундаментальные фискальные факторы, такие как дефицит бюджета и уровень долга правительства США, могут оказывать компенсационное воздействие на динамику доходности.
Следите за насыщенной событиями неделей на финансовых рынках.
Отказ от ответственности:
Трейдинг рискован. Прошлая производительность не является показателем будущих результатов. Рекомендуется провести собственное исследование, прежде чем принимать какие-либо торговые решения.
Информация, содержащаяся в этой статье блога, предназначена только для образовательных целей и не является финансовым или инвестиционным советом.
Эта информация считается точной и правильной на момент публикации. Изменения в обстоятельствах после времени публикации могут повлиять на точность информации.
