Marktüberblick: Woche vom 4. bis 8. Dezember 2023

Gold-Anstieg

Kitco und Yahoo Finance: Gold erreicht einen neuen Rekordhoch von 2.148,99 $. Die Wall Street erwartet Zinssenkungen bis Mai, möglicherweise bereits im März. Dies widerspricht jedoch den aktuellen Aussagen der meisten Beamten der Federal Reserve. Der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, erwähnte letzten Freitag, dass sie bereit seien, die Politik weiter zu straffen, wenn nötig. Laut Gareth Soloway, Chief Market Strategist bei InTheMoneyStocks.com, resultiert der Anstieg aus einer starken Kombination von Zinssenkungserwartungen und technischen Niveaus. 

Kanadische Wirtschaft

BNN Bloomberg und CBC: Die kanadische Wirtschaft schrumpfte im Q3 um 0,3%, mit stagnierenden Haushaltsausgaben und einem Rückgang der Exporte. Doug Porter von der Bank of Montreal stellt fest, dass die Zahlen eine nicht wachsendes Wirtschaft darstellen. Ökonomen erwarten, dass die Bank von Kanada die Zinsen in dieser Woche bei der wichtigen geldpolitischen Ankündigung beibehält.

Globale Banken

The Australian Financial Review & Zacks: Der globale Bankensektor steht 2024 vor Herausforderungen, so Moody’s Investors Service. Mit einem "negativen" Ausblick sind strenge geldpolitische Maßnahmen der Zentralbanken mit einem niedrigeren BIP-Wachstum verbunden.

Dies könnte zu verringerter Liquidität, angespannten Rückzahlungsfähigkeiten und erhöhten Anlage-Risiken führen. Gewinne bei der Rentabilität könnten aufgrund höherer Finanzierungskosten, geringerer Kreditwachstums und Reserveaufbauten abnehmen.

Analysten prognostizieren ein durchschnittliches Kursziel von 34,63 $ für Bank of America, was einem Anstieg von 11,85 % gegenüber dem letzten Schlusskurs von 30,96 $ entspricht. Überwachung der sich entwickelnden Dynamik im Bankensektor. 

UK-Wahlen

The Straits Times: Rishi Sunaks Beliebtheit fällt unter die seines Vorgängers Truss bei entscheidenden britischen Wählern, so aktuelle Umfragen. Die Tories haben seit der Rede des Ministerpräsidenten auf der Conservative Party Conference Anfang Oktober netto 520.000 Stimmen verloren.

Dies sorgt für zusätzlichen Druck auf Sunak, da er versucht, den Abstand zu Labourführer Keir Starmer zu verringern, was Frustration in Downing Street und unter hochrangigen Kabinettsministern auslöst. 

Da eine UK-Wahl für Januar 2025 geplant ist, ist die Richtung des Pfundes im kommenden Jahr von Bedeutung.

US-Arbeitsplätze

Wall Street Journal: Diesen Freitag wird der US-Arbeitsmarktbericht veröffentlicht, wobei Marktprognosen von einem Anstieg von 19.000 Stellen ausgehen, laut WSJ. Trotz eines robusten Arbeitsmarktes, der die starke Wirtschaft in diesem Jahr unterstützt, deuten Anzeichen einer Abschwächung auf potenzielle Wachstumsverlangsamungen im Jahr 2024 hin. 

Die offenen Stellenzahlen sind im Bereich der Versicherungen, Immobilien und Einzelhandel im vergangenen Jahr zurückgegangen. Ökonomen weisen auf eine sinkende Kündigungsrate hin, was auf eine Unsicherheit der Arbeiter über den Arbeitsmarkt hinweist. Die Einstellungen haben sich in den meisten Sektoren in diesem Jahr entspannt, mit Ausnahme von Gesundheitswesen, Regierung, Freizeit und Gastgewerbe. 

Geldpolitik

Kitco und Reuters: Golds jüngster Rekordhoch könnte kurzfristigen Herausforderungen gegenüberstehen, angesichts der Unsicherheit über den Zeitpunkt der US-Geldpolitik. Geldpolitik. Eine mögliche Lockerung im März könnte verfrüht sein, und Analysten warnen, dass der Goldmarkt möglicherweise nicht genau einen Wechsel in der Geldpolitik vorhersagen kann. 

Während die Fundamentaldaten die Bullen begünstigen, erscheinen die technischen Daten im Tageschart bärisch. Geopolitische Spannungen und wichtige US-Wirtschaftsdaten, wie der NFP-Bericht, könnten diese Woche für mehr Volatilität sorgen. Einige Analysten schlagen vor, dass negative Dynamik die Preise kurzfristig in Richtung der 2000 $-Marke ziehen könnte. 

Europäische Inflation

Reuters und Forexlive: Die Deutsche Bank prognostiziert eine Senkung von 150 Basispunkten durch die EZB, während Morgan Stanley einen EUR/USD-Abverkauf zu Parität im Jahr 2024 befürwortet.

Ökonomen der Deutschen Bank, angeführt von Mark Wall, erwarten eine Zinssenkung um 150 Basispunkte durch die Europäische Zentralbank im Jahr 2024, was ihre frühere Prognose um 50 Basispunkte übersteigt. 

Diese Anpassung wird auf eine rückläufige Inflation und eine abnehmend aggressive Haltung der Zentralbankbeamten zurückgeführt. In der Zwischenzeit empfehlen Analysten von Morgan Stanley den Verkauf von EUR/USD auf dem aktuellen Niveau von 1,10, mit dem Ziel der Parität (1,00) bis Ende des ersten Quartals 2024 als eines ihrer Top-Trades für das Jahr.

Wirtschaftliche Abschwächung

Das Wall Street Journal und die Bank von Kanada: Die Bank von Kanada hat den Leitzins heute bei 5 % belassen, wobei die Beamten Bedenken über langsame Fortschritte beim Inflationsziel von 2 % ausließen. 

Das Wirtschaftswachstum in Kanada stagnierte Mitte 2023 mit einer Schrumpfung um 1,1 % im Q3. 

Die breitere Abschwächung der Wirtschaft lindert die inflationären Druck auf verschiedene Waren und Dienstleistungen. Zusammen mit sinkenden Benzinpreisen führte dies zu einer CPI-Inflation von 3,1 % im Oktober.

Bank von Japan

Nikkei Asia: Der japanische Yen gewann gestern über 5 Yen gegenüber dem Dollar nach Kommentaren von BOJ-Gouverneur Ueda, der einen möglichen Abbau negativer Zinssätze andeutet.

Da das letzte BOJ-Zinsentscheidungsmeeting 2023 am 18. und 19. Dezember bevorsteht, erwarten Analysten weitere Klarheit über die Absichten der Bank. 

US-Zinserhöhungen

Das Wall Street Journal und The Daily Hodl: Nach 11 Zinserhöhungen stehen die Fed & Banken vor steigenden unrealisierten Verlusten.

• Bank of America: $131B+ unrealisierten Verlust auf Schuldverschreibungen
• JP Morgan: 40B+ unrealisierten Verlust auf Schuldverschreibungen
• Fed: $1,3T unrealisierten Verlust auf Wertpapieren

Das bedeutet, dass die Fed die US. Haushaltsfinanzierung nicht mehr unterstützen kann.