Обзор рынка: неделя с 4 по 8 декабря 2023 года

Рост золота

Kitco и Yahoo Finance: Золото достигло нового исторического максимума в 2,148.99 долларов. Уолл-стрит ожидает снижения процентных ставок к маю, возможно, уже в марте. Однако это противоречит недавним заявлениям большинства чиновников Федеральной резервной системы. Председатель ФРС Джером Пауэлл упомянул в прошлую пятницу, что они готовы ужесточить политику при необходимости. По словам Гарыта Солоуэя, главного рыночного стратегa InTheMoneyStocks.com, рост обусловлен мощной комбинацией ожиданий снижения ставок и технических уровней. 

Экономика Канады

BNN Bloomberg и CBC: Экономика Канады сократилась на 0.3% в третьем квартале, с застойным потреблением домашних хозяйств и падением экспорта. Даг Портер из Банка Монреаля отмечает, что эти показатели свидетельствуют о нерасширяющейся экономике. Экономисты ожидают, что Банк Канады сохранит процентные ставки в этом важном политическом объявлении на этой неделе.

Глобальное банковское дело

Australian Financial Review и Zacks: Глобальный банковский сектор сталкивается с вызовами в 2024 году, по данным Moody's Investors Service. С "негативным" прогнозом более жесткая монетарная политика со стороны центральных банков связана с замедлением роста ВВП.

Это может привести к снижению ликвидности, ухудшению способности погашения и увеличению рискa активов. Прибыльность может снизиться из-за повышения затрат на финансирование, замедления роста кредитования и увеличения резервов.

Аналитики прогнозируют среднюю целевую цену в 34.63 доллара для Bank of America, что отражает увеличение на 11.85% по сравнению с последней ценой закрытия в 30.96 долларов. Мониторинг изменяющейся динамики в банковском секторе. 

Выборы в Великобритании

The Straits Times: Популярность Риши Сунака упала ниже уровня его предшественницы Трасс среди ключевых британских избирателей, согласно последним опросам. Консерваторы потеряли 520,000 голосов с момента речи Премьер-министра на конференции Консервативной партии в начале октября.

Это создает давление на Сунака, поскольку он пытается сократить разрыв с лидером Лейбористов Киром Стармером, вызывая разочарование в Даунинг-стрит и среди старших министров Кабинета. 

С учетом того, что выборы в Великобритании запланированы на январь 2025 года, направление фунта в предстоящем году заслуживает внимания.

Работа в США

Wall Street Journal: В эту пятницу выйдет отчет по занятости вне сельского хозяйства в США, где рыночные прогнозы предсказывают увеличение на 19,000 рабочих мест, согласно WSJ. Несмотря на сильный рынок труда, поддерживающий экономику в этом году, признаки охлаждения указывают на возможное замедление роста в 2024 году. 

Количество открытых вакансий снизилось в страховании, недвижимости и розничной торговле за прошлый год. Экономисты отмечают снижение уровня увольнений, что указывает на неопределенность работников по поводу рынка труда. Набор сотрудников ослабился в большинстве секторов в этом году, за исключением здравоохранения, государственного сектора, досуга и гостиничного бизнеса. 

Монетарная политика

Kitco и Reuters: Недавний рекорд цен на золото может столкнуться с краткосрочными проблемами на фоне неопределенности относительно сроков смягчения денежно-кредитной политики в США. монетарно-вероятное смягчение. Возможное смягчение в марте может оказаться преждевременным, и аналитики предупреждают, что рынок золота может не точно предсказать изменение монетарной политики. 

Хотя основы поддерживают быков, технические показатели на дневных графиках кажутся медвежьими. Геополитические напряженности и важные экономические данные из США, такие как отчет по NFP, могут принести больше волатильности на этой неделе. Некоторые аналитики предполагают, что негативный импульс может вытянуть цены к уровню 2000 долларов в ближайшее время. 

Европейская инфляция

Reuters и Forexlive: Deutsche Bank предсказывает снижение на 150 базисных пунктов от ЕЦБ, в то время как Morgan Stanley выступает за продажу EUR/USD до паритета в 2024 году.

Экономисты Deutsche Bank, возглавляемые Марком Уоллом, ожидают сокращения на 150 базисных пунктов процентной ставки Европейским центральным банком в 2024 году, что превышает их предыдущий прогноз на 50 базисных пунктов. 

Это изменение объясняется охлаждением инфляции и смещением в сторону менее ястребиного подхода среди чиновников центрального банка. Тем временем, аналитики Morgan Stanley рекомендуют продавать EUR/USD на текущеем уровне 1.10, целясь на паритет (1.00) к концу первого квартала 2024 года, среди их главных сделок на этот год.

Экономический спад

Wall Street Journal и Банк Канады: Банк Канады сохранил процентную ставку на уровне 5% сегодня, а чиновники не высказывали опасений по поводу медленного прогресса в достижении цели инфляции в 2%. 

Экономический рост в Канаде остановился в середине 2023 года, с сокращением на 1.1% в третьем квартале. 

Широкий спад в экономике снимает инфляционное давление на различные товары и услуги. В сочетании с падающими ценами на бензин, это привело к снижению инфляции по CPI до 3.1% в октябре.

Банк Японии

Nikkei Asia: Японская иена укрепилась более чем на 5 йен против доллара вчера после комментариев губернатора Банк Японии Уэды о возможности выхода из отрицательных процентных ставок.

С приближением последнего заседания Банк Японии по денежно-кредитной политике в 2023 году, запланированного на 18 и 19 декабря, аналитики ожидают дальнейшей ясности относительно намерений банка. 

Повышение ставок в США

The Wall Street Journal и The Daily Hodl: После 11 повышений ставок ФРС и банки сталкиваются с растущими нереализованными убытками.

• Bank of America: $131B+ нереализованные убытки по долговым ценным бумагам
• JP Morgan: 40B+ нереализованные убытки по долговым ценным бумагам
• Fed: $1.3T нереализованные убытки по ценным бумагам

Это означает, что ФРС больше не может поддерживать бюджет США с помощью прибыли. бюджет с прибылью.