Resumo do mercado: Semana de 4 a 8 de dezembro de 2023

Aumento do ouro

Kitco e Yahoo Finance: O ouro atinge um novo máximo histórico a 2.148,99 USD. Wall Street antecipa cortes nas taxas de juros até maio, potencialmente em março. No entanto, isto contradiz declarações recentes da maioria dos oficiais do Federal Reserve. O presidente do Fed, Jerome Powell, mencionou na sexta-feira passada que estão prontos para apertar a política ainda mais, se necessário. De acordo com Gareth Soloway, estrategista-chefe de mercado em InTheMoneyStocks.com, o aumento resulta de uma mistura potente de expectativas de cortes nas taxas e níveis técnicos. 

Economia do Canadá

BNN Bloomberg e CBC: A economia do Canadá contraiu 0,3% no terceiro trimestre, com gastos das famílias estagnados e uma queda nas exportações. Doug Porter, do Bank of Montreal, observa que os números retratam uma economia que não está a expandir. Os economistas antecipam que o Bank of Canada mantenha as taxas de juros no anúncio importante de política desta semana.

Banca global

The Australian Financial Review & Zacks: O setor bancário global enfrenta desafios em 2024, segundo o Moody’s Investors Service. Com uma perspectiva "negativa", políticas monetárias mais rigorosas por parte dos bancos centrais estão ligadas a um menor crescimento do PIB.

Isto pode levar a uma redução da liquidez, capacidade de reembolso comprometida e aumento dos riscos dos ativos. Os ganhos de rentabilidade podem diminuir devido a custos de financiamento mais altos, menor crescimento dos empréstimos e acumulação de reservas.

Os analistas projetam um preço médio-alvo de 34,63 USD para o Bank of America, refletindo um aumento de 11,85% em relação ao último preço de fecho de 30,96 USD. Monitorando a dinâmica em evolução no setor bancário. 

Eleições no Reino Unido

The Straits Times: A popularidade de Rishi Sunak caiu abaixo da de seu antecessor Truss entre votantes britânicos cruciais, de acordo com pesquisas recentes. Os Tories sofreram uma perda líquida de 520.000 votos desde o discurso do Primeiro-Ministro na conferência do Partido Conservador no início de outubro.

Isto aumenta a pressão sobre Sunak, enquanto ele tenta reduzir a diferença com o líder do Labour, Keir Starmer, provocando frustração em Downing Street e entre ministros seniores do Gabinete. 

Com uma eleição no Reino Unido agendada para janeiro de 2025, a direção da libra no próximo ano merece consideração.

Empregos nos EUA

Wall Street Journal: Esta sexta-feira traz a divulgação da folha de pagamento não agrícola dos EUA, com estimativas de mercado projetando um aumento de 19.000 empregos, segundo o WSJ. Apesar de um mercado de trabalho robusto apoiando a forte economia deste ano, sinais de desaceleração sugerem um possível arrefecimento do crescimento em 2024. 

Os números de empregos abertos diminuíram em seguros, imobiliário e retalho ao longo do ano passado. Os economistas notam uma taxa de desistência em declínio, indicando incerteza dos trabalhadores sobre o mercado de trabalho. As contratações diminuíram em todos os setores este ano, exceto nos serviços de saúde, governo, lazer e hotelaria. 

Políticas monetárias

Kitco e Reuters: O recente máximo histórico do ouro pode enfrentar desafios de curto prazo devido à incerteza sobre o momento do afrouxamento monetário nos EUA. flexibilização monetária. Uma possível flexibilização em março pode ser prematura, e os analistas alertam que o mercado de ouro pode não prever com precisão uma mudança na política monetária. 

Embora os fundamentos favoreçam os compradores, os gráficos diários parecem estar em tendência de baixa. Tensões geopolíticas e dados económicos cruciais dos EUA, como o relatório NFP, podem trazer mais volatilidade esta semana. Alguns analistas sugerem que um momentum negativo poderia puxar os preços para o nível de 2.000 USD a curto prazo. 

Inflação europeia

Reuters e Forexlive: O Deutsche Bank prevê um corte de 150 pontos base do BCE, enquanto o Morgan Stanley defende a venda do EUR/USD até à paridade em 2024.

Os economistas do Deutsche Bank, liderados por Mark Wall, antecipam um corte de 150 pontos base na taxa de juro pelo Banco Central Europeu em 2024, superando a previsão anterior em 50 bps. 

Este ajuste é atribuído à desaceleração da inflação e a uma mudança para uma postura menos agressiva entre os funcionários do banco central. Entretanto, os analistas do Morgan Stanley recomendam vender EUR/USD ao atual nível de 1,10, visando a paridade (1,00) até ao final do primeiro trimestre de 2024, entre os principais negócios para o ano.

Desaceleração económica

The Wall Street Journal e o Bank of Canada: O Bank of Canada manteve a taxa overnight em 5% hoje, com os oficiais omitindo preocupações sobre o lento progresso em direção à meta de inflação de 2%. 

O crescimento económico no Canadá estagnou em meados de 2023, com uma contração de 1,1% no terceiro trimestre. 

A desaceleração mais ampla na economia está aliviando as pressões inflacionárias em vários bens e serviços. Associado ao declínio nos preços da gasolina, isso levou a uma redução da inflação do IPC para 3,1% em outubro.

Banco do Japão

Nikkei Asia: O iene japonês ganhou mais de 5 ienes em relação ao dólar ontem após comentários do governador do BOJ, Ueda, sugerindo um possível movimento longe das taxas de juro negativas.

Com a reunião final de política do BOJ de 2023 a aproximar-se em 18 e 19 de dezembro, os analistas esperam mais clareza sobre as intenções do banco. 

Aumentos nas taxas de juro dos EUA

The Wall Street Journal e The Daily Hodl: Após 11 aumentos de taxa, o Fed e os bancos enfrentam perdas não realizadas em aumento.

• Bank of America: 131 mil milhões USD+ de perdas não realizadas em títulos de dívida
• JP Morgan: mais de 40 mil milhões de USD em perdas não realizadas em títulos de dívida
• Fed: 1,3 trilhões USD de perdas não realizadas em títulos

Isto significa que o Fed já não pode apoiar o orçamento dos EUA. com lucros.