Tóm tắt thị trường: Tuần từ 4–8 tháng 12 năm 2023

Sự gia tăng của vàng

Kitco và Yahoo Finance: Vàng đạt mức cao kỷ lục mới 2,148.99 USD. Phố Wall dự đoán các đợt cắt giảm lãi suất vào tháng Năm, có thể là vào tháng Ba. Tuy nhiên, điều này mâu thuẫn với những tuyên bố gần đây từ hầu hết các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang. Chủ tịch Fed Jerome Powell đã đề cập vào thứ Sáu tuần trước rằng họ đã sẵn sàng thắt chặt chính sách thêm nếu cần thiết. Theo Gareth Soloway, Giám đốc Chiến lược Thị trường tại InTheMoneyStocks.com, sự bùng nổ này là kết quả của sự pha trộn mạnh mẽ giữa kỳ vọng cắt giảm lãi suất và các mức kỹ thuật. 

Kinh tế Canada

BNN Bloomberg và CBC: Kinh tế Canada giảm 0.3% trong Q3, với chi tiêu hộ gia đình trì trệ và xuất khẩu giảm. Doug Porter từ Ngân hàng Montreal lưu ý rằng các con số thể hiện một nền kinh tế không phát triển. Các nhà kinh tế dự đoán Ngân hàng Canada sẽ duy trì lãi suất trong thông báo chính sách quan trọng của tuần này.

Ngân hàng toàn cầu

The Australian Financial Review & Zacks: Ngành ngân hàng toàn cầu phải đối mặt với những thách thức vào năm 2024, theo Moody’s Investors Service. Với triển vọng "tiêu cực", các chính sách tiền tệ chặt chẽ từ các ngân hàng trung ương liên quan đến sự tăng trưởng GDP thấp hơn.

Điều này có thể dẫn đến tính thanh khoản giảm, khả năng trả nợ căng thẳng và rủi ro tài sản tăng cao. Lợi nhuận có thể giảm do chi phí tài chính cao hơn, tăng trưởng cho vay thấp và việc tăng dự trữ.

Các nhà phân tích dự kiến mục tiêu giá trung bình 34.63 USD cho Ngân hàng Mỹ, phản ánh mức tăng 11.85% so với giá đóng cửa trước đó là 30.96 USD. Theo dõi sự phát triển của các yếu tố trong lĩnh vực ngân hàng. 

Bầu cử Anh

The Straits Times: Sự nổi tiếng của Rishi Sunak giảm xuống dưới mức của người tiền nhiệm Truss trong số cử tri quan trọng của Anh, theo các cuộc khảo sát gần đây. Đảng Bảo thủ đã chứng kiến sự mất mát ròng 520,000 phiếu bầu kể từ bài phát biểu của Thủ tướng tại hội nghị Đảng Bảo thủ vào đầu tháng Mười.

Điều này tạo thêm áp lực lên Sunak khi ông cố gắng thu hẹp khoảng cách với lãnh đạo Đảng Lao động Keir Starmer, dẫn đến sự thất vọng tại Downing Street và trong số các bộ trưởng cấp cao trong Nội các. 

Với một cuộc bầu cử ở Anh được lên lịch vào tháng Giêng năm 2025, hướng đi của đồng bảng trong năm tới cần được xem xét.

Công việc ở Mỹ

Wall Street Journal: Thứ Sáu này sẽ có báo cáo về bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ, với ước tính của thị trường dự đoán tăng 19,000 việc làm, theo WSJ. Mặc dù thị trường lao động mạnh mẽ hỗ trợ cho nền kinh tế mạnh mẽ trong năm nay, nhưng những dấu hiệu giảm nhiệt cho thấy sự tăng trưởng có thể chững lại vào năm 2024. 

Số lượng công việc mở đã giảm trong các lĩnh vực bảo hiểm, bất động sản và bán lẻ trong năm qua. Các nhà kinh tế ghi nhận tỉ lệ nghỉ việc giảm, cho thấy sự không chắc chắn của người lao động về thị trường lao động. Việc tuyển dụng đã giảm ở hầu hết các lĩnh vực trong năm nay, ngoại trừ lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, chính phủ, giải trí và khách sạn. 

Chính sách tiền tệ

Kitco và Reuters: Mức cao kỷ lục gần đây của vàng có thể phải đối mặt với thách thức ngắn hạn trong bối cảnh không chắc chắn về thời điểm nới lỏng tiền tệ của Mỹ. nới lỏng tiền tệ. Việc giảm sút tiềm năng vào tháng 3 có thể là quá sớm, và các nhà phân tích cảnh báo rằng thị trường vàng có thể không chính xác dự đoán sự thay đổi trong chính sách tiền tệ. 

Trong khi các yếu tố cơ bản nghiêng về phía những người mua, các chỉ báo kỹ thuật trên biểu đồ hàng ngày dường như là xu hướng giảm. Căng thẳng địa chính trị và các dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ, chẳng hạn như báo cáo NFP, có thể mang lại nhiều biến động hơn trong tuần này. Một số nhà phân tích cho rằng động lực tiêu cực có thể kéo giá về mức 2000 USD trong thời gian tới. 

Lạm phát châu Âu

Reuters và Forexlive: Deutsche Bank dự đoán ECB sẽ cắt giảm 150 điểm cơ bản, trong khi Morgan Stanley khuyến nghị bán EUR/USD để đạt mức hòa vốn vào năm 2024.

Các nhà kinh tế của Deutsche Bank, do Mark Wall dẫn đầu, dự đoán cắt giảm lãi suất 150 điểm cơ bản từ Ngân hàng Trung ương châu Âu vào năm 2024, vượt quá dự đoán trước đó của họ 50 điểm cơ bản. 

Sự điều chỉnh này được cho là do lạm phát giảm và sự chuyển hướng về một lập trường ít diều hâu hơn trong số các quan chức ngân hàng trung ương. Trong khi đó, các nhà phân tích Morgan Stanley khuyến nghị bán EUR/USD tại mức 1.10 hiện tại, nhắm mục tiêu hòa vốn (1.00) trước cuối quý đầu tiên năm 2024, trong số các giao dịch hàng đầu của năm.

Suy thoái kinh tế

The Wall Street Journal và Ngân hàng Canada: Ngân hàng Canada giữ lãi suất qua đêm ở mức 5% hôm nay, trong khi các quan chức đã bỏ qua những lo ngại về tiến độ chậm trong việc đạt được mục tiêu lạm phát 2%. 

Tăng trưởng kinh tế ở Canada đã trì trệ vào giữa năm 2023, với sự suy giảm 1.1% trong quý 3. 

Sự chậm lại tổng thể trong nền kinh tế đang làm giảm áp lực lạm phát trên nhiều hàng hóa và dịch vụ. Kèm theo việc giá xăng giảm, điều này đã dẫn đến lạm phát CPI giảm xuống còn 3.1% trong tháng Mười.

Ngân hàng Nhật Bản

Nikkei Asia: Đồng yên Nhật đã tăng hơn 5 yên so với đồng đô la vào ngày hôm qua sau những bình luận của Thống đốc BOJ Ueda gợi ý về khả năng rời bỏ lãi suất âm.

Với cuộc họp chính sách BOJ cuối cùng của năm 2023 sắp diễn ra vào ngày 18 và 19 tháng 12, các nhà phân tích kỳ vọng sẽ có thêm sự rõ ràng về ý định của ngân hàng. 

Tăng lãi suất Mỹ

Wall Street Journal và The Daily Hodl: Sau 11 lần tăng lãi suất, Fed & các ngân hàng đối mặt với những khoản lỗ chưa thực hiện gia tăng.

• Ngân hàng Mỹ: $131B+ lỗ chưa thực hiện trên các chứng khoán nợ
• JP Morgan: 40B+ lỗ chưa thực hiện trên các chứng khoán nợ
• Fed: $1.3T lỗ chưa thực hiện trên các chứng khoán

Điều này có nghĩa là Fed không thể hỗ trợ ngân sách của Mỹ bằng lợi nhuận nữa. ngân sách với lợi nhuận.