Previsioni del prezzo dell'oro 2024: quanto in alto potrebbe andare l'oro?

L'oro ha subito un'impennata, testando 2475 USD all'inizio della sessione di Londra mercoledì scorso. Questa impennata ha rafforzato la sua reputazione come bene rifugio preferito durante i periodi di incertezza economica. Le allusioni della Federal Reserve sui potenziali tagli dei tassi e i recenti sviluppi politici hanno influenzato significativamente il sentimento del mercato, spingendo i prezzi dell'oro a nuovi livelli.

I prezzi dell'oro sono in aumento

Quest'anno, l'oro è aumentato di oltre il 20%, spinto dalle aspettative di tagli dei tassi della Federal Reserve, tensioni geopolitiche e consistenti acquisti da parte delle banche centrali. Lunedì, il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha dichiarato che la Fed non aspetterà che l'inflazione raggiunga il 2% prima di attuare i tagli dei tassi, riconoscendo gli effetti ritardati dei cambiamenti politici.

La dichiarazione di Powell, insieme a un calo dello 0,1% mese su mese nell' indice dei prezzi al consumo di giugno, ha rafforzato la fiducia del mercato nei prossimi tagli dei tassi.

Secondo lo strumento CME FedWatch, i trader sono ora quasi certi di un taglio dei tassi a settembre. Gli analisti di JPMorgan hanno osservato che l'anticipazione di tassi di interesse più bassi aumenta l'attrattiva dell'oro. In quanto bene non fruttifero, l'oro tende a performare bene quando i tassi di interesse calano. JPMorgan prevede che i prezzi dell'oro potrebbero raggiungere 2.500 USD per oncia entro il quarto trimestre del 2024, spinti dalla domanda crescente degli investitori attraverso futures e ETF.

Perché il prezzo dell'oro sta aumentando?

Daniel Hynes, uno stratega senior delle commodity presso ANZ, ha sottolineato che i segni di rallentamento dell'inflazione e i dati economici deboli hanno innescato il recente movimento dei prezzi dell'oro. Vivek Dhar della Commonwealth Bank of Australia ha anche sottolineato la resilienza dell'oro, prevedendo che i prezzi potrebbero superare i 2.500 USD per oncia entro la fine dell'anno.

Le prossime elezioni statunitensi hanno anche influenzato i movimenti dei prezzi dell'oro. Un potenziale secondo mandato per Donald Trump, con le sue politiche di dazi e tasse, è visto come un fattore che potrebbe aumentare l'inflazione e ampliare il deficit di bilancio. Gli analisti di UBS hanno suggerito che l'incertezza politica potrebbe portare a una volatilità del mercato, aumentando ulteriormente l'attrattiva dell'oro come bene rifugio.

Andamenti divergenti per i prezzi di rame e petrolio

Mentre i prezzi dell'oro hanno raggiunto livelli record, questa tendenza non è rispecchiata su tutte le materie prime, presentando una sfida per i trader. Le materie prime pro-cicliche come il rame e il petrolio, che tipicamente prosperano in un'economia sana, hanno visto cali di prezzo. Questa divergenza indica problemi economici globali sottostanti, con gli investitori che si rivolgono all'oro per timore di instabilità.

Il rame, spesso considerato un barometro della salute economica a causa del suo ampio utilizzo nell'edilizia e nella manifattura, non sta seguendo la stessa tendenza dell'oro. Allo stesso modo, i prezzi del petrolio sono stati poco brillanti, segnalando che mentre gli investitori coprono con l'oro, la fiducia nella crescita economica complessiva rimane instabile. Per i trader, questo rappresenta un panorama sfumato: la forte performance dell'oro suggerisce cautela, mentre la scarsa performance delle materie prime pro-cicliche indica problemi economici più profondi che potrebbero influenzare le strategie di mercato più ampie.

L'aumento dell'oro suggerisce una crescente preoccupazione degli investitori per le prospettive economiche globali. Il richiamo del metallo come bene rifugio è particolarmente forte durante i periodi di incertezza, fornendo una copertura contro le turbolenze economiche e le pressioni inflazionistiche.

Nonostante gli indicatori economici preoccupanti, gli investitori azionari statunitensi rimangono ottimisti. Credono che la situazione economica sia "sufficientemente cattiva" da giustificare una politica monetaria di sostegno da parte della Federal Reserve, come tassi di interesse più bassi, ma non così grave da causare una crisi economica importante. Questo delicato equilibrio è stato definito un'“economia di Riccioli d'oro”—né troppo calda né troppo fredda. Tuttavia, questo equilibrio è fragile e potrebbe non durare.

Mercoledì sono attesi diversi importanti dati economici, inclusi i dati sull'inflazione dalla Nuova Zelanda, dal Regno Unito e dall'Eurozona, nonché i dati sugli alloggi e sulla produzione industriale degli Stati Uniti. Questi rapporti forniranno ulteriori intuizioni sulla situazione economica globale e potrebbero influenzare i prezzi dell'oro e il sentiment degli investitori.

Man mano che attraversiamo il 2024, molti trader monitoreranno da vicino la traiettoria del prezzo dell'oro. Con le tensioni geopolitiche, l'instabilità economica e i potenziali tagli dei tassi all'orizzonte, l'oro potrebbe raggiungere nuovi livelli record. Le previsioni degli analisti variano, con alcuni che prevedono prezzi ben oltre i 2.500 USD per oncia. Tuttavia, la natura volatile dei mercati globali e gli sviluppi economici imprevisti determineranno infine quanto in alto potrà salire l'oro nei prossimi mesi.

Analisi XAU/USD: prospettive tecniche dell'oro

Al momento della stesura, il percorso dell'oro verso i 2.500 USD sembra essere chiaro, con segni rialzisti evidenti sul grafico giornaliero. I prezzi sono ben al di sopra della media mobile e l'RSI sta aumentando bruscamente, indicando un forte slancio rialzista. Tuttavia, l'RSI ora ha superato i 70, entrando in territorio di ipercomprato, suggerendo la possibilità di un rallentamento.

Gli acquirenti che mirano a superare i 2.500 USD e ad entrare in territorio inesplorato potrebbero trovare difficile superare il massimo psicologico di 2.520 USD. Al ribasso, i venditori potrebbero trovare supporto al livello di supporto e resistenza di 2.400 USD, con un ulteriore movimento al ribasso che verrebbe probabilmente trattenuto al livello di supporto psicologico di 2.365 USD.

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