Pronóstico del precio del oro 2024: ¿cuán alto podría llegar el oro?

El oro experimentó un aumento, probando los USD 2475 al comienzo de la sesión de Londres el miércoles pasado. Este aumento reforzó su reputación como un activo refugio preferido durante tiempos de incertidumbre económica. Las insinuaciones de la Reserva Federal sobre posibles recortes de tasas y los recientes desarrollos políticos han influido significativamente en el sentimiento del mercado, llevando los precios del oro a nuevas alturas.

Los precios del oro han estado en aumento

Este año, el oro ha aumentado más del 20%, impulsado por expectativas de recortes en las tasas de la Reserva Federal, tensiones geopolíticas y compras sustanciales por parte de los bancos centrales. El lunes, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, declaró que la Fed no esperaría a que la inflación alcanzara el objetivo del 2% antes de implementar recortes de tasas, reconociendo los efectos retardados de los cambios de política.

La declaración de Powell, junto con una caída del 0.1% mes a mes en el índice de precios al consumidor de junio index, ha fortalecido la confianza del mercado en los próximos recortes de tasas.

Según la herramienta CME FedWatch, los traders ahora están casi seguros de un recorte de tasas en septiembre. Los analistas de JPMorgan han señalado que la anticipación de tasas de interés más bajas aumenta el atractivo del oro. Como un activo que no genera intereses, el oro tiende a desempeñarse bien cuando las tasas de interés caen. JPMorgan pronostica que los precios del oro podrían alcanzar los USD 2,500 por onza en el cuarto trimestre de 2024, impulsados por una mayor demanda de los inversores a través de futuros y participaciones en ETF.

¿Por qué está subiendo el precio del oro?

Daniel Hynes, un estratega senior de materias primas en ANZ, señaló que signos de desaceleración de la inflación y datos económicos débiles han desencadenado el reciente movimiento en los precios del oro. Vivek Dhar del Commonwealth Bank of Australia también enfatizó la resistencia del oro, prediciendo que los precios podrían superar los USD 2,500 por onza para fin de año.

Las próximas elecciones en EE. UU. también han impactado los movimientos de precios del oro. Un posible segundo mandato para Donald Trump, con sus políticas arancelarias y fiscales, se ve como un factor que podría aumentar la inflación y ampliar el déficit presupuestario. Los analistas de UBS han sugerido que la incertidumbre política podría llevar a la volatilidad del mercado, aumentando aún más el atractivo del oro como activo refugio.

Movimientos divergentes para los precios del cobre y del petróleo

Mientras los precios del oro han alcanzado niveles récord, esta tendencia no se refleja en todas las materias primas, presentando un desafío para los traders. Las materias primas cíclicas, como el cobre y el petróleo, que típicamente prosperan en una economía saludable, han visto caídas en los precios. Esta divergencia indica problemas económicos subyacentes a nivel global, con los inversores recurriendo al oro en medio de temores de inestabilidad.

El cobre, a menudo considerado un barómetro de la salud económica debido a su amplio uso en la construcción y la manufactura, no está en tendencia ascendente como el oro. De manera similar, los precios del petróleo han sido flojos, señalando que mientras los inversores se cubren con oro, la confianza en el crecimiento económico general permanece inestable. Para los traders, esto presenta un paisaje matizado: el sólido desempeño del oro sugiere precaución, mientras que el bajo rendimiento de las materias primas cíclicas indica problemas económicos más profundos que podrían afectar las estrategias de mercado más amplias.

El aumento del oro sugiere una creciente preocupación de los inversores sobre las perspectivas económicas globales. El atractivo del metal como activo refugio es particularmente fuerte durante tiempos inciertos, proporcionando una cobertura contra la turbulencia económica y las presiones inflacionarias.

A pesar de los preocupantes indicadores económicos, los inversores en acciones de EE. UU. se mantienen optimistas. Creen que la situación económica es “suficientemente mala” como para justificar una política monetaria de apoyo por parte de la Reserva Federal, como tasas de interés más bajas, pero no tan grave como para desencadenar una crisis económica mayor. Este delicado equilibrio ha sido denominado una “economía de Goldilocks”—ni demasiado caliente ni demasiado fría. Sin embargo, este equilibrio es frágil y puede no durar.

Se espera la publicación de varios datos económicos significativos el miércoles, incluidos los índices de inflación de Nueva Zelanda, del Reino Unido y de la Eurozona, así como datos de vivienda y producción industrial de EE. UU. Estos informes proporcionarán más información sobre la situación económica global y podrían influir en los precios del oro y en el sentimiento de los inversores.

A medida que avanzamos en 2024, muchos traders monitorearán de cerca la trayectoria de precios del oro. Con tensiones geopolíticas, inestabilidad económica y posibles recortes de tasas en el horizonte, el oro podría alcanzar nuevos niveles récord. Las predicciones de los analistas varían, y algunos pronostican precios muy por encima de los USD 2,500 por onza. Sin embargo, la naturaleza volátil de los mercados globales y los desarrollos económicos imprevistos dictarán finalmente cuán alto puede subir el oro en los próximos meses.

Análisis XAU/USD: Perspectiva técnica del oro

En el momento de escribir esto, el camino del oro hacia los USD 2500 parece claro, con señales alcistas evidentes en el gráfico diario. Los precios están muy por encima de la media móvil, y el RSI está subiendo bruscamente, indicando un fuerte impulso ascendente. Sin embargo, el RSI ahora ha superado 70, entrando en territorio de sobrecompra, lo que sugiere la posibilidad de una desaceleración.

Los compradores que buscan superar los USD 2,500 y avanzar hacia territorio inexplorado podrían encontrar difícil superar el nivel psicológico de USD 2,520. Por el contrario, los vendedores podrían encontrar soporte en el nivel de resistencia y soporte de USD 2,400, con un movimiento hacia abajo que probablemente se detenga en el nivel de soporte psicológico de USD 2,365.

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