Oro & argento: Calo a breve termine o opportunità a lungo termine?

I prezzi dell'oro e dell'argento stanno subendo un colpo, con l'oro che scivola sotto i $3.030 dopo aver toccato massimi record e l'argento che crolla sotto i $34. Anche con tutto il caos globale, questi metalli stanno tornando indietro, lasciando gli investitori a grattarsi la testa. 

È solo una piccola pausa, o stiamo guardando a una scossa più grande?

Il fattore Fed: Un enigma del mercato

La Federal Reserve ha appena premuto nuovamente il pulsante di pausa sui tassi d'interesse, mantenendoli tra il 4,25% e il 4,50%. 

Non solo, ma stanno anche rallentando il loro inasprimento quantitativo, normalmente una ricetta per prezzi dell'oro più alti. Eppure, l'oro non si muove. Invece, il dollaro USA sta mostrando muscoli, facendo scendere i metalli.

Aggiungendo al mistero, il presidente della Fed Jerome Powell ha ammesso che l'incertezza economica è in aumento. Nel frattempo, le nuove previsioni della Fed sono tutte sopra le righe: meno tagli ai tassi nel 2025, ma inflazione e disoccupazione più alte. È un classico caso di segnali misti, che lascia gli investitori incerti se investire ulteriormente nell'oro o aspettare maggiore chiarezza.

Tensioni geopolitiche contro reazione del mercato

L'oro dovrebbe essere il rifugio sicuro per eccellenza in tempi di crisi, giusto? Ma nonostante le crescenti tensioni in Medio Oriente, come il riavvio degli attacchi aerei di Israele a Gaza, l'oro sta effettivamente scendendo. È una questione che lascia perplessi. Sembra che i trader stiano incassando profitti piuttosto che affrettarsi verso la sicurezza.

Alex Ebkarian di Allegiance Gold lo esprime semplicemente: “L'oro non sta ancora fungendo da rifugio sicuro perché non siamo ufficialmente in recessione.” La parola chiave? Ancora. Se l'economia peggiora, potremmo assistere a una vera corsa all'oro a lungo termine.

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La montagna russa dell'argento & il fattore dazi di Trump

L'argento sta subendo colpi ancora più duri, scendendo sotto i $34 mentre il dollaro USA sale verso 104. Non si tratta solo di rumore di mercato casuale: è direttamente legato alla posizione della Fed e alle politiche economiche di Trump.

Powell ha lanciato un'altra sorpresa, dicendo che i dazi proposti da Trump potrebbero rallentare la crescita mentre aumentano l'inflazione. I dazi di solito creano incertezza, che tende ad essere favorevole per metalli come l'argento. Ma con i tassi d'interesse ancora elevati, la reazione immediata è stata una vendita.

Anche con il calo di oggi, l'argento è ancora in aumento del 28% dall'inizio dell'anno, superando la maggior parte dei principali asset. Gli analisti di Citi rimangono ottimisti, prevedendo che l'oro raggiunga i $3.500 entro la fine dell'anno a causa delle paure stagflazionistiche. Se hanno ragione, il calo di oggi potrebbe rappresentare un'opportunità di acquisto d'oro (o argento).

Perché le prospettive a lungo termine per oro & argento sono ancora brillanti

A prescindere dalle fluttuazioni a breve termine, il quadro generale per oro e argento rimane forte. Gli investitori occidentali sono ancora sottopesati in oro, con le partecipazioni in ETF a 86 milioni di once, ben al di sotto dei 110 milioni di once detenuti durante l'era COVID. Questo suggerisce ampio margine di crescita se il sentiment degli investitori cambia.

L'argento, nel frattempo, ha un futuro fiorente nelle applicazioni industriali. Considera questo: entro il 2050, l'energia solare potrebbe consumare da sola l'85–98% delle attuali riserve di argento nel mondo. L'industria automobilistica è un altro importante motore di crescita, con la produzione di veicoli elettrici (EV) in aumento e la domanda crescente per componenti ricchi di argento come le infrastrutture di ricarica e i propulsori avanzati.

Approfondimenti tecnici: Momento di acquisto o bandiera rossa?

Al momento della scrittura, l'oro sta mostrando alcuni segnali bearish mentre l'RSI si spinge in territorio di ipercomprato. Tuttavia, i prezzi sono ancora elevati al di sopra della media mobile, un indicatore che la tendenza generale è ancora rivolta verso l'alto.

I livelli chiave da tenere d'occhio sono $3.050 al rialzo, e al ribasso $2.984 e  $2.921. 

Anche l'argento mostra una chiara tendenza ribassista con un significativo calo dai massimi di $34,00. Tuttavia, i prezzi che si avvicinano quasi alla banda inferiore di Bollinger suggeriscono condizioni di ipervenduto, un potenziale inversione. La narrativa dell'inversione è anche supportata dal fatto che i prezzi rimangono al di sopra della media mobile, un segnale che la tendenza complessiva è ancora rivolta verso l'alto. 

I livelli chiave da tenere d'occhio al rialzo sono $33,86 e $34,25. Al ribasso, i livelli chiave da tenere d'occhio sono $32,59 e $32,00.

Puoi partecipare e speculare sul prezzo di questi due incredibili asset con un conto Deriv MT5 o un conto Deriv X.

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