Ouro e Prata: Queda a curto prazo ou oportunidade a longo prazo?
Os preços do ouro e da prata estão a sofrer uma queda, com o ouro a descer abaixo dos 3 030 USD após ter atingido máximos históricos e a prata a cair abaixo dos 34 USD. Mesmo com todo o caos global, estes metais estão a recuar, deixando os investidores perplexos.
Será apenas uma pequena pausa, ou estamos perante uma grande mudança?
O fator Fed: Um enigma do mercado
A Reserva Federal acabou de voltar a fazer uma pausa nas taxas de juro, mantendo-as em 4,25%-4,50%.
Além disso, estão também a abrandar o seu aperto quantitativo, o que normalmente é uma receita para preços do ouro mais elevados. E, no entanto, o ouro não se está a mexer. Em vez disso, os EUA. está a flexionar os seus músculos, empurrando os metais para baixo.
Acrescentando ao mistério, o presidente da Fed, Jerome Powell, admitiu que a incerteza económica está a aumentar. Entretanto, as novas projeções da Fed estão por todo o lado - menos cortes nas taxas em 2025, mas inflação e desemprego mais elevados. É um caso clássico de sinais contraditórios, deixando os investidores inseguros sobre se devem apostar mais no ouro ou esperar por mais clareza.
Tensões geopolíticas vs. reação do mercado
Supostamente, o ouro é o refúgio seguro por excelência em tempos de crise, certo? Mas apesar do aumento das tensões no Médio Oriente, como Israel a retomar os ataques aéreos em Gaza, o ouro está realmente a cair. Isto é desconcertante. Parece que os traders estão a realizar lucros em vez de correr para a segurança.
Alex Ebkarian da Allegiance Gold explica de forma simples: "O ouro ainda não está a atuar como um refúgio seguro porque não estamos oficialmente em recessão." A palavra-chave? Ainda. Se a economia piorar, poderemos ver uma verdadeira corrida ao ouro no futuro.
A montanha-russa da prata & o fator das tarifas de Trump
A prata está a ser ainda mais afetada, caindo abaixo dos 34 USD à medida que os EUA. sobe em direção aos 104. Isto não é apenas um ruído aleatório do mercado - está diretamente ligado à posição da Fed e às políticas económicas de Trump.
Powell lançou outra bola curva, dizendo que as tarifas propostas por Trump poderiam abrandar o crescimento enquanto impulsionam a inflação. As tarifas normalmente criam incerteza, o que tende a ser bom para metais como a prata. Mas com as taxas de juro ainda elevadas, a reação imediata tem sido uma venda generalizada.
Mesmo com a queda de hoje, a prata ainda está 28% acima do início do ano, superando a maioria dos principais ativos. Os analistas do Citi mantêm-se otimistas, prevendo que o ouro atinja os 3 500 USD até ao final do ano devido aos receios de estagflação. Se tiverem razão, a queda de hoje poderá ser uma oportunidade de compra de ouro (ou prata).
Porque é que as perspetivas a longo prazo para o Ouro & Prata ainda são brilhantes
Deixando de lado as flutuações a curto prazo, o panorama geral para o ouro e a prata continua forte. Os investidores ocidentais ainda estão pouco expostos ao ouro, com as participações em ETF em 86 milhões de onças - muito abaixo dos 110 milhões de onças detidas durante a era COVID. Isto sugere que há muito espaço para subida se o sentimento dos investidores mudar.
A prata, por outro lado, tem um futuro promissor em aplicações industriais. Considere isto: até 2050, apenas a energia solar poderia consumir 85–98% das atuais reservas mundiais de prata. A indústria automóvel é outro importante motor de crescimento, com o aumento da produção de veículos elétricos (VE) e o aumento da procura de componentes com elevado teor de prata, como infraestruturas de carregamento e grupos motopropulsores avançados.
Perspetivas técnicas: Momento de comprar na queda ou sinal de alerta?
No momento da redação deste artigo, o ouro está a mostrar alguns sinais bearish à medida que o RSI sobe para território de sobrecompra. No entanto, os preços ainda estão elevados acima da média móvel, um indicador de que a tendência mais ampla ainda é ascendente.
Os níveis-chave a observar são 3 050 USD na subida, e na descida 2 984 USD e 2 921 USD.
A prata também está a mostrar uma clara tendência bearish com uma queda significativa dos máximos de 34,00 USD. No entanto, os preços quase a tocar na banda inferior de Bollinger sugerem condições de sobrevenda - uma potencial reversão. A narrativa de reversão também é ajudada pelos preços que permanecem acima da média móvel - um sinal de que a tendência geral ainda é ascendente.
Os níveis-chave a observar na subida são 33,86 USD e 34,25 USD. Na descida, os níveis-chave a observar são 32,59 USD e 32,00 USD.
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