استثمار الذهب والفضة: تراجع قصير الأجل أم فرصة شراء طويلة الأجل؟

أسعار الذهب والفضة تتعرض لضغوط، حيث تراجع الذهب إلى أقل من 3,030 دولار بعد أن بلغ مستويات قياسية والفضة تتراجع إلى أقل من 34 دولار. حتى مع كل الفوضى العالمية، فإن هذه المعادن تتراجع مما يجعل المستثمرين في حيرة من أمرهم؛

هل هذه مجرد استراحة قصيرة، أم أننا نشهد تعديلًا أكبر؟

العامل الفيدرالي: لغز في السوق

المجلس الاحتياطي الفيدرالي أوقف رفع أسعار الفائدة مرة أخرى، مع إبقائها عند 4.25%-4.50%؛

ليس فقط ذلك، بل يقومون أيضًا بتقليل عملية التشديد الكمي - وهي عادةً وصفة لارتفاع أسعار الذهب. ومع ذلك، فإن الذهب لا يتحرك. بدلاً من ذلك، الدولار الأمريكي. يظهر قوته، مما يؤدي إلى تراجع المعادن.

لإضافة إلى الغموض، اعترف رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بأن عدم اليقين الاقتصادي في ازدياد. في غضون ذلك، فإن التوقعات الجديدة من الاحتياطي الفيدرالي متضاربة - أقل من التخفيضات في أسعار الفائدة في 2025، ولكن ارتفاع التضخم والبطالة. إنها حالة كلاسيكية من الإشارات المختلطة، مما يجعل المستثمرين غير متأكدين مما إذا كانوا سيجددون استثماراتهم في الذهب أو ينتظرون لمزيد من الوضوح.

التوترات الجيوسياسية في مقابل رد الفعل في السوق

من المفترض أن يكون الذهب هو الملاذ الآمن المفضل في أوقات الأزمات، أليس كذلك؟ لكن على الرغم من تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، مثل استئناف إسرائيل الضربات الجوية في غزة، فإن الذهب في الواقع يتراجع. هذا شيء محير. يبدو أن المتداولين يقومون بتحقيق أرباح بدلاً من الإسراع نحو الملاذ الآمن.

أليكس إبكاريان من Allegiance Gold يوضح ببساطة: "الذهب لا يعمل كملاذ آمن حتى الآن لأننا لسنا رسميًا في حالة ركود." ما هي النقطة الأساسية؟ بعد. إذا اتجهت الاقتصاد نحو الأسوأ، فقد نشهد اندفاعًا حقيقيًا نحو الذهب في المستقبل.

‍

جولة الفضة المثيرة & عامل تعريفة ترامب

الفضة تتعرض لضغوط أكبر، حيث تتراجع إلى أقل من 34 دولار مع ارتفاع الدولار الأمريكي. يتجه نحو 104. هذا ليس مجرد ضوضاء عشوائية في السوق - إنه مرتبط مباشرة بموقف الاحتياطي الفيدرالي وسياسات ترامب الاقتصادية.

باول أطلق مفاجأة أخرى، قائلًا إن التعريفات المقترحة من ترامب يمكن أن تبطئ النمو بينما تدفع التضخم إلى الأعلى. عادةً ما تخلق التعريفات عدم اليقين، والذي يميل لأن يكون مفيدًا للمعادن مثل الفضة. ولكن مع بقاء أسعار الفائدة مرتفعة، كانت ردود الفعل الفورية هي البيع.

حتى مع تراجع اليوم، لا تزال الفضة مرتفعة بنسبة 28% منذ بداية العام، مما يتيح أداء أفضل من معظم الأصول الرئيسية. محللو Citi متفائلون، ويدعون أن الذهب سيصل إلى 3,500 دولار بنهاية العام بسبب مخاوف الركود. إذا كانوا محقين، فإن تراجع اليوم يمكن أن يكون فرصة للشراء (سواء للذهب أو الفضة).

لماذا لا تزال النظرة المستقبلية للذهب & الفضة مشرقة

بعيدًا عن التقلبات القصيرة الأجل، تظل الصورة الأكبر للذهب والفضة قوية. لا يزال المستثمرون الغربيون أقل تعرضًا للذهب، حيث إن حيازات صندوق المؤشرات المتداولة تبلغ 86 مليون أونصة - أي أقل بكثير من 110 مليون أونصة التي كانت موجودة خلال فترة COVID. وهذا يشير إلى وجود مساحة كبيرة للازدهار إذا تغيرت مشاعر المستثمرين.

الفضة، من ناحية أخرى، لديها مستقبل واعد في التطبيقات الصناعية. اعتبر هذا: بحلول عام 2050، قد تستهلك الطاقة الشمسية وحدها 85–98% من الاحتياطيات الحالية للفضة في العالم. صناعة السيارات هي أيضًا محرك نمو رئيسي، حيث تزداد إنتاجية السيارات الكهربائية (EV) مع زيادة الطلب على مكونات غنية بالفضة مثل بنية الشحن والمحركات المتقدمة.

نظرات فنية: لحظة شراء أو علم أحمر؟

في وقت كتابة هذا التقرير، يظهر الذهب بعض الإشارات الهبوطية بينما يرتفع مؤشر القوة النسبية إلى مناطق شراء زائدة. ومع ذلك، تظل الأسعار مرتفعة فوق المتوسط المتحرك، وهو مؤشر على أن الاتجاه العام لا يزال إلى الأعلى.

المستويات الرئيسية للرصد هي 3,050 دولار في الاتجاه الصاعد، ومن الجانب السفلي 2,984 دولار و 2,921 دولار؛

تظهر الفضة أيضًا اتجاه هبوطي واضح مع هبوط كبير من مستويات 34.00 دولار. ومع ذلك، تلمس الأسعار تقريبًا الشريط السفلي من نطاق بولينجر، مما يشير إلى ظروف مفرطة البيع - مما يشير إلى احتمال عكس الاتجاه. كما أن رواية الانعكاس مدعومة أيضًا من خلال بقاء الأسعار فوق المتوسط المتحرك - وهو علامة على أن الاتجاه العام لا يزال صعوديًا؛

المستويات الرئيسية للرصد في الاتجاه الصاعد هي 33.86 دولار و 34.25 دولار. ومن الجانب السفلي، فإن المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها هي 32.59 دولار و 32.00 دولار.

يمكنك الانضمام والتكهن بأسعار هذين الأصلين المميزين باستخدام حساب Deriv MT5 أو حساب Deriv X.

‍