AI 주식이 주도하는 모멘텀에 힘입어 주식시장이 채권 시장을 50% 앞지르며 상승했다.

미국 주식시장은 이제 채권 시장보다 50% 더 커져 1970년대 이후 처음으로 격차가 벌어졌습니다. 그리고 조용히 그 중심에 자리 잡고 있는 건? Alphabet과 Tesla, AI가 주도하는 변혁의 순간을 헤쳐 나가는 익숙한 이름 두 개입니다.

이것은 단순한 주식 랠리가 아닙니다. 우선순위의 변화에 관한 이야기입니다: 안전보다는 위험, 안정보다는 야망, 금리보다는 알고리즘. 2020년 이후 투자자들은 성장만 쫓은 것이 아니라 AI가 어디로 이끌든 미래를 쫓으며 수조 달러를 주식에 쏟아부었습니다.

Alphabet은 검색 제국의 위협에도 불구하고 클라우드 인프라를 OpenAI에 제공하는 것으로 알려졌습니다. Tesla는 정치적 드라마가 있지만 텍사스에서 자율주행 로보택시 출시를 서서히 앞당기고 있습니다. 두 움직임 모두 우위를 보장하지는 않지만, AI가 이 회사들의 정체성과 시장의 다음 가치를 재정의할 전략에 녹아들고 있음을 나타냅니다.

미국 시장의 불균형

좀 더 넓게 봅시다.

미국 주식 총 가치는 2020년 이후 38조 달러, 69% 상승했습니다. 전통적으로 금융 세계의 안정적 수단인 채권은 같은 기간 17.8조 달러, 40% 상승에 그쳤습니다. 그 불균형으로 인해 채권 시장 규모는 주식 시장의 68%에 불과해졌으며, 이는 디스코 시대 이후 최저 비율입니다.

주식이 채권보다 너무 크게 앞서 나갈 때는, 종종 근본적 요인보다는 모멘텀에 의해 움직이는 시장임을 나타냅니다. 우리는 이런 현상을 이전에 보았습니다. 역사가 반복되지는 않지만, 종종 유사한 패턴을 보입니다.

이번에는 시장의 최신 집착 대상인 인공지능과 이를 대표하는 주요 기업들이 큰 차별점입니다.

Alphabet AI: 뜻밖의 AI 중개자

지난 주 가장 놀라운 소식 중 하나는 Alphabet이 검색 사업을 침식하는 OpenAI와 협력할 수 있다는 뉴스였습니다.

Reuters에 따르면, OpenAI는 AI 모델 훈련 및 배포를 돕기 위해 Google Cloud의 인프라를 사용하기로 합의했습니다. 거래가 공식 확인되지는 않았지만, 소식만으로도 Alphabet의 주가가 3% 이상 상승했다가 약간 하락했습니다.

왜 이 난리일까요? 

이것은 단순한 기술 이야기가 아니라 전략 이야기입니다. OpenAI의 ChatGPT는 구글의 검색 지배에 직접 도전하는 것으로 널리 인식되며, 일부 분석가들은 2030년까지 검색 시장의 30%를 차지할 것으로 예측합니다. 이는 연간 약 800억 파운드의 광고 수익이 걸린 문제입니다.

그렇다면 Alphabet은 왜 경쟁자를 지원하는 듯한 행동을 할까요? 답은 규모에 있습니다. 대규모 AI 모델 훈련에는 어마어마한 컴퓨팅 파워가 필요하며, Google Cloud는 Microsoft와 연계된 회사와 거래하더라도 이 기회를 놓치고 싶어하지 않습니다.

이는 계산된 움직임이지만 위험도 내포하고 있습니다. 분석가들은 이를 Google 클라우드 부문의 승리로 평가했지만 광고 사업에 대한 위협은 사라지지 않았습니다. Alphabet의 주가수익비율은 19배로 합리적으로 보일 수 있지만, 이 할인율은 장기 전략에 대한 투자자들의 불확실성을 반영할 수 있습니다.

Tesla AI: 실제 세계에서의 AI 테스트

Alphabet이 서버와 소프트웨어를 다루는 반면, Tesla는 AI를 실제 도로 위에 올리고 있습니다.

이 회사는 텍사스 오스틴에서 로보택시 서비스를 출시할 준비를 하고 있습니다. 자율주행 차량 사업자로서의 등록은 현재 시의 교통 및 공공사업 웹사이트에서 확인할 수 있습니다. 초기 시험운행은 10~20대 차량으로 구성되며, 문제가 발생할 경우 대비해 원격 조작자가 감시할 예정입니다.

채팅봇과 클라우드 API에서의 AI 이야기와 달리, Tesla의 접근법은 더 보이고, 더 취약할 수 있습니다. 자율주행은 항상 큰 도전이었으며, 로보택시는 기술적·정치적으로 또 다른 복잡함을 더합니다.

주가는 기술적 이유뿐 아니라 Elon Musk와 Donald Trump의 공개적 충돌로 인해 변동성이 큽니다. 최근 정부 지출을 둘러싼 다툼이 며칠 만에 Tesla의 시가총액을 15%나 깎아냈습니다. 

Trump의 완화된 발언에 소폭 회복이 있었지만, 이 사건은 투자자들에게 핵심 인물 위험이라는 깊은 우려를 부각시켰습니다.

그럼에도 Tesla의 야망은 여전히 건재합니다. 초기 시험이 성공적이면, 로보택시 프로그램이 내년 동안 20~25개 도시로 확장될 것으로 기대됩니다. 그것이 상업적 성공이 될지 비용이 큰 실험이 될지는 두고 봐야 하지만, Tesla의 AI 야망과 투자자 심리는 명확히 연결되어 있습니다.

AI 주식 급등이 시장에 미치는 의미

Alphabet과 Tesla 같은 AI 연계 주식의 상승은 기록적인 시장 불균형이라는 배경 속에서 벌어지고 있습니다.

평상시에는 주식이 흔들릴 때 자본이 숨는 안전망으로서 채권이 존재합니다. 그러나 고금리와 인플레이션 우려로 채권 인기가 줄었고, AI의 매력은 주식 쏠림을 더욱 키웠습니다.

즉각적인 붕괴가 임박했다는 의미는 아닙니다. 그러나 역사적으로, 어느 한 쪽 시장이 과도하게 지배적일 때, 지금처럼 주식이 그러할 때, 조정이 뒤따르는 경향이 있습니다. 그 조정이 채권으로의 회귀인지, 더 넓은 시장 하락인지는 이후 상황, 즉 실제 이익이냐 기대에 못 미치느냐에 달려 있습니다.

기술적 통찰: Tesla와 Alphabet

Alphabet과 Tesla는 완벽하지 않고, 승리가 보장된 것도 아닙니다. 하지만 이들은 AI 내러티브와 기술 낙관주의가 점점 더 주도하는 현재 시장에서 적응하거나 올인하는 바로미터입니다.

주식시장이 반세기 만에 채권에 비해 이례적인 고점에 도달하고 AI 낙관론이 불을 지피는 상황에서, 질문은 Alphabet과 Tesla가 성과를 낼 수 있느냐뿐 아니라,

이 대담하고 불균형하며 AI에 집착하는 새로운 시장 질서가 지속될 수 있느냐는 점입니다.

작성 시점에 Alphabet 주가는 일간 차트에서 명확한 강세를 보이고 있습니다. 강세 이야기는 곰과 황소 간의 줄다리기를 보여주는 거래량 막대그래프에 의해 지지되며, 황소가 우세한 모습을 보입니다. 상승세가 계속된다면, 황소들은 182.00달러 가격대를 돌파하기 어려울 것입니다. 반대로 매도자들이 결정적인 움직임을 보인다면, 하락세는 167.00달러와 149.70달러 가격대에서 멈출 수 있습니다.

Tesla도 며칠 간의 하락세 이후 지지선과 저항선에서 가격이 반등하며 상승세가 뚜렷해지고 있습니다. 이 강세 이야기는 지난 며칠 동안 황소가 우위를 점하고 있음을 보여주는 거래량 막대그래프에 의해 뒷받침됩니다. 황소들이 계속 우위에 있다면, $347 가격대를 돌파하는 데 어려움을 겪을 수도 있습니다. 가격이 하락한다면, 매도세는 $285.00와 $224.00 가격대에서 저지될 수 있습니다.

가장 큰 AI 주식을 추적하고 계신가요? Deriv MT5 계정으로 Tesla와 Alphabet의 가격 흐름을 예측해 보실 수 있습니다.