Акции с искусственным интеллектом ускоряют рост, поскольку фондовый рынок поднимается на 50% относительно облигаций

Фондовый рынок США теперь на 50% больше рынка облигаций — разрыв, которого мы не видели с 1970-х годов. А тихо находящиеся в центре всего этого? Alphabet и Tesla — два знакомых имени, управляющих моментом, подпитываемым AI, который меняет инвестиционный ландшафт.

Это не просто очередной рост акций. Это история о смене приоритетов: риск важнее безопасности, амбиции важнее стабильности, алгоритмы важнее процентных ставок. С 2020 года инвесторы вложили триллионы в акции — стремясь не просто к росту, а к будущему, куда бы AI ни привёл.

Несмотря на угрозы своему имперскому положению в поиске, Alphabet, по сообщениям, предоставляет свою облачную инфраструктуру OpenAI. Tesla, несмотря на политические драмы, постепенно приближается к запуску автономных роботакси в Техасе. Ни один из этих шагов не гарантирует доминирование, но оба отражают то, как AI вплетается в стратегии, которые могут переопределить, чем эти компании являются и что рынок ценит дальше.

Рынок США в дисбалансе

Давайте посмотрим шире.

Общая стоимость акций США выросла на 38 триллионов долларов с 2020 года, увеличившись на 69%. Облигации, традиционно являющиеся надёжной опорой финансового мира, выросли всего на 17,8 триллионов долларов за тот же период, что составляет 40%. Этот дисбаланс снизил рынок облигаций до всего 68% от размера фондового рынка — самый низкий коэффициент с эпохи диско.

Это важно, потому что когда акции слишком опережают облигации, это часто сигнализирует о рынке, движимом импульсом, а не фундаментальными показателями. Мы уже видели это раньше. И хотя история не повторяется, она часто рифмуется.

Главное отличие в этот раз — новая одержимость рынка искусственным интеллектом и компании, считающиеся его основными носителями.

Alphabet AI: неожиданный посредник AI

Одним из самых удивительных событий на прошлой неделе стали новости о том, что Alphabet может сотрудничать с OpenAI — той самой компанией, которая съедает долю их поискового бизнеса.

По данным Reuters, OpenAI согласилась использовать инфраструктуру Google Cloud для обучения и развёртывания своих AI-моделей. Хотя сделка официально не подтверждена, сам отчёт поднял цену акций Alphabet более чем на 3%, прежде чем она немного опустилась.

Почему такой ажиотаж? 

Это не просто история о технологиях — это история стратегии. ChatGPT от OpenAI широко рассматривается как прямая угроза доминированию Google в поиске, и некоторые аналитики прогнозируют, что к 2030 году он может захватить 30% рынка поиска. Это потенциально £80 миллиардов ежегодного дохода от рекламы на кону.

Так что же делает Alphabet, фактически помогая конкуренту? Ответ кроется в масштабе. Обучение больших AI-моделей требует огромных вычислительных мощностей, и Google Cloud хочет получить свою долю — даже если для этого приходится работать с компанией, связанной с Microsoft.

Это продуманный ход, но не лишённый рисков. Аналитики назвали это победой для облачного подразделения Google, но угроза для рекламного бизнеса не исчезла. Оценка Alphabet может казаться разумной при коэффициенте 19x по прибыли, но эта скидка может отражать более глубокую неопределённость инвесторов относительно долгосрочной стратегии.

Tesla AI: реальное испытание AI

В то время как Alphabet работает с серверами и программным обеспечением, Tesla буквально выводит AI на дорогу.

Компания готовится запустить сервис роботакси в Остине, штат Техас. Её регистрация как оператора автономных транспортных средств уже активна на сайте городского департамента транспорта и общественных работ. Начальные испытания включают 10–20 автомобилей, каждый из которых контролируется удалёнными операторами на случай непредвиденных ситуаций.

Несмотря на всю шумиху вокруг AI в чатботах и API облаков, подход Tesla более заметен — и, возможно, более уязвим. Автономное вождение всегда было задачей с высокими ставками, а роботакси добавляют дополнительный уровень сложности — как технической, так и политической.

Акции были волатильны — не только из-за технологий, но и из-за всё более публичных конфликтов Илона Маска с Дональдом Трампом. Спор о государственных расходах недавно обесценил рыночную капитализацию Tesla на 15% всего за несколько дней. 

Некоторое восстановление последовало после смягчения тона Трампа, но этот эпизод выявил более глубокую обеспокоенность у инвесторов: риск ключевого лица.

Тем не менее, амбиции Tesla остаются непоколебимыми. Если ранние тесты пройдут успешно, аналитики ожидают, что программа роботакси расширится до 20–25 городов в течение следующего года. Станет ли это коммерческим успехом или дорогим экспериментом — время покажет, но амбиции Tesla в области AI и настроение инвесторов явно взаимосвязаны.

Что рост AI-акций значит для рынка

Рост акций, связанных с AI, таких как Alphabet и Tesla, происходит на фоне рекордного дисбаланса рынка.

В обычные времена облигации служат страховкой — местом для капитала, где он может укрыться, если акции колеблются. Но более высокие процентные ставки и опасения по поводу инфляции сделали облигации менее популярными, а притягательность AI лишь усилила склонность к акциям.

Это не означает, что крах неизбежен. Но исторически, когда одна сторона рынка становится слишком доминирующей, как акции сейчас, обычно следует какая-то корректировка. Будет ли это поворот обратно в облигации или более широкий откат рынка — зависит от того, что последует дальше: реальные прибыли или разбившиеся надежды.

Технический анализ: Tesla и Alphabet

Alphabet и Tesla не идеальны, и их успех не гарантирован. Но они — индикаторы этого момента — компании, которые адаптируются (или удваивают ставки) на рынке, всё больше формируемом AI-нарративами и технологическим оптимизмом.

Фондовый рынок достигает высот, невиданных в отношении к облигациям за полвека, и оптимизм по поводу AI подливает масло в огонь, вопрос не только в том, смогут ли Alphabet и Tesla показать результат.

А в том, насколько этот новый рыночный порядок — смелый, несбалансированный и одержимый AI — рассчитан на долгую перспективу.

На момент написания акции Alphabet демонстрируют явный бычий настрой на дневном графике. Бычья тенденция подкрепляется объёмами торгов, показывающими борьбу между медведями и быками — с перевесом в стороне быков. Если рост продолжится, быкам будет сложно пробить уровень цены в $182,00. С другой стороны, если продавцы предпримут решительный шаг, падение может остановиться на уровнях $167,00 и $149,70.

Tesla также демонстрирует значительный рост после многодневного спада, так как цены отскакивают от уровней поддержки и сопротивления. Этот бычий сценарий поддерживается данными объёмов, показывающими доминирование быков в последние дни. Если быки сохранят доминирование, можно ожидать подъёма, который может столкнуться с трудностями при пробое уровня $347. Если мы увидим падение цен, продавцы могут остановиться на уровнях $285,00 и $224,00.

Вы отслеживаете крупнейшие AI-акции? Вы можете спекулировать на ценовых движениях Tesla и Alphabet с аккаунтом Deriv MT5.